AUD/USD ซื้อขายใกล้จุดต่ำของกรอบล่าสุด 0.6900–0.7200 เงินเฟ้อเดือนกุมภาพันธ์ออกมาต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย แต่ยังมีการคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับมาสูงขึ้น เมื่อราคาพลังงานที่สูงขึ้นส่งผ่านไปยังราคาสินค้าและบริการ (หมายถึงต้นทุนพลังงานที่แพงขึ้นทำให้ราคาขายอื่น ๆ ปรับขึ้นตาม)
เดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดระดับราคาสินค้าและบริการเพื่อวัดเงินเฟ้อ) แบบ “หัวข้อรวม” ลดลง 0.1 จุดมาอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน (ปีต่อปี) เทียบกับตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของตลาดที่ 3.8% ส่วน CPI แบบ “ค่าเฉลี่ยตัดปลาย” (Trimmed mean CPI: มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ตัดข้อมูลราคาที่ผันผวนมาก ๆ ออก เพื่อดูแนวโน้มจริง) อยู่ที่ 3.3% ปีต่อปี เทียบกับที่ตลาดคาด 3.4% และเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน
CPI รายเดือนของออสเตรเลียเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลัก แต่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย) ให้ความสำคัญกับมาตรวัดเงินเฟ้อ “พื้นฐาน” ใน CPI รายไตรมาส (Quarterly CPI: รายงานเงินเฟ้อแบบราย 3 เดือน) มากกว่า RBA เตือนว่าเงินเฟ้ออาจสูงกว่าเป้าหมายไปอีกระยะ และความเสี่ยงเอนเอียงไปทางเงินเฟ้อสูงขึ้น รวมถึงความเสี่ยงต่อ “ความคาดหวังเงินเฟ้อ” (Inflation expectations: สิ่งที่ประชาชนและธุรกิจคาดว่าเงินเฟ้อจะเป็นในอนาคต ซึ่งมีผลต่อการตั้งราคาและค่าแรง)
RBA ยังระบุว่า ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางอาจกระทบเงินเฟ้อโลกและเงินเฟ้อในประเทศได้ในหลายกรณี CPI ไตรมาส 1 จะประกาศวันที่ 29 เมษายน ก่อนการตัดสินใจของ RBA ในวันที่ 5 พฤษภาคม
ตลาดกำหนดราคา (Pricing: สะท้อนความคาดหวังลงในราคาตลาด) ว่ามีโอกาส 65% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps: หน่วย 0.01% ดังนั้น 25 bps = 0.25%) ไปที่ 4.35% ในวันที่ 5 พฤษภาคม
AUD/USD ขณะนี้ซื้อขายแถว 0.6550 ทดสอบขอบล่างของกรอบในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แม้ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจะอ่อนกว่าที่คาดเล็กน้อย แต่แนวโน้มคือแรงกดดันด้านราคาจะกลับมาสูงขึ้น ทำให้ภาวะตลาดตึงตัวก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ
เงินเฟ้อรายเดือนแบบหัวข้อรวมเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 3.5% ซึ่งยังสูงกว่า “กรอบเป้าหมาย” ของ RBA (Target band: ช่วงเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางต้องการให้เกิด) เราเห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดหมวดผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน เพื่อดูแนวโน้ม) สูงอยู่นานตลอดปี 2025 และเมื่อมาตรวัดแบบค่าเฉลี่ยตัดปลายอยู่ที่ 3.6% แบบไม่ยอมลด (หมายถึงลดลงยาก) RBA จึงแทบไม่มีเหตุผลที่จะผ่อนท่าที ช่วงสุดท้ายของการดึงเงินเฟ้อกลับเข้าเป้าหมายเป็นส่วนที่ยากที่สุด
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ต้องระวังคือราคาพลังงานที่ยังสูง โดยน้ำมันดิบโลกทรงตัวเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (บาร์เรล: หน่วยปริมาตรน้ำมัน) สิ่งนี้ส่งผลโดยตรงต่อคำเตือนของ RBA เรื่องความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงขึ้นจากปัจจัยโลก ทำให้รายงานเงินเฟ้อรายไตรมาสที่จะประกาศเป็นข้อมูลที่สำคัญที่สุดในระยะใกล้
ด้วยภาพรวมนี้ ตลาดเลื่อนความคาดหวังว่าการลดดอกเบี้ยของ RBA จะเกิดไปช่วงปลายปี ผู้ซื้อขาย “ตราสารอนุพันธ์” (Derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น อัตราแลกเปลี่ยนหรืออัตราดอกเบี้ย) ควรคาดว่า “ความผันผวน” (Volatility: การแกว่งตัวของราคา) จะเพิ่มขึ้นก่อนข้อมูล CPI ไตรมาส 1 วันที่ 29 เมษายน และการตัดสินใจนโยบายของ RBA วันที่ 5 พฤษภาคมจะขึ้นกับว่า ตัวเลขเงินเฟ้อนั้นแสดงการชะลอลงที่ชัดเจนหรือไม่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
