ความเชื่อมั่นรายภาคส่วนอ่อนลงในวงกว้าง
ทุกภาคส่วนหลักมีความเชื่อมั่นอ่อนลง ตัวเลขสภาพปัจจุบันที่ไม่เปลี่ยนแปลงบ่งชี้ว่า ในเดือนมีนาคม บริษัทต่าง ๆ ยังไม่เผชิญผลกระทบจากสงครามโดยตรง การลดลงของ “ความคาดหวัง” ชี้ถึงความกังวลต่อผลกระทบทางเศรษฐกิจในอนาคต โดยการประเมินจากแบบจำลอง (model estimates: การคำนวณคาดการณ์ด้วยแบบจำลองทางสถิติ/เศรษฐศาสตร์) ระบุว่า หากสงครามและการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ (blockade: การปิดเส้นทาง/สกัดกั้นไม่ให้ผ่าน) ต่อเนื่องอีก 1–2 เดือน การเติบโตของเยอรมนีและเขตยูโรอาจลดลงราว 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์ในปีนี้ การร่วงแรงของความคาดหวังทางธุรกิจของ Ifo เยอรมนีจาก 90.2 เป็น 86.0 เป็นสัญญาณอันตรายสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งแปลว่าความกลัวต่ออนาคตเพิ่มขึ้นมาก และเชื่อมโยงโดยตรงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แม้การประเมินธุรกิจ “ปัจจุบัน” จะไม่เปลี่ยน แต่ช่องว่างระหว่างความจริงวันนี้กับความกลัววันพรุ่งนี้คือจุดที่ทำให้เกิดโอกาสในการเทรดกลยุทธ์รับมือความผันผวนและการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน
เรามองว่านี่คล้ายกับแรงกระแทกราคาพลังงานที่กระทบภาคอุตสาหกรรมเยอรมนีอย่างหนักในปี 2022 ความเสี่ยงที่ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดเป็นเวลานาน ซึ่งเป็น “คอขวด” (chokepoint: จุดคับแคบที่ถ้าถูกปิดจะกระทบการขนส่ง) สำหรับน้ำมันราว 1 ใน 5 ของอุปทานโลก (global oil supply: ปริมาณน้ำมันที่มีให้ใช้ทั่วโลก) ได้ดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: ราคามาตรฐานอ้างอิงของน้ำมันดิบในตลาดโลก) ขึ้นมากกว่า 15% ในเดือนที่ผ่านมา สถานการณ์นี้ทำให้การซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในช่วงเวลาที่กำหนด) บนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน (oil futures: สัญญาตกลงซื้อ/ขายน้ำมันในอนาคตที่ราคากำหนดไว้) เป็นวิธีตรงในการวางตำแหน่งรับความเสี่ยงด้านอุปทาน (supply-side shocks: อุปทานลดลงหรือสะดุดแบบฉับพลัน) เมื่อมีโอกาสที่การเติบโตของเขตยูโรจะถูกกระทบ 0.4 จุดเปอร์เซ็นต์ ควรพิจารณาป้องกันความเสี่ยงหากหุ้นยุโรปปรับลง การซื้อพุทออปชัน (put options: สิทธิในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในช่วงเวลาที่กำหนด) บนดัชนี DAX ของเยอรมนี (German DAX: ดัชนีหุ้นบริษัทใหญ่ของเยอรมนี) หรือดัชนี Euro Stoxx 50 (ดัชนีหุ้นบริษัทใหญ่ในยุโรป) ช่วยปกป้องพอร์ต หากความกลัวเหล่านี้กลายเป็นความเสียหายทางเศรษฐกิจจริงในไตรมาสที่สอง (second quarter: ช่วงเดือน เม.ย.–มิ.ย.) วิธีนี้เหมาะสมตราบใดที่สถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศ (geopolitical situation: เหตุการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศที่กระทบตลาด) ยังไม่คลี่คลาย ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ความผันผวนของตลาด (market volatility: การแกว่งขึ้นลงของราคาในตลาด) สูงขึ้น โดยดัชนี VSTOXX (VSTOXX: ดัชนีวัดความผันผวนที่คาดหมายของหุ้นยุโรป คล้าย “ดัชนีความกลัว”) ซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยระยะยาว (long-term average: ค่าเฉลี่ยในช่วงเวลายาว) สภาพแวดล้อมแบบนี้ทำให้การซื้อคอลบนความผันผวน (calls on volatility: ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น) น่าสนใจ เพราะเป็นการเดิมพันโดยตรงว่าความกังวลของตลาดจะอยู่ต่อหรือแย่ลงในระยะสั้น การชะลอตัวของยูโรโซน (Eurozone: กลุ่มประเทศที่ใช้เงินยูโร) จะกดดันค่าเงินยูโรอย่างมาก ค่าเงินกำลังทดสอบระดับแนวรับสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์ (key support levels: ระดับราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) ดังนั้นควรมองกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์หากยูโรอ่อนค่า เช่น การขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า EUR/USD (selling EUR/USD futures: ทำสัญญาขายคู่เงินยูโร/ดอลลาร์ล่วงหน้าเพื่อได้ประโยชน์เมื่อยูโรอ่อน) หรือซื้อพุทบนค่าเงิน (puts on the currency: ออปชันที่ได้กำไรเมื่อค่าเงินอ่อนลง) สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
