ข้อเสนอในตะวันออกกลางหนุนฟิวเจอร์สให้สูงขึ้น
เจ้าหน้าที่อิหร่านปฏิเสธว่ามีความคืบหน้าอย่างเป็นทางการ ขณะที่แหล่งข่าวระดับสูงระบุว่าช่องทางสื่อสารทางอ้อมยังเปิดอยู่ รายงานระบุว่ามีการส่งข้อความผ่านปากีสถาน และอาจมีการพบกันแบบพบหน้ากันในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ในการซื้อขายปกติของสหรัฐเมื่อวันอังคาร ดาวโจนส์ลดลง 0.18% S&P 500 ลดลง 0.38% และ Nasdaq 100 ลดลง 0.84% ผลประกอบการ (earnings: รายงานกำไรและรายได้ของบริษัท) ที่จะประกาศในวันพุธ ได้แก่ PDD Holdings Inc, Cintas Corporation และ Paychex, Inc ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก (Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ) กล่าวว่า “ช็อกด้านพลังงาน” (energy shock: ราคาพลังงานปรับขึ้นแรงและรวดเร็ว ส่งผลต่อต้นทุนและเงินเฟ้อ) อาจกระทบทั้งสองด้านของ “พันธกิจของเฟด” (mandate: เป้าหมายหลัก เช่น เงินเฟ้อและการจ้างงาน) และจังหวะการลดดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความขัดแย้งและความคืบหน้าเงินเฟ้อ ส่วนไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยอาจต้อง “คงไว้” ระยะหนึ่ง เพราะเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% และมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งบทเรียนเรื่องเงินเฟ้อพลังงานและความผันผวน
ความไม่แน่นอนในปีก่อนเป็นตัวผลักดันสำคัญของการตั้งราคาออปชัน (options: เครื่องมือที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาที่กำหนด โดยไม่จำเป็นต้องทำจริง) โดย “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ปรับสูงขึ้นมาก เราเห็น VIX (ดัชนีวัดความกลัวของตลาด คำนวณจากราคาออปชัน S&P 500) กระโดดจากช่วงเลขหลักสิบกลาง ๆ ไปเกิน 22 หลายครั้ง หลังมีรายงานขัดแย้งกันจากตะวันออกกลาง ทำให้การซื้อ “พุตเพื่อป้องกันความเสี่ยง” (protective puts: ออปชันขายเพื่อกันพอร์ตจากการร่วง) บนดัชนีอย่าง S&P 500 เป็นกลยุทธ์ที่ทำกำไรได้ แต่มีต้นทุนสูงในช่วงนั้น วันนี้สถานการณ์เปลี่ยนไปมาก เงินเฟ้อเริ่มดีขึ้นสม่ำเสมอขึ้น โดยข้อมูล “Core PCE” เดือนกุมภาพันธ์ 2026 (core PCE: ดัชนีราคาเพื่อการใช้จ่ายส่วนบุคคลแบบไม่รวมอาหารและพลังงาน เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ) ออกมาที่ 2.6% ต่อปี ใกล้เป้าหมายของเฟดมากขึ้น ภาพเงินเฟ้อที่ดีขึ้นทำให้เฟดมีข้อจำกัดน้อยลงกว่าปีก่อน แม้ตลาดเคยคาดเพียง 1–2 ครั้งของการลดดอกเบี้ยตลอดปี 2025 แต่ราคาปัจจุบันของ “ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟด” (Fed funds futures: สัญญาล่วงหน้าที่สะท้อนความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยนโยบาย) ชี้ว่ามีโอกาสอย่างน้อย 70% ที่จะลดครั้งแรกในประชุมเดือนกรกฎาคมปีนี้ ดังนั้น ในสัปดาห์ข้างหน้า จุดสนใจควรเปลี่ยนจากการป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์การเมืองโลก ไปสู่การวางแผนรับ “การผ่อนคลายนโยบายการเงิน” (monetary easing: การลดดอกเบี้ย/ทำให้สภาพคล่องผ่อนคลาย) เรามองว่ามีกลยุทธ์ที่น่าสนใจซึ่งได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่ลดลง เช่น ซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิซื้อ) บน ETF พันธบัตรรัฐบาล “อายุนาน” (long-duration Treasury bond ETFs: กองทุนที่ถือพันธบัตรระยะยาว ซึ่งมักจะขึ้นเมื่อดอกเบี้ยลง) และอาจพิจารณา “ขายความผันผวน” (selling volatility: กลยุทธ์ขายออปชันเพื่อรับค่าเบี้ย โดยได้ประโยชน์เมื่อความผันผวนลดลง) เพราะโอกาสเกิดช็อกใหญ่นอกคาดดูต่ำลงกว่าช่วงส่วนใหญ่ของปี 2025 สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
