แรงขับเคลื่อนตลาดและการเคลื่อนไหวราคา
WTI (น้ำมันดิบสหรัฐชนิด West Texas Intermediate) เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% สู่ 91.65 ดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index หรือ DXY: ค่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) เพิ่มขึ้น 0.34% สู่ 99.50 หลังลงไปต่ำสุดที่ 99.09 Axios รายงานว่ามีการหารือเรื่องการจัด “การเจรจาสันติภาพระดับสูง” กับอิหร่านเร็วสุดวันพฤหัสบดี โดยขึ้นอยู่กับคำตอบของอิหร่าน ฝั่งข้อมูลสหรัฐ PMI ภาคบริการของ S&P Global (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ: ตัวชี้วัดกิจกรรมธุรกิจ โดยระดับเหนือ 50 หมายถึงขยายตัว) ชะลอจาก 51.7 เป็น 51.1 ดัชนีอีกตัวเพิ่มจาก 51.6 เป็น 52.4 และ Composite PMI (รวมหลายภาคส่วน) ลดจาก 51.9 เป็น 51.4 ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานจาก ADP (รายงานการจ้างงานภาคเอกชน) เพิ่มจาก 9K เป็น 10K ตลาด “ตั้งราคา” ว่าปีนี้จะไม่ลดดอกเบี้ยเฟด (หมายถึงความคาดหวังที่สะท้อนในราคาในตลาด) และให้โอกาส 14% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนเมษายน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (10-year yield: อัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากพันธบัตร) เพิ่มเกือบ 5.5 เบซิสพอยต์ (basis points: 0.01%) เป็น 4.408% ในเชิงเทคนิค ทองคำเกิดแท่งเทียน “ค้อน” (hammer: แท่งเทียนที่มักบอกแรงซื้อกลับหลังลงแรง) ในวันจันทร์ และลงไปแตะ 4,098 ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 200 วัน ใช้ดูแนวโน้ม) ที่ 4,077 แนวต้านอยู่ที่ 4,536, 4,590, 4,736 และ 4,960; แนวรับอยู่ที่ 4,402, 4,245 และ 4,077 ความกังวลของตลาดชัดเจน โดยดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ตัวชี้ความกลัว/ความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ) กระโดดไป 28 ซึ่งไม่เห็นระดับนี้ตั้งแต่ความตึงเครียดของภาคธนาคารต้นปี 2025 ความไม่แน่นอนนี้คล้ายช่วงที่ราคาน้ำมันช็อกในอดีต ซึ่งความกลัวเงินเฟ้อทำให้ธนาคารกลางต้องตัดสินใจด้านนโยบาย “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาพรีเมียมของออปชัน) ของออปชันทองคำสัญญาระยะใกล้พุ่งกว่า 30% ใน 2 สัปดาห์ สะท้อนว่านักลงทุนคาดว่าจะมีการแกว่งของราคาครั้งใหญ่กลยุทธ์ออปชันและการจัดการความเสี่ยง
ปัญหาหลักคือการสะดุดของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เพราะของเหลวจากปิโตรเลียมของโลกราว 21% ผ่านที่นี่ทุกวัน หากราคาน้ำมันยืนเหนือ 90 ดอลลาร์นานๆ จะดันตัวเลขเงินเฟ้อโดยตรง และอาจทำให้เฟดยังต้อง “เข้มงวด” (hawkish: เน้นสกัดเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง/ไม่รีบลดดอกเบี้ย) หรือแม้แต่ขึ้นดอกเบี้ย ดังนั้นควรจับตา “ตราสารอนุพันธ์น้ำมัน” (oil derivatives: สัญญาการเงินอ้างอิงราคาน้ำมัน เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) เป็นสัญญาณหลักสำหรับทิศทางนโยบายการเงินและค่าเงินดอลลาร์ สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
