สัญญาณการจ้างงานช่วงต้นเดือนมีนาคม
ย้อนกลับไปช่วงต้นเดือนมีนาคมปี 2025 เราเห็นความไม่ชัดเจนคล้ายกันในตลาดแรงงาน การจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเหมือนกำลังฟื้นตัว แต่ยังไม่ชัดพอให้ตัดสินใจได้อย่างมั่นใจ ตลาดจึงรอข้อมูลทางการจากรัฐบาล ซึ่งต่อมายืนยันว่าแนวโน้มพื้นฐานยังแข็งแรง และคนที่วางตำแหน่งไว้เพื่อการเติบโตได้ประโยชน์ วันนี้ก็ใกล้เคียงกัน รายงานการจ้างงานเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นดีที่ 210,000 ตำแหน่ง แต่ค่าแรงเฉลี่ยรายปีโตช้าลงเหลือ 3.8% สัญญาณที่ขัดกันนี้ รวมกับดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index: ตัวเลขวัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการของคนทั่วไป) ล่าสุดที่ 3.4% ทำให้ไม่แน่ชัดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: หน่วยงานกำหนดนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐ) จะทำอะไรต่อ ต่อไปตลาดจับตาข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls: จำนวนงานใหม่ในเศรษฐกิจ ยกเว้นภาคเกษตร) ที่จะประกาศในสัปดาห์แรกของเมษายน ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เทรดเดอร์ควรพิจารณาซื้อ “ความผันผวน” ก่อนรายงานงานนั้น การซื้อสแตรดเดิล (at-the-money straddle: ซื้อออปชัน Call และ Put ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ราคาปัจจุบัน เพื่อหวังให้ราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) บนดัชนีอย่าง SPX (ดัชนี S&P 500) คือการคาดว่าตลาดจะขยับแรงหลังประกาศข้อมูล ตอนนี้ดัชนี VIX (ตัวชี้วัดความผันผวนที่คาดหวังของตลาดหุ้นสหรัฐ) อยู่แถว 18 ถือว่าระดับกลาง ทำให้ต้นทุนการทำรายการยังไม่สูงเกินไป สำหรับคนที่มีมุมมองว่าจะขึ้นหรือลง การใช้ออปชันเป็นวิธีที่จำกัดความเสี่ยงได้ (defined-risk: รู้ขาดทุนสูงสุดตั้งแต่แรก) ถ้าเชื่อว่าตลาดแรงงานกำลังกลับมาเร่งตัว การซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิซื้อสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด) บน ETF ที่ไวต่อดอกเบี้ย เช่น QQQ (กองทุนที่อิงดัชนี Nasdaq-100) จะได้โอกาสกำไรด้านขึ้น แต่จำกัดขาดทุนไว้ที่ค่าพรีเมียม (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) ตรงข้าม หากมองว่าค่าแรงโตช้าเป็นสัญญาณว่าผู้บริโภคอ่อนแรง พุทออปชัน (put option: สิทธิขายสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด) อาจใช้เป็นตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ระยะสั้นได้ เทรดเดอร์ยังใช้สเปรดออปชัน (option spreads: ซื้อและขายออปชันคนละขาเพื่อทำให้ต้นทุนถูกลงหรือควบคุมความเสี่ยง) เพื่อลดค่าใช้จ่ายหรือป้องกันพอร์ตได้ บูลคอลสเปรด (bull call spread: ซื้อคอลที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าและขายคอลที่สูงกว่า เพื่อจำกัดกำไรและลดต้นทุน) เหมาะกับการคาดรายงานออกมาดีแบบพอประมาณ โดยจ่ายพรีเมียมน้อยกว่าซื้อคอลเดี่ยว ขณะเดียวกัน การซื้อพุทออปชันแบบง่ายบนหุ้นรายตัวที่ขึ้นแรงช่วงก่อนหน้า อาจเป็นประกันต้นทุนต่ำ เผื่อตลาดตอบรับเชิงลบทั้งกระดานการวางตำแหน่งออปชันก่อนรายงานการจ้างงาน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
