Strait Of Hormuz Threats
กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน (Revolutionary Guards = กองกำลังทหารหลักของอิหร่าน) กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะถูกปิดทั้งหมด หากสหรัฐฯ ดำเนินการตามคำขู่ต่อสถานพลังงานของอิหร่าน พร้อมระบุว่าบริษัทที่มีผู้ถือหุ้นสหรัฐฯ จะถูกทำลายทั้งหมด The Jerusalem Post รายงานช่วงเช้าวันจันทร์ โดยอ้างแหล่งข่าว 2 รายที่ใกล้ชิดเรื่องนี้ว่า สหรัฐฯ กำลังเตรียมปฏิบัติการภาคพื้นดิน (Ground operation = การยกกำลังทหารบนบก) เพื่อยึดเกาะคาร์ก (Kharg = เกาะสำคัญด้านส่งออกน้ำมันของอิหร่าน) ตลาดยังคงตอบสนองต่อความเสี่ยงที่ความขัดแย้งจะลุกลาม ทองคำ หลังร่วงราว 10% สัปดาห์ที่แล้ว ซื้อขายต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์ เป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม ลดลงเกือบ 7% ในวันเดียวกัน น้ำมันดิบ WTI (WTI crude = น้ำมันดิบสหรัฐฯ ใช้เป็นราคาอ้างอิง) เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ใกล้ 100 ดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index หรือ DXY = ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) เพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 99.80 ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ (US stock futures = ราคาคาดการณ์ตลาดหุ้นล่วงหน้า) ลดลง 0.6% ถึง 1% EUR/USD ลดต่ำกว่า 1.1550 GBP/USD ลดต่ำกว่า 1.3300 และ USD/JPY แกว่งใกล้ 159.50 หลังเพิ่มขึ้นเกือบ 1% ในวันศุกร์Positioning And Hedging Strategies
เมื่อช่องแคบฮอร์มุซถูกขู่โดยตรง เราวางพอร์ตเพื่อรับความเสี่ยง “ช็อกราคาน้ำมัน” (Oil price shock = ราคาน้ำมันพุ่งแรงในเวลาสั้น) ด้วยการซื้อออปชันแบบคอล (Call options = สิทธิในการ “ซื้อ” สินทรัพย์ที่ราคาอนาคตที่กำหนด) ของ WTI และ Brent (Brent = น้ำมันดิบทะเลเหนือ ใช้เป็นราคาอ้างอิงสากล) เราจำได้ว่าราคาพุ่งมากกว่า 30% ต้นปี 2022 หลังรัสเซียบุกยูเครน และหากปิดช่องแคบซึ่งรองรับมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน ผลกระทบจะรุนแรงกว่า กลยุทธ์นี้เปิดโอกาสกำไรเมื่อราคาพุ่ง แต่จำกัดขาดทุนสูงสุดไว้ (Capped losses = ขาดทุนจำกัด) ความกลัวที่ทำให้นักลงทุนขายหุ้น บ่งชี้ว่าควรเพิ่มการถือครองออปชันแบบพุต (Put options = สิทธิในการ “ขาย” สินทรัพย์ที่ราคาอนาคตที่กำหนด) บน S&P 500 (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ) อีกทางคือซื้อคอลบนดัชนี VIX (VIX index = ดัชนีความผันผวนของ S&P 500 มักถูกเรียก “ดัชนีความกลัว”) ซึ่งเป็นการวางเดิมพันกับความกังวลของตลาด เราเคยเห็น VIX พุ่งเหนือ 80 ในช่วงตื่นตระหนกปี 2020 และความตึงเครียดตอนนี้อาจทำให้ความผันผวน (Volatility = การแกว่งขึ้นลงแรงของราคา) พุ่งคล้ายกันได้ การย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัย (Flight to safety = ย้ายเงินจากสินทรัพย์เสี่ยงไปสินทรัพย์ปลอดภัย) เกิดขึ้นชัดเจน ทำให้การถือสถานะซื้อ (Long positions = ได้กำไรเมื่อราคาขึ้น) บนดัชนีดอลลาร์สหรัฐเป็นแกนหลักในช่วงสัปดาห์หน้า เราเคยเห็นแบบเดียวกันในวิกฤตการเงินปี 2008 เมื่อ DXY พุ่งมากกว่า 20% ภายในไม่กี่เดือนจากการแห่หาสภาพคล่อง (Liquidity = เงินสด/ความสามารถซื้อขายได้ง่าย) การเทรดอนุพันธ์ (Derivatives = สัญญาที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) บนคู่เงินอย่าง EUR/USD และ GBP/USD ช่วยทำกำไรจากแนวโน้มนี้ได้โดยตรง ทองคำร่วงแรงทั้งที่มีวิกฤต สะท้อนการ “แห่ถือเงินสด” (Dash for cash = ขายสินทรัพย์เพื่อถือเงินสด) เมื่อผู้เล่นขายสินทรัพย์เพื่อเติมเงินประกัน (Margin calls = โบรกเกอร์เรียกให้เติมเงินค้ำประกันเมื่อพอร์ตขาดทุน/เสี่ยงสูง) เป็นดอลลาร์ เราจำได้ว่ามีการขายคล้ายกันในมีนาคม 2020 ที่ทองคำร่วงชั่วคราว 12% ก่อนกลับมาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและขึ้นทำจุดสูงใหม่ สิ่งนี้สร้างโอกาสทั้งตามแรงอ่อนตัวระยะสั้นด้วยพุต หรือซื้อคอลเพื่อรอการกลับตัวแรง (Reversal = กลับทิศทางราคา) ส่วนเงินเยนญี่ปุ่น (Japanese Yen) แตกต่าง เพราะความเสี่ยงที่รัฐบาลแทรกแซงค่าเงิน (Government intervention = การเข้าซื้อ/ขายเงินเพื่อกดหรือดันค่าเงิน) จำกัดโอกาส USD/JPY ขึ้นต่อแถว 160 จึงเหมาะกับกลยุทธ์เล่นความผันผวน เช่น ออปชันสแตรดเดิล (Straddle = ซื้อคอลและพุตราคาเดียวกัน รอราคาขยับแรงทางใดก็ได้) หรือสแตรงเกิล (Strangle = ซื้อคอลและพุตต่างราคาใกล้เคียง รอความผันผวน) ซึ่งจะทำกำไรได้หากราคาแกว่งแรง ไม่ว่าจะทะลุขึ้นหรือกลับลงแรงจากการดำเนินการของทางการ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
