นโยบายเฟดและแรงกระแทกจากน้ำมัน
ข้อมูลดังกล่าวออกมาก่อนความตึงเครียดในความขัดแย้งอิหร่านรอบล่าสุด ขณะที่น้ำมันเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) ซื้อขายใกล้ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed/เฟด) จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในวันพุธ ตลาดให้น้ำหนักการลดดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2026 โดยคาดว่าการขยับครั้งแรกเร็วสุดน่าจะเป็นเดือนกันยายน นักลงทุนจับตา “สรุปประมาณการเศรษฐกิจ” (Summary of Economic Projections: เอกสารคาดการณ์เศรษฐกิจและดอกเบี้ยของกรรมการเฟด), “ดอทพลอต” (dot plot: กราฟจุดที่สะท้อนมุมมองดอกเบี้ยในอนาคตของกรรมการแต่ละคน) และการแถลงข่าวของเจอโรม พาวเวลล์ ในกราฟรายวัน DXY ซื้อขายที่ 99.83 สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (50-day EMA: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบให้น้ำหนักข้อมูลล่าสุดมากกว่า) แถว 98.50 และอยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA: ใช้ดูแนวโน้มระยะยาว) แถว 99.05 แนวรับอยู่ที่ 99.00 ต่อด้วย 98.50 และ 98.00 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 100.00 และ 100.50 ตัวเลขราคาผู้ผลิตที่ออกมาสูงกว่าคาดบอกว่าเงินเฟ้อยังไม่สงบ โดยเฉพาะเพราะยังไม่สะท้อนการพุ่งของราคาน้ำมันล่าสุดขึ้นมาเกือบ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สถานการณ์นี้แทบยืนยันว่าเฟดจะยัง “เข้มงวด” (hawkish stance: แนวทางที่ให้น้ำหนักการสู้เงินเฟ้อด้วยการคุมดอกเบี้ยให้สูง) และคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ดังนั้นควรเตรียมรับมือดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าต่อในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า นี่เป็นการเปลี่ยนมุมมองจากปลายปี 2025 ที่เคยคาดว่าจะลดดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ ตอนนี้ตลาดฟิวเจอร์ส (futures market: ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) แทบให้ราคาแค่การลดครั้งเดียวในปี 2026 โดยเครื่องมือ CME FedWatch (เครื่องมือที่คำนวณความน่าจะเป็นการตัดสินใจดอกเบี้ยจากราคาในตลาด) ชี้ว่ามีโอกาสเพียง 52% ที่จะมีการขยับภายในเดือนกันยายน การปรับคาดการณ์ให้ “ลดดอกเบี้ยน้อยลง” นี้เป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์แผนการเทรดและความเสี่ยง
เมื่อดัชนีดอลลาร์ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 50 วันและ 200 วันอย่างชัดเจน ผู้เทรดอาจพิจารณาซื้อออปชันคอล (call options: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) หรือเปิดสถานะยาวในสัญญาฟิวเจอร์ส (long futures: ถือสัญญาเพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาขึ้น) บน DXY เป้าหมายใกล้คือระดับจิตวิทยา 100.00 ซึ่งเคยเป็นเพดาน หากทะลุจุดสูงล่าสุด 100.50 ได้แบบชัดเจน อาจจุดชนวนการขึ้นรอบใหม่ที่แรงกว่าเดิม ความผันผวน (volatility: ความแรงของการแกว่งราคา) น่าจะพุ่งช่วงการแถลงข่าวของประธานพาวเวลล์วันนี้ เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ราคาจะเหวี่ยงแรงทั้งขึ้นหรือลง การใช้ “สตรัดเดิล” (straddle: กลยุทธ์ออปชันซื้อทั้งคอลและพุทที่ราคาใช้สิทธิใกล้กัน เพื่อได้กำไรเมื่อราคาเหวี่ยงแรงไม่ว่าทิศทางไหน) บนคู่เงินหลักอย่าง EUR/USD อาจเหมาะสม เพราะทำกำไรจากการแกว่งแรงได้โดยไม่ต้องเดาทิศทางผลประชุมเฟดให้ถูก ต้องเฝ้าดูสัญญาณเศรษฐกิจอ่อนแรงด้วย เพราะข้อมูลล่าสุดชี้ว่าผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (initial jobless claims: จำนวนคนยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก) เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือนที่ 230,000 หากเศรษฐกิจชะลอตัวแรง อาจกดดันให้เฟดต้องเปลี่ยนท่าที ทำให้ดอลลาร์อ่อนลงได้ การหลุดแนวรับ 99.00 จะเป็นสัญญาณเตือนแรก และหากลงต่ำกว่า 98.50 จะทำให้มุมมองขาขึ้น (bullish outlook: มุมมองว่าแนวโน้มยังเป็นขาขึ้น) ถูกท้าทาย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
