ตลาดจับตาโอกาสเกิดการดำเนินการ
ตลาดกำลังจับตาว่า กระทรวงการคลังอาจดำเนินการ หากคำเตือนไม่ช่วยให้ค่าเงินนิ่งขึ้น ความสนใจยังอยู่ที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan: หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยและดูแลเสถียรภาพการเงิน) และการเยือนกรุงวอชิงตันของนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ USD/JPY ทรงตัวแถว 159 หลังทำจุดสูงสุดของปีที่ 159.75 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ซื้อขายกำลังดู “แนวรับเส้นแนวโน้ม” (เส้นที่ลากจากจุดต่ำไปจุดต่ำเพื่อบอกแรงพยุงราคา) ที่ 158.80 ว่าจะหลุดลงอย่างต่อเนื่องหรือไม่ ซึ่งต้องเกิดขึ้นก่อนจึงจะพิจารณาว่าราคาย่อลงจากการขึ้นที่เริ่มจาก 152.25 เมื่อ 12 กุมภาพันธ์ บทความนี้จัดทำโดยใช้เครื่องมือ AI และมีบรรณาธิการตรวจทาน เมื่อเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นใช้ถ้อยคำแข็งกร้าว ขณะที่ดอลลาร์ขยับเข้าใกล้ 160 เยน เราควรเตรียมรับความผันผวนของค่าเงินที่อาจพุ่งขึ้น ภาษาที่บอกว่าจะใช้ “มาตรการหนักแน่น” ทำให้โอกาส “เข้ามาแทรกแซงตลาดโดยตรง” (การที่รัฐเข้าซื้อ/ขายเงินในตลาดเพื่อดันค่าเงิน) สูงขึ้น สภาพแวดล้อมจึงเสี่ยงสำหรับผู้ที่ถือสถานะ “ไม่ป้องกันความเสี่ยง” (unhedged: ไม่ทำธุรกรรมกันความเสี่ยงค่าเงินไว้) ทำให้การซื้อ “ออปชัน” (options: สัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อ/ขายในราคาและเวลาที่กำหนด) เพื่อเล่นความผันผวน น่าสนใจกว่าการเทรดแบบเดาทิศทางอย่างเดียวความเสี่ยงแทรกแซงและระดับสำคัญ
ควรจำปฏิกิริยาตลาดที่รุนแรงช่วงการแทรกแซงในฤดูใบไม้ผลิปี 2024 ตอนนั้นทางการญี่ปุ่นใช้เงินสูงเป็นสถิติ 9.8 ล้านล้านเยน เมื่อดอลลาร์ทะลุ 160 ทำให้คู่นี้ร่วงลงหลายเยนภายในไม่กี่ชั่วโมง เหตุการณ์นี้ชี้ว่าพวกเขาพร้อมทำจริง และสามารถทำให้เกิดการกลับตัวที่รวดเร็วมาก ด้านปัจจัยพื้นฐาน “ช่องว่างอัตราดอกเบี้ย” (ดอกเบี้ยของสองประเทศต่างกันมาก) ระหว่างธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) ที่มากกว่า 5% กับธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ราว 0.1% ยังหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า แรงกดดันนี้ทำให้การแข็งค่าของเยนจากการแทรกแซงอาจเป็นเพียงชั่วคราว แม้จะรุนแรง จึงอาจกลายเป็นจังหวะ “ขายดอลลาร์” ในระยะสั้น ด้วยเหตุนี้ ผู้ซื้อขายจะจับตาว่า หากราคาย่อลงจะมีคนเข้าซื้อกลับเร็วหรือไม่ ตำแหน่งการถือครองในตลาดตอนนี้สนับสนุนความกังวลของรัฐบาลเรื่องการเก็งกำไร เพราะข้อมูลล่าสุดสัปดาห์ก่อนชี้ว่า “สถานะชอร์ตสุทธิ” (net short: จำนวนเดิมพันขาลงมากกว่าขาขึ้น) ต่อเงินเยนของกลุ่มเก็งกำไรยังใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี เมื่อมีคนจำนวนมากเดิมพันว่าเยนอ่อนค่า การแทรกแซงอาจทำให้เกิด “ชอร์ตสควีซ” (short squeeze: คนที่ขายไว้ต้องรีบซื้อคืนเพราะราคาสวนทาง ทำให้ราคายิ่งวิ่งแรง) อย่างรุนแรง เร่งการร่วงของดอลลาร์ ความเสี่ยงของการอยู่ผิดฝั่งของการเคลื่อนไหวจึงสูงมาก ระดับสำคัญคือแนวรับเส้นแนวโน้มที่ 158.80 หากหลุดลงต่อเนื่องหลังการแทรกแซง จะบ่งชี้การปรับฐานที่ลึกขึ้น ทำให้ “พุตออปชัน” ของ USD/JPY (put option: สิทธิในการขาย ซึ่งได้ประโยชน์เมื่อราคาลง) เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ได้ ก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น การถือ “คอลออปชัน” ของเงินเยน (call option: สิทธิในการซื้อ ซึ่งได้ประโยชน์เมื่อราคา/ค่าเงินขึ้น) อาจเป็นวิธีต้นทุนไม่สูงเพื่อทำกำไรหากภาครัฐทำอะไรแบบเหนือความคาดหมาย สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
