พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมา
เดอะการ์เดียนรายงานว่านี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่สงครามกับสหรัฐฯ และอิสราเอลเริ่มขึ้นที่อิหร่านโจมตี “แหล่งผลิต” น้ำมันและก๊าซ (production sites: จุดผลิต/โรงงานผลิต) แทนที่จะโจมตีโรงกลั่น (refineries: โรงงานแปรสภาพน้ำมันดิบเป็นน้ำมันสำเร็จรูป), ท่าเทียบเรือ/จุดขนส่ง (terminals: จุดรับ-ส่งและเก็บสินค้า), และคลังเก็บ (storage: สถานที่เก็บน้ำมัน) แยกกันอีกข่าว กองทัพอิสราเอลระบุว่า อาลี ลาริจานี และหัวหน้ากองกำลังบาซิจ โกลามเรซา โซไลมานี ถูกสังหารจากการโจมตีทางอากาศของอิสราเอล เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้ตลาดกังวลว่าจะมีการตอบโต้และการลดอุปทานมากขึ้น ซึ่งอาจพยุงราคาในระยะสั้น แต่สต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอาจจำกัดการปรับขึ้นของราคา สถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API: องค์กรอุตสาหกรรมน้ำมันที่รายงานข้อมูลสต็อกแบบไม่ใช่หน่วยงานรัฐ) รายงานว่าสินค้าคงคลังน้ำมันดิบสหรัฐฯ (crude inventories/stockpiles: ปริมาณน้ำมันดิบที่เก็บอยู่ในคลัง) เพิ่มขึ้น 6.6 ล้านบาร์เรล (barrel: หน่วยปริมาตรน้ำมัน 1 บาร์เรล ≈ 159 ลิตร) ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 มีนาคม หลังจากสัปดาห์ก่อนลดลง 1.7 ล้านบาร์เรล ขณะที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 600,000 บาร์เรลกันชนด้านอุปทานและความผันผวนของตลาด
ภาพรวมอุปทานพื้นฐาน (fundamental supply: ภาวะอุปทานจริงของตลาด) วันนี้ต่างจากความกลัวเมื่อปีก่อนมาก การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง โดยข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่าการผลิตทรงตัวใกล้สถิติ 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน อุปทานนอกกลุ่มโอเปก (non-OPEC supply: ปริมาณผลิตจากประเทศที่ไม่ใช่สมาชิก OPEC) ที่มากเช่นนี้ช่วยเป็นกันชนสำคัญให้ตลาดโลก การเพิ่มขึ้นของสต็อก 6.6 ล้านบาร์เรลที่รายงานช่วงกลางมีนาคม 2025 เป็นสัญญาณว่าตลาดอาจอ่อนแรง แต่ถูกกลบด้วยข่าวความขัดแย้ง ขณะนี้ก็มีภาพคล้ายกัน เพราะรายงาน EIA ล่าสุดระบุว่าสต็อกเพิ่มขึ้นแบบเหนือคาด 1.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งที่ตลาดคาดว่าสต็อกจะลดลง (draw: สต็อกลดลง) สิ่งนี้ชี้ว่าอุปสงค์ (demand: ความต้องการใช้น้ำมัน) อาจอ่อนกว่าที่คาด ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลภาคอุตสาหกรรมของจีนที่ชะลอลงล่าสุด เมื่อมีแรงตึงระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังอยู่กับตลาดจริงที่มีอุปทานเพียงพอ นักเทรดควรพิจารณาวิธีรับมือความผันผวน (volatility: ราคาขึ้นลงแรงและเร็ว) การซื้อออปชันคอลนอกเงิน (out-of-the-money call options: สัญญาซื้อสิทธิ์ซื้อที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน มักมีเบี้ยถูกกว่า) เป็นทางเลือกต้นทุนต่ำเพื่อได้โอกาสจากการพุ่งขึ้นของราคา หากเกิดเหตุปะทุอีกครั้ง โดยยังจำกัดความเสี่ยงขาลง (downside risk: ความเสี่ยงขาดทุนเมื่อราคาลง) ขณะเดียวกัน การขายคอลสเปรดฝั่งลบ (bearish call spreads: กลยุทธ์ขายคอลและซื้อคอลอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อรับพรีเมียมและจำกัดความเสี่ยง) อาจเหมาะ เพราะได้ประโยชน์จากแนวต้านราคา (price resistance: ระดับที่ราคามักขึ้นต่อยาก) ที่เกิดจากการผลิตสหรัฐฯ ที่สูง สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
