บัญชีงบดุลแห่งชาติ (National Balance Sheet Accounts: รายงานที่สรุปสินทรัพย์และหนี้สินของภาคครัวเรือน) ของสถิติแคนาดา (Statistics Canada) สำหรับไตรมาส 4 แสดงว่า “มูลค่าสุทธิของครัวเรือน” (household net worth: มูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดลบด้วยหนี้ทั้งหมด) ของครัวเรือนแคนาดาเพิ่มขึ้น 5.8% ในปี 2025 ทำสถิติสูงสุดใหม่ สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 5.6% เมื่อเทียบปีต่อปี ส่วน “เครดิตครัวเรือน” (household credit: ยอดหนี้ที่ครัวเรือนกู้ยืม เช่น สินเชื่อบ้าน/รถ/บัตรเครดิต) เพิ่ม 4.4% ใกล้เคียงกับปี 2024 สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ลดลง 0.2% ในปี 2025 เป็นผลงานที่อ่อนแอเป็นอันดับสองเท่าที่มีบันทึก รองจากปี 2022 ขณะที่สินทรัพย์ทางการเงินเพิ่มขึ้นเร็วกว่า จึงเป็นตัวผลักดันหลักของความมั่งคั่งโดยรวมของครัวเรือน

ความมั่งคั่งครัวเรือนขับเคลื่อนโดยสินทรัพย์ทางการเงิน

สินทรัพย์ทางการเงิน (financial assets: ทรัพย์สินที่เป็นเงินหรือเครื่องมือการเงิน เช่น หุ้น กองทุน พันธบัตร เงินฝาก) เพิ่มขึ้น 10.5% ในปี 2025 หลังเพิ่ม 10.4% ในปี 2024 ซึ่งเป็นการเติบโตแรงที่สุดในรอบ 15 ปี ดัชนี S&P/TSX (ดัชนีหุ้นหลักของแคนาดา) ให้ผลตอบแทนรวม (total return: รวมการเปลี่ยนแปลงราคาและเงินปันผล) 31.7% โดยได้แรงหนุนจากราคาทองคำที่สูงขึ้น ข้อมูลครอบคลุมปีที่มีความไม่แน่นอนเรื่องภาษีศุลกากร (tariff: ภาษีนำเข้า) และการเปลี่ยนนโยบาย การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายการเงิน) และการลดภาษีของรัฐบาลกลางเกิดขึ้นในปี 2025 พร้อมกับตลาดการเงินที่แข็งแกร่ง รายงานระบุว่าบทความนี้จัดทำโดยมีเครื่องมือ AI ช่วย และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ

ไอเดียออปชันสำหรับตลาดปี 2026 ที่เปลี่ยนทิศ

ผลของความมั่งคั่ง (wealth effect: เมื่อมูลค่าทรัพย์สินเพิ่ม คนมักกล้าใช้จ่ายมากขึ้น) ดูเหมือนส่งผลต่อการใช้จ่ายจริง เพราะข้อมูลยอดขายปลีกเดือนมกราคม 2026 เพิ่มขึ้นแรง 1.5% สูงกว่าคาดมาก สะท้อนว่ากลุ่มสินค้า/บริการที่ผู้บริโภค “เลือกซื้อได้” (consumer discretionary: ของที่ไม่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต เช่น แฟชั่น ท่องเที่ยว เครื่องใช้บางประเภท) ยังแข็งแรง จึงควรพิจารณาซื้อ “คอลออปชัน” (call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในเวลาที่กำหนด) บน ETF (กองทุนซื้อขายในตลาด: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นและมักติดตามดัชนี/กลุ่มหุ้น) ที่ติดตามอุตสาหกรรมเกี่ยวกับผู้บริโภค หรือหุ้นค้าปลีกขนาดใหญ่ที่อาจได้ประโยชน์จากกำลังซื้อที่สูงขึ้น ความต่างสำคัญของปีก่อนคือสินทรัพย์ทางการเงินพุ่ง แต่ตลาดที่อยู่อาศัยอ่อนตัว ลดลง 0.2% อย่างไรก็ดี ข้อมูลล่าสุดของสมาคมอสังหาริมทรัพย์แคนาดา (Canadian Real Estate Association) เดือนกุมภาพันธ์ 2026 ระบุว่ายอดขายบ้านทั่วประเทศเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน บ่งชี้ว่าอาจเริ่ม “หยุดลง” (floor: จุดที่การปรับลงเริ่มชะลอและมีแรงรับ) นี่อาจเป็นจังหวะพิจารณาคอลออปชันของธนาคารใหญ่ในแคนาดา ซึ่งจะได้ประโยชน์หากกิจกรรมสินเชื่อบ้าน (mortgage: เงินกู้เพื่อซื้อบ้านโดยใช้บ้านเป็นหลักประกัน) กลับมาคึกคัก หลังปี 2025 ที่แรงมาก ดัชนี S&P/TSX เคลื่อนไหวแทบไม่ไปไหนในไตรมาสแรกของปีนี้ สะท้อนว่าตลาดกำลังซึมซับกำไรเดิม เมื่อรวมกับถ้อยแถลงล่าสุดของธนาคารกลางแคนาดาในเดือนกุมภาพันธ์ที่ส่งสัญญาณ “พัก” การลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม เราอาจเห็น “ความผันผวน” (volatility: ราคาขึ้นลงแรงและเร็ว) เพิ่มขึ้น จึงอาจเหมาะกับการซื้อออปชันที่ได้กำไรจากการแกว่งแรง เช่น “สตรัดเดิล” (straddle: ซื้อคอลและพุทพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) บนดัชนี S&P/TSX 60 (ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ 60 ตัวในแคนาดา) เพื่อรับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ ทองคำเป็นแรงหนุนสำคัญต่อผลตอบแทนของตลาดในปี 2025 และเมื่อธนาคารกลางหยุดเปลี่ยนดอกเบี้ย และตลาดหุ้นเริ่มชะลอ บทบาทของทองคำในฐานะ “เครื่องป้องกันความเสี่ยง” (hedge: การถือสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยงจากการขาดทุนของสินทรัพย์อื่น) อาจมากขึ้น โดยทั่วไปทองทำได้ดีในช่วงตลาดไม่แน่นอนและช่วงเปลี่ยนนโยบาย เราควรวิเคราะห์คอลออปชันของหุ้นเหมืองทอง ซึ่งให้การ “ขยายผล” ของการเคลื่อนไหวราคา (leveraged exposure: ราคาหุ้นมักแกว่งมากกว่าราคาทอง ทำให้กำไร/ขาดทุนแรงกว่า) หากราคาทองคำแท่ง (bullion: ทองคำแท่ง/ทองคำบริสุทธิ์เพื่อการลงทุน) แข็งขึ้นในช่วงสัปดาห์ถัดไป สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets