แรงกดดันเงินเฟ้อของ RBA และแนวโน้มดอกเบี้ย
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดันราคาพลังงานสูงขึ้น และเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ (inflation pressure: ภาวะที่ราคาสินค้าและบริการมีแนวโน้มปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง) ในออสเตรเลีย เศรษฐกิจออสเตรเลียที่ยังแข็งแกร่งทำให้ RBA ยังมีช่องในการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อคุมเงินเฟ้อ โดยพยายามไม่ให้กระทบการเติบโตมากเกินไป การปรับขึ้นของ AUD/JPY อาจถูกจำกัด หากเงินเยนญี่ปุ่นได้แรงพยุงจากโอกาสที่ทางการญี่ปุ่นจะเข้ามาดำเนินการ รัฐมนตรีคลัง Satsuki Katayama กล่าวว่า ตลาดผันผวนมากขึ้น และเจ้าหน้าที่พร้อมดำเนินการ รวมถึงในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (foreign exchange market: ตลาดซื้อขายเงินตราต่างประเทศ) ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) Kazuo Ueda กล่าวว่า เงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมาย 2% และจะกำหนดนโยบายเพื่อให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับที่เสถียร ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.75% ในวันพฤหัสบดี พร้อมเปิดทางเลือกสำหรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมการวางตำแหน่งออปชันและความเสี่ยงการแทรกแซง
ความต่างของนโยบายนี้ โดย BoJ มีดอกเบี้ยเพียง 0.25% เป็นแรงขับหลักของความแข็งแกร่งของคู่เงิน ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับราคา/ดัชนี เช่น ออปชัน ฟิวเจอร์ส) อาจพิจารณาซื้อออปชัน Call ของ AUD/JPY (call option: สิทธิในการ “ซื้อ” สินทรัพย์ที่ราคากำหนด) เพื่อได้ประโยชน์หากราคาปรับขึ้นต่อ เพราะส่วนต่างผลตอบแทน (yield differential: ช่องว่างผลตอบแทน/ดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ) ที่สูงมักดึงดูดนักลงทุนทำแคร์รี่เทรด (carry trade: กู้/ขายเงินดอกต่ำไปซื้อเงินดอกสูงเพื่อกินส่วนต่าง) กลยุทธ์นี้ช่วยให้ได้โอกาสกำไร แต่จำกัดความเสี่ยงสูงสุดไว้ล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม ต้องระวัง เพราะคู่เงินอยู่ในโซนที่อาจดึงความสนใจจากทางการญี่ปุ่น หากย้อนไปดูการแทรกแซง (intervention: การที่ภาครัฐ/ธนาคารกลางเข้าไปซื้อขายเงินเพื่อพยุงหรือกดค่าเงิน) ในปี 2024 และ 2025 ทางการญี่ปุ่นไม่ยอมให้เยนอ่อนเร็ว และคำเตือนด้วยวาจาเริ่มเข้มขึ้น เรื่องนี้ทำให้คู่เงินมีแนวต้าน และบ่งชี้ว่าการซื้อออปชัน Put เพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge: วิธีลดความเสี่ยงจากความผันผวน เช่น ซื้อประกันทางการเงิน) จากการกลับตัวฉับพลันเป็นทางเลือกที่รอบคอบ ความเสี่ยงการแทรกแซงทำให้คาดว่าความผันผวน (volatility: การแกว่งขึ้นลงของราคา) จะเพิ่มในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ผู้ซื้อขายอาจใช้กลยุทธ์ออปชันแบบสตรัดเดิลหรือสตรังเกิล (straddle/strangle: ซื้อ Call และ Put พร้อมกัน เพื่อหวังกำไรจากการเคลื่อนไหวแรง ไม่ว่าขึ้นหรือลง) ซึ่งได้ประโยชน์หากราคาขยับมากในทิศทางใดก็ได้ โดยไม่ต้องเดาถูกว่าจะไปทางไหน ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาด “คาด” และสะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของออปชัน AUD/JPY อายุ 1 เดือนขยับขึ้นใกล้ 11.5% สะท้อนความไม่แน่นอนของตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
