ความคืบหน้าในช่องแคบฮอร์มุซ
ทรัมป์เรียกร้องให้พันธมิตรร่วมช่วยรักษาความปลอดภัยช่องแคบฮอร์มุซ และ Wall Street Journal รายงานว่าทำเนียบขาวเตรียมประกาศจัดตั้งกลุ่มประเทศเพื่อคุ้มกันเรือ (coalition to escort ships: กลุ่มความร่วมมือทางทหารเพื่อคุ้มกันการเดินเรือ) รัฐมนตรีต่างประเทศสหภาพยุโรปกำลังหารือเรื่องการตอบโต้ทางเรือ และสหราชอาณาจักรมีแผนส่งโดรนกวาดทุ่นระเบิด (minesweeping drones: โดรนสำหรับค้นหา/เก็บกู้ทุ่นระเบิดทางทะเล) นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซาเนะ ทาคาอิจิ กล่าวว่าอยู่ระหว่างพิจารณาทางเลือกเพื่อปกป้องเรือญี่ปุ่น โดยยังไม่มีแผนส่งกองทัพเรือ รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐ คริส ไรต์ กล่าวว่าเขาคาดว่าความขัดแย้งจะจบภายในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ส่งผลให้อุปทานน้ำมันฟื้นตัวและราคาลดลง WTI (West Texas Intermediate: ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) ทดสอบระดับ 100 ดอลลาร์และถอยกลับแถว 98 ดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ซื้อขายใกล้ 100.30 หลังขึ้นไปแตะ 100.50 ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ทองคำร่วงเกือบ 3% เมื่อสัปดาห์ก่อน หลุดต่ำกว่า 4,970 ดอลลาร์ ก่อนกลับขึ้นเหนือ 5,000 ดอลลาร์ EUR/USD (ยูโรเทียบดอลลาร์) ฟื้นตัวเข้าใกล้ 1.1450, GBP/USD (ปอนด์เทียบดอลลาร์) ทรงตัวแถว 1.3250 และ AUD/USD (ดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบดอลลาร์สหรัฐ) ขึ้นมากกว่า 0.5% เหนือ 0.7000 โดยตลาดคาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bp (basis points: จุดฐาน; 25 bp = 0.25%) สู่ 4.1%ระดับสำคัญและการเคลื่อนไหวของตลาด
USD/JPY (ดอลลาร์เทียบเยน) เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในสัปดาห์ก่อน จากนั้นลดลงต่ำกว่า 159.50 รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่นกล่าวว่าเจ้าหน้าที่พร้อมดำเนินการเด็ดขาดด้านอัตราแลกเปลี่ยน (FX: ตลาด/อัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา) ย้อนกลับไปช่วงนี้ของปี 2025 เราเห็นราคาน้ำมันพุ่งเข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความกังวลว่าช่องแคบฮอร์มุซจะถูกปิด ความขัดแย้งนั้นรุนแรงขึ้นในฤดูใบไม้ผลิปี 2025 และดัน WTI ขึ้นเหนือ 115 ดอลลาร์ชั่วคราว ก่อนที่การมีอยู่ของกองกำลังทางเรือภายใต้การนำของกลุ่มประเทศจะช่วยฟื้นความเชื่อมั่นด้านอุปทาน (restore supply confidence: ทำให้ตลาดเชื่อว่าอุปทานจะไม่สะดุด) ปัจจุบัน WTI ซื้อขายแถว 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และสต็อกน้ำมันโลกทรงตัว เทรดเดอร์ควรพิจารณาว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk: ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศ) สูงสุดน่าจะผ่านไปแล้ว ทำให้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากราคาวิ่งในกรอบ (range-bound: ขึ้นลงในช่วงจำกัด) เช่น การขายสแตรงเกิล (selling strangles: ขายออปชันคอลและพุทพร้อมกันคนละราคา เพื่อหวังรับค่าเบี้ยประกัน หากราคาไม่แกว่งแรง) น่าสนใจขึ้น ความกังวลในปี 2025 ทำให้ทองคำทดสอบระดับ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งกลายเป็นฐานที่แข็งแรงมาก แม้ความตึงเครียดตะวันออกกลางจะลดลงจากปีก่อน แต่เงินเฟ้อโลกที่ยังอยู่ และ CPI สหรัฐเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ที่ออกมา 2.8% ยังหนุนทองคำ เทรดเดอร์อาจมองการย่อลงใกล้ 5,000 ดอลลาร์เป็นจังหวะซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อในอนาคตที่ราคาอ้างอิง) โดยคาดว่าความต้องการจากธนาคารกลางและนักลงทุนจะยังมีต่อเนื่อง เราจำได้ว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเคยขู่แทรกแซง (intervention: การเข้าซื้อ/ขายเงินโดยรัฐเพื่อกดหรือพยุงค่าเงิน) ตอน USD/JPY ขึ้นใกล้ 160.00 ในมีนาคม 2025 และต่อมาได้ลงมือจริง การแทรกแซงนั้นช่วยได้เพียงชั่วคราว เพราะส่วนต่างดอกเบี้ยที่สูงมาก (interest rate differential: ความต่างระหว่างดอกเบี้ยสองประเทศ) ดันคู่เงินกลับไปแถว 158.50 รูปแบบนี้ชี้ว่าแม้อาจมีการแทรกแซงอีก แต่การขายพุทออปชัน USD/JPY (put options: สิทธิในการขายในอนาคต) อาจเป็นวิธีรับค่าเบี้ย (premium: ค่าเบี้ยประกันออปชัน) พร้อมเดิมพันว่าแรงจากการทำแครี่เทรด (carry trade: กู้/ขายเงินดอกต่ำไปถือเงินดอกสูงเพื่อกินส่วนต่าง) จะจำกัดการลงแรงๆ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
