ความขัดแย้งตะวันออกกลางดันความต้องการดอลลาร์
กองกำลังสหรัฐโจมตีทุกฐานที่เป็นที่ตั้งทางทหารบนเกาะคาร์ก (Kharg Island) ในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันสำคัญของอิหร่าน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันไม่ได้ถูกโจมตี ขณะที่อิหร่านขู่ว่าจะตอบโต้ต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันที่เชื่อมโยงกับสหรัฐในภูมิภาค ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครงของฝรั่งเศสกล่าวว่า ต้องทำให้ “เสรีภาพในการเดินเรือ” ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: ช่องทางเดินเรือแคบที่ใช้ขนส่งน้ำมันจำนวนมากของโลก) กลับมาโดยเร็วที่สุด เขายังเรียกร้องให้ประธานาธิบดีอิหร่านยุติการโจมตีประเทศในภูมิภาค รวมถึงเลบานอนและอิรัก ความสนใจของตลาดหันไปที่ธนาคารกลางในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยหลักของสหรัฐ) คาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 3.5% ถึง 3.75% ในวันพุธ และธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank หรือ ECB: หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยของยูโรโซน) คาดว่าจะคงดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดีกลยุทธ์ออปชันเมื่อความผันผวนสูงขึ้น
สำหรับผู้เทรดวันนี้ ประเด็นนี้ชี้ให้เห็นว่า “ออปชัน” (options: สัญญาที่ให้สิทธิ—not ข้อบังคับ—ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่ราคาและเวลาที่กำหนด) มีประโยชน์เมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ในความขัดแย้งยูเครนปี 2022 เราเห็นดัชนีความผันผวน CBOE (VIX: ดัชนีที่วัดความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ มักเรียก “ดัชนีความกลัว”) พุ่งจากต่ำกว่า 20 ไปมากกว่า 35 ภายในไม่กี่วัน การซื้อคอลออปชันบน VIX (call option: สิทธิซื้อ เมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) หรือซื้อพุตออปชันบนคู่เงินอย่าง EUR/USD (put option: สิทธิขาย เมื่อคาดว่าราคาจะลง) อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการยกระดับเหตุการณ์แบบฉับพลันได้ บทบาทของเงินดอลลาร์ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe haven: สินทรัพย์ที่คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) ยังชัดเจน เมื่อความตึงเครียดเพิ่ม เงินทุนมักไหลออกจากภูมิภาคอย่างยุโรปไปยังสินทรัพย์ที่อ้างอิงดอลลาร์ ทำให้ดอลลาร์แข็งค่า ดังนั้นผู้เทรดอาจพิจารณาซื้อพุตบน EUR/USD โดยเฉพาะหาก “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ราคาของออปชันสะท้อนว่าตลาดคาดไว้) ยังต่ำก่อนเกิดเหตุการณ์เสี่ยง ความเสี่ยงต่อช่องแคบฮอร์มุซเป็นสัญญาณให้จับตาตลาดพลังงานอย่างใกล้ชิด ตัวอย่างคือการพุ่งขึ้นรายวัน 3-4% ของน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: น้ำมันดิบอ้างอิงสำคัญของตลาดโลก) ในเดือนเมษายน 2024 เมื่ออิหร่านขู่เรื่องการเดินเรือในช่องแคบ การซื้อคอลออปชันบนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน (oil futures: สัญญาตกลงซื้อขายน้ำมันในอนาคต) เป็นวิธีตรงในการวางตำแหน่งรับความเสี่ยงด้านอุปทานที่อาจเกิดหลังการปฏิบัติการทางทหาร การตัดสินใจของ Fed และ ECB เพิ่มความเสี่ยงจาก “เหตุการณ์สำคัญ” (event risk: ความเสี่ยงที่ราคาจะกระโดดแรงเพราะข่าว/เหตุการณ์) วันนี้ในเดือนมีนาคม 2026 ส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่าง Fed กับ ECB กว้างกว่าช่วงนั้น ทำให้ดอลลาร์ได้แรงหนุนพื้นฐานมากขึ้น จึงทำให้การไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยส่งผลต่อคู่เงินนี้แรงกว่าเดิม เมื่อมีทั้งการประชุมธนาคารกลางที่ใกล้เข้ามาและจุดเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์ “ลองสตรัดเดิล” (long straddle: ซื้อทั้งคอลและพุตที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อทำกำไรเมื่อราคาแกว่งแรงไม่ว่าทิศทางไหน) บน EUR/USD อาจเหมาะสม วิธีนี้ช่วยให้พอร์ตพร้อมรับการเคลื่อนไหวรุนแรงที่อาจเกิดเมื่อความเสี่ยงจากนโยบายการเงินและความขัดแย้งโลกมาเจอกัน สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
