ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และช่องแคบฮอร์มุซ
การสู้รบยังเกิดขึ้นรอบช่องแคบฮอร์มุซ โดยมีรายงานการโจมตีหลายครั้งทั้งสองฝ่าย ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ใช้ Truth Social (แพลตฟอร์มโซเชียลของทรัมป์) เรียกร้องให้พันธมิตรช่วยดูแลเส้นทางนี้ ขณะที่ Wall Street Journal รายงานว่ากำลังก่อตั้งกลุ่มความร่วมมือ และยังถกเถียงเรื่องช่วงเวลา บนกราฟ 4 ชั่วโมง USD/JPY ยังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA = เส้นค่าเฉลี่ยของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้ดูแนวโน้ม) ช่วง 20, 100 และ 200 แท่ง โดย SMA 20 แท่งอยู่ใกล้ 159.00 ค่า Momentum 14 แท่ง (ตัวชี้วัดความเร็ว/แรงของการเคลื่อนไหวราคา) ยังอยู่เหนือ 0 ขณะที่ RSI ใกล้ 69 ซึ่งต่ำกว่าระดับซื้อมากเกินไปเล็กน้อย (overbought = ราคาขึ้นแรงจนเสี่ยงพักตัว) แนวรับถูกระบุที่ 159.00 จากนั้น 158.50 และ 158.00 ส่วนแนวต้านอยู่ใกล้ 160.00 และ 160.50 โดย SMA 200 แท่งอยู่ใกล้ 155.80 และระบุว่าหากหลุด 158.50 จะทำให้โครงสร้างแนวโน้มปัจจุบันอ่อนลง (structure = ภาพรวมแนวโน้ม/ระดับสำคัญของราคา)ความผันผวนของออปชัน และความเสี่ยงการแทรกแซง
ความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันจะพุ่งขึ้นฉับพลันเป็นประเด็นสำคัญสำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ (derivatives = สัญญาที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน/น้ำมัน) สัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้า (WTI crude futures = สัญญาซื้อขายน้ำมันล่วงหน้าอ้างอิงน้ำมันดิบสหรัฐฯ) เคยมีความผันผวนพุ่งขึ้น 8% ภายในวันเดียวระหว่างการประชุม OPEC+ (กลุ่มผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) สะท้อนว่าตลาดพลังงานไวต่อข่าวอุปทาน (supply = ปริมาณเสนอขาย) การหยุดชะงักใดๆ อาจกระทบคาดการณ์เงินเฟ้อและค่าเงินที่ไวต่อความเสี่ยง เช่น เยน ต้องติดตาม USD/JPY อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะเมื่อเข้าใกล้ระดับ 160.00 ซึ่งเคยทำให้รัฐมนตรีการคลังออกคำเตือนด้วยวาจาในปี 2025 เมื่อพิจารณาว่ากระทรวงการคลังญี่ปุ่นเคยใช้เงินสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 9.79 ล้านล้านเยนเพื่อแทรกแซงค่าเงินในปี 2022 ตอนที่เยนอ่อนผ่าน 150 ระดับ 160 จึงถูกมองว่าเป็นเส้นสำคัญที่อาจเกิดการดำเนินการได้ ทำให้การซื้อออปชันแบบ JPY call ที่อยู่นอกระดับราคา (out-of-the-money = ราคาสิทธิยังไม่ “คุ้ม” หากใช้ทันที จึงมักถูกกว่า) เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวกับความเสี่ยงปลายหาง (tail-risk = เหตุการณ์รุนแรงที่โอกาสเกิดต่ำแต่กระทบหนัก) ดูตลาดออปชันแล้ว ความผันผวนโดยนัย (implied volatility = ความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของเยนยังค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับช่วงสูงสุดตอนความตึงเครียดในปี 2025 ดัชนี Cboe/CME FX Yen Volatility Index (JYVIX) (ดัชนีวัดความผันผวนที่คาดของเยนจากราคาออปชัน) อยู่ใกล้ 8.5 ต่ำกว่าช่วงสูง 12–13 ในอดีตตอนกังวลการแทรกแซง นี่ชี้ว่าการซื้อการป้องกันความเสี่ยงต่อการแข็งค่าของเยนแบบฉับพลันอาจมีต้นทุนไม่สูงในตอนนี้ ภาพพื้นฐานก็สำคัญ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่น (core CPI = เงินเฟ้อที่ตัดหมวดผันผวนมากออก เช่น อาหารสด) ล่าสุดอยู่ที่ 2.2% สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเล็กน้อย เงินเฟ้อที่ยืนอยู่ในระดับนี้ ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากเยนอ่อน เพิ่มแรงกดดันให้ทางการต้องกันไม่ให้ค่าเงินอ่อนต่อไป หากธนาคารกลางปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติเร็วขึ้น (normalize policy = ลดความผ่อนคลาย เช่น ลดการซื้อสินทรัพย์/ขึ้นดอกเบี้ย) อาจทำให้ตลาดผันผวนแรง และย้ำว่าควรเตรียมรับการแข็งค่าของ JPY แบบฉับพลัน สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
