Near Term Forecast Changes
Rabobank ยังคงคาดการณ์ EUR/USD ระยะกลางไว้เท่าเดิมในตอนนี้ แต่ระบุว่ายังต้องติดตามและทบทวนต่อเนื่องตามความเสี่ยงด้านพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์ (ปัจจัยการเมืองระหว่างประเทศที่กระทบเศรษฐกิจและตลาดการเงิน) ที่เปลี่ยนไป นอกจากนี้ยังบอกว่าคาดการณ์เดิมของธนาคารก็ต่ำกว่าความเห็นส่วนใหญ่ของตลาดอยู่แล้ว และอยู่ใกล้ช่วงล่างของการคาดการณ์ในตลาด รายงานระบุว่าเงินยูโรอยู่ใกล้ท้ายตารางผลงานค่าเงิน โดยโยงกับภาวะที่ตลาดถือสถานะซื้อยูโรจำนวนมากมาหลายเดือน และ “เงื่อนไขการค้า” (terms of trade: อัตราส่วนระหว่างราคาส่งออกกับราคานำเข้า) ของยูโรโซนแย่ลง เพราะภูมิภาคนี้ “นำเข้าพลังงานสุทธิ” (net energy importer: นำเข้าพลังงานมากกว่าที่ส่งออก) บทความระบุว่าผลิตด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI (ปัญญาประดิษฐ์: โปรแกรมที่ช่วยสร้าง/สรุปเนื้อหาอัตโนมัติ) และมีบรรณาธิการตรวจทาน จากการชะงักงันที่ยืดเยื้อในช่องแคบฮอร์มุซ เราจึงปรับลดคาดการณ์ EUR/USD ระยะสั้น ขณะนี้เรามองว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวที่ 1.14 ใน 1 เดือน และ 1.15 ใน 3 เดือน ลดลงจากเป้าหมายเดิม 1.16 การปรับนี้สะท้อนว่าราคาพลังงานที่สูงกำลังกดเศรษฐกิจยูโรโซนอย่างมาก (เสมือนภาษีที่ทำให้ต้นทุนสูงขึ้น)Potential Trading Strategies
สถานการณ์รุนแรงขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่พุ่ง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude futures: สัญญามาตรฐานสำหรับซื้อ/ขายน้ำมันในอนาคต) ทะลุ 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนนี้ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ช่วงหน้าร้อนปี 2022 เรื่องนี้กระทบ “ดุลการค้า” (trade balance: มูลค่าส่งออกลบด้วยนำเข้า) ของยูโรโซนโดยตรง โดยข้อมูลล่าสุดชี้ว่าดุลการค้าขาดดุลมากขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเดือนที่แล้ว เพราะต้นทุนนำเข้าพลังงานเพิ่มขึ้น สหรัฐฯ เป็น “ผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ” (net energy exporter: ส่งออกพลังงานมากกว่านำเข้า) จึงได้รับผลกระทบน้อยกว่า ทำให้ดอลลาร์ดูน่าสนใจขึ้น ผู้ที่เทรดอนุพันธ์ (derivatives: เครื่องมือทางการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน) อาจพิจารณาวางแผนเพื่อรับโอกาสจากยูโรที่อ่อนลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า การซื้อออปชัน Put ของ EUR/USD (put option: สิทธิในการขายคู่เงินที่ราคาที่กำหนด) โดยเลือกราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสัญญาออปชัน) แถวระดับ 1.14 อาจเป็นวิธีที่ชัดเจนในการทำกำไรจากการลงตามคาด อีกแนวทางคือขายออปชัน Call ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money call: ออปชันที่ยังไม่คุ้มใช้สิทธิ ณ ราคาปัจจุบัน) เพื่อรับประโยชน์จากมุมมองว่าราคามีโอกาสเด้งแรงไม่มาก เรากำลังเห็นแรงขายออกจากสถานะ “ซื้อยูโร” ที่สะสมในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เมื่อมีคนถือทางเดียวกันมาก (crowded trade: นักลงทุนจำนวนมากถือสถานะทิศทางเดียวกัน) แล้วเริ่มปิดสถานะพร้อมกัน อาจเร่งให้คู่เงินร่วงลง เพราะคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss orders: คำสั่งปิดสถานะอัตโนมัติเมื่อราคาไปผิดทางถึงจุดที่กำหนด) ถูกกระตุ้น เราเคยเห็นแบบนี้ในปี 2022 เมื่อวิกฤตพลังงานหลังรัสเซียบุกยูเครนดันให้ EUR/USD ลดลงต่ำกว่าระดับ 1.00 (parity: ค่าเงินสองสกุลเท่ากันที่ 1 ต่อ 1) แรงกระแทกด้านพลังงานนี้ทำให้แนวนโยบายของธนาคารกลางต่างกัน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะรักษาท่าทีเข้มงวดได้ยาก (hawkish stance: แนวโน้มคุมเงินเฟ้อด้วยการขึ้นดอกเบี้ย/เข้มนโยบาย) เมื่อเศรษฐกิจชะลอจากภาระราคาพลังงานสูง ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) มีความยืดหยุ่นมากกว่า ทำให้ดอลลาร์น่าสนใจกว่าสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทน (yield-seeking: ลงทุนเพื่อรับดอกเบี้ย/ผลตอบแทนที่สูงขึ้น)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
