Us Pce Report In Focus
รายงาน PCE เดือนมกราคมเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อ (ราคาสินค้าและบริการโดยรวมเพิ่มขึ้น) ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใช้เป็นหลัก และอาจกระทบการคาดการณ์เรื่องดอกเบี้ย PCE ทั่วไปคาดไว้ที่ 2.9% เทียบรายปี (เทียบกับปีก่อนหน้า) และ PCE พื้นฐาน (ตัดราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนออก) ที่ 3.1% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าคาด อาจกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐ และหนุน NZD/USD ข้อมูลจาก CME FedWatch (เครื่องมือวัดความน่าจะเป็นการตัดสินใจดอกเบี้ยจากราคาตลาดสัญญา) ชี้ว่าตลาดให้น้ำหนัก 99% ว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ผู้ว่าการ RBNZ แอนนา เบรมาน กล่าวว่า นโยบายมีแนวโน้มจะผ่อนคลาย (ใช้อัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อพยุงเศรษฐกิจ) ต่อไปอีกระยะ เพราะเศรษฐกิจยังเปราะบาง ตลาดกำหนดราคาไว้ว่าอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate: อัตราดอกเบี้ยหลักของนิวซีแลนด์) อย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปี 2026 เชื่อมโยงกับแรงกระแทกราคาพลังงานจากความขัดแย้งตะวันออกกลาง ดอลลาร์นิวซีแลนด์มักเคลื่อนไหวตามนโยบายของ RBNZ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ ภาวะเศรษฐกิจจีน และราคานม/ผลิตภัณฑ์นม นอกจากนี้มักปรับขึ้นในภาวะตลาดรับความเสี่ยง (risk-on: นักลงทุนกล้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง) และปรับลงเมื่อเกิดความตึงเครียดของตลาดCentral Bank Policy And Risk
แรงดึงรั้งระหว่างนโยบายธนาคารกลางกับความเสี่ยงทั่วโลกยังทำให้ NZD/USD ถูกกดดัน เราเห็นเงินดอลลาร์สหรัฐยังแข็งค่า จากตลาดแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่ง โดยเพิ่มงาน 250,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ และเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานที่ยังอยู่แถว 2.9% ข้อมูลที่ยัง “ไม่ยอมลด” แบบนี้ทำให้โอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง ส่งผลให้เงินดอลลาร์น่าสนใจขึ้น ปีที่แล้ว ตลาดเริ่มกำหนดราคาว่า RBNZ อาจขึ้นดอกเบี้ยจากแรงกระแทกราคาพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งตะวันออกกลาง ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลล่าสุด เพราะ CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค: วัดค่าครองชีพ/เงินเฟ้อ) ไตรมาส 4 ปี 2025 ของนิวซีแลนด์ออกมาที่ 3.8% สูงกว่ากรอบเป้าหมายของ RBNZ มาก อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ช่วยหนุนเงินกีวี (Kiwi: ชื่อเรียกเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์) คือการประมูล Global Dairy Trade ล่าสุดที่ราคาพุ่ง 3.5% ช่วยหนุนมุมมองการส่งออก เมื่อสัญญาณมีทั้งบวกและลบ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility: ระดับความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาค่าพรีเมียมออปชัน) ของออปชัน NZD/USD จึงเพิ่มขึ้น ทำให้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคา หรือจากกรอบราคาที่กำหนด มีความน่าสนใจมากขึ้น ผู้เทรดที่คาดว่าราคาจะทะลุขึ้นจากท่าทีเข้มงวดของ RBNZ (hawkish: เอนไปทางขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) อาจพิจารณาซื้อ call spread (กลยุทธ์ออปชัน: ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ราคาเป้าหมายสูงกว่า เพื่อลดต้นทุน) เพื่อวางตำแหน่งรับโอกาสขึ้นไปแถว 0.6000 หรือหากคาดว่าราคาจะยังแกว่งในกรอบ (range-bound: ไม่หลุดกรอบขึ้นลงชัดเจน) อาจมองการขาย strangle (ขายคอลและพุทคนละด้านนอกกรอบ เพื่อรับพรีเมียม โดยหวังให้ราคาอยู่ในกรอบ) เพื่อรับค่าพรีเมียม ตราบใดที่คู่เงินยังไม่หลุดกรอบ ความอ่อนไหวของเงินกีวีต่อเศรษฐกิจจีนยังเป็นจุดเสี่ยงสำคัญ ดัชนี Caixin Manufacturing PMI ล่าสุดของจีนออกมาน่าผิดหวังที่ 49.8 ซึ่งบ่งชี้การหดตัวเล็กน้อย (ต่ำกว่า 50 หมายถึงกิจกรรมภาคการผลิตลดลง) และกดดันดอลลาร์นิวซีแลนด์ การพึ่งพาอุปสงค์จากจีนทำให้ผู้เทรดควรใช้ช่วงที่ราคาปรับขึ้นเพื่อพิจารณาซื้อ put option (ออปชันขาย: เครื่องมือที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลดลง ใช้ป้องกันความเสี่ยง) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากข้อมูลลบเพิ่มเติมจากคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
