ความคาดหวังดอกเบี้ย และการประเมินราคาของตลาด
ค่ากลางของแบบสำรวจ (median: ค่ากลางของข้อมูลที่เรียงลำดับ) ตอนนี้มองว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะอยู่ที่ 4.35% ภายในสิ้นปี 2026 ตลาดประเมินโอกาส 70% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในสัปดาห์หน้า โดยอิงจาก “สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดอกเบี้ย” (cash rate futures: สัญญาที่สะท้อนการคาดการณ์ดอกเบี้ยในอนาคตของตลาด) Francesco Pesole จาก ING ระบุว่า ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ทำผลงานดีที่สุดในกลุ่ม G10 (กลุ่มประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้ว 10 ประเทศและสกุลเงินหลักที่นิยมซื้อขาย) ได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า RBA จะยังคุมเข้มนโยบายต่อ และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น เขากล่าวว่าคู่นี้อาจขยับไปแถว 0.7200 หากตลาดหุ้นทรงตัว ขณะเดียวกัน “สถานะการถือครองที่ตึง” (stretched positioning: ผู้เล่นจำนวนมากถือทางเดียวกันมากเกินไป) อาจเพิ่มความเสี่ยงของการย่อตัวหลังการตัดสินใจ นักเทรดยังรอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ โดยดัชนีราคา PCE เดือนมกราคม (Personal Consumption Expenditures Price Index: ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ใช้วัดเงินเฟ้อ) จะประกาศในวันศุกร์นี้ ข้อมูลอื่นที่กำหนดประกาศ ได้แก่ การปรับทบทวนครั้งแรกของการเติบโต GDP ไตรมาส 4 (GDP: มูลค่าผลผลิตรวมของประเทศ ใช้วัดการเติบโตเศรษฐกิจ) และความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมีนาคมแนวโน้มเปลี่ยนไปอย่างไรสู่ปี 2026
หลังช่วงนั้น RBA ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม 2025 จริง แต่ขึ้นเพียง 0.25% ไปที่ 3.60% ต่ำกว่าที่บางฝ่ายคาดไว้ ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าต่อมา เพราะธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยแข็งกร้าวกว่า ภายในสิ้นปี 2025 อัตราดอกเบี้ยของ RBA อยู่ที่ 4.35% ส่วนอัตราดอกเบี้ย Fed Funds (อัตราดอกเบี้ยเป้าหมายระยะสั้นของสหรัฐ) สูงกว่าที่จุดสูงสุด 5.50% ขณะนี้ในเดือนมีนาคม 2026 สถานการณ์ต่างไปมาก เพราะทั้งสองธนาคารกลาง “พักดอกเบี้ย” (pause: คงดอกเบี้ยไม่เปลี่ยน) ต่อเนื่องมาหลายเดือน เมื่อรายงานเงินเฟ้อรายไตรมาสล่าสุดของออสเตรเลียสำหรับปี 2025 ออกมาที่ 4.1% ต่อปี และเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดยังอยู่เหนือ 3% ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้จึงถูกเลื่อนออกไป ส่งผลให้ความผันผวนของคู่นี้ลดลง โดย AUD/USD แกว่งในกรอบแคบรอบระดับ 0.6650 สำหรับนักเทรด หมายความว่าแผนที่ได้ประโยชน์จาก “ตลาดแกว่งในกรอบ” (range-bound: ราคาแกว่งขึ้นลงในช่วงแคบ) น่าสนใจกว่าเดิม เช่น การขายสแตรงเกิลอายุสั้น (selling short-dated strangles: กลยุทธ์ “ออปชัน” หรือสัญญาสิทธิซื้อ/ขาย ที่ได้กำไรหากราคาอยู่ระหว่างราคาที่กำหนดสองด้าน) อาจเหมาะในสภาพแวดล้อมนี้ ตลาดไม่ได้คาดว่าจะมีความประหลาดใจด้านนโยบายครั้งใหญ่จาก RBA หรือ Fed ในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ยังต้องระวังปัจจัยภายนอกที่อาจทำให้ความนิ่งนี้เปลี่ยนไป ราคาสินแร่เหล็ก (iron ore: วัตถุดิบสำคัญที่ออสเตรเลียส่งออก) อ่อนลงช่วงต้นปี 2026 โดยล่าสุดลดจากมากกว่า 130 ดอลลาร์ เหลือราว 115 ดอลลาร์ต่อตัน หากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (commodities: สินค้าพื้นฐานอย่างแร่ น้ำมัน ธัญพืช) ลดลงต่อ อาจกดดันดอลลาร์ออสเตรเลียให้อ่อนค่า แม้ความคาดหวังดอกเบี้ยจะยังคงเดิม สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
