ความเสี่ยงตะวันออกกลางและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี กล่าวว่าควรปิดช่องแคบฮอร์มุซ และอิหร่านจะโจมตีประเทศเพื่อนบ้านรอบอ่าวเปอร์เซียต่อไป ตามรายงานของ Bloomberg (ช่องแคบฮอร์มุซ = เส้นทางเดินเรือสำคัญในการขนส่งน้ำมัน) ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ เรียกอิหร่านว่า “ชาติแห่งความหวาดกลัวและความเกลียดชัง” และบอกว่าสถานการณ์กำลัง “เดินหน้าอย่างรวดเร็วมาก” ไปสู่คำมั่นของเขาเรื่องการมีส่วนร่วมทางทหารในวงจำกัด ตลาดยังจับตาความคืบหน้าในตะวันออกกลาง หากความขัดแย้งยืดเยื้อ อาจทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งทำให้กังวลเงินเฟ้อในสหรัฐมากขึ้น ซึ่งอาจหนุนความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed = หน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ) จะคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ส่งผลให้สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยดูน่าสนใจกว่าทองคำ (ทองคำ = สินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย)ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและการวางสถานะในทองคำ
ความขัดแย้งทำให้ทองคำอยู่ในสภาวะกดดัน เพราะถูกดึงระหว่างแรงซื้อเพื่อความปลอดภัยกับแรงกดจากดอกเบี้ยสูง แม้แรงซื้อจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยพยุงราคา แต่เงินดอลลาร์ที่แข็งและผลตอบแทนพันธบัตรที่น่าสนใจจำกัดการขึ้นของราคาเหนือ 5,250 ดอลลาร์อยู่หลายเดือน ทำให้เกิดความผันผวนสูง แต่ราคาไม่ได้ไปทางใดทางหนึ่งชัดเจนสำหรับโลหะมีค่า (โลหะมีค่า = สินค้าอย่างทองคำที่มักใช้เก็บมูลค่า) ตอนนี้ ณ เดือนมีนาคม 2026 ท่าทีทางทหารที่ตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซียลดลง ทำให้เส้นทางส่งน้ำมันมีเสถียรภาพมากขึ้น เราเห็นน้ำมันดิบ WTI (WTI = เกณฑ์อ้างอิงราคาน้ำมันของสหรัฐ) ทรงตัวในกรอบราว 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยได้แรงหนุนมากกว่าจากการควบคุมการผลิตของ OPEC+ (OPEC+ = กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตรที่ร่วมกันบริหารการผลิต) มากกว่าความเสี่ยงจากสงคราม ทำให้เงินเฟ้อผ่อนคลาย โดยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI = ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการทั่วไป) เดือนกุมภาพันธ์ล่าสุดอยู่ที่ 2.8% เข้าใกล้เป้าหมายของเฟด เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในภาคพลังงานก็ลดลงมาก (ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ = การคาดว่าราคาจะเหวี่ยงมากแค่ไหนในอนาคต) ดัชนีความผันผวนน้ำมันดิบของ CBOE (OVX) (OVX = ดัชนีที่วัดความผันผวนที่ตลาดคาดของราคาน้ำมันผ่านราคาสัญญาออปชัน) ที่เคยพุ่งเหนือ 50 ในช่วงตื่นตระหนกปี 2025 ตอนนี้อยู่ในระดับกลางราว 20 นักลงทุนควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนต่ำ เช่น การขายพรีเมียมออปชันบน ETF พลังงานหลัก (ออปชัน = สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในอนาคต; พรีเมียม = ค่าธรรมเนียมที่ผู้ซื้อออปชันจ่าย; ETF = กองทุนที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น) เมื่อเงินเฟ้อชะลอ ความสนใจของตลาดเปลี่ยนจากการขึ้นดอกเบี้ยไปเป็นจังหวะ “การลดดอกเบี้ยครั้งแรก” ของเฟด ซึ่งคาดว่าจะเกิดในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 มุมมองดอกเบี้ยที่เปลี่ยนไปนี้ช่วยลดแรงกดดันสำคัญต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยอย่างทองคำ ออปชันคอลระยะยาวบนสัญญาทองคำล่วงหน้าอาจเป็นวิธีที่เหมาะในการวางตำแหน่งเพื่อรับโอกาสขาขึ้น เมื่อการเงินเริ่มผ่อนคลายในช่วงปลายปีนี้ (ออปชันคอล = สิทธิในการซื้อ; สัญญาล่วงหน้า = สัญญาซื้อขายในอนาคต) สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลย
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
