ความเสี่ยงด้านอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซ
ความปั่นป่วนใกล้ช่องแคบฮอร์มุซทำให้ตลาดกังวลเรื่องอุปทานน้ำมัน โดยอิหร่านเล็งโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและเรือพาณิชย์ รายงาน BHH ประเมินว่ามีน้ำมันไหลผ่านเส้นทางนี้เกือบ 15 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือราว 10 ล้านบาร์เรลต่อวันหากใช้เส้นทางอื่นทดแทนเต็มที่ IEA (International Energy Agency: องค์กรพลังงานระหว่างประเทศ) เห็นชอบปล่อยน้ำมัน 400 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองฉุกเฉิน รวม 172 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐ (Strategic Petroleum Reserve: คลังน้ำมันของรัฐไว้ใช้ยามฉุกเฉิน) หากคำนวณตามปริมาณการไหลของน้ำมัน น่าจะรองรับการสะดุดได้ประมาณ 27–40 วัน ตลาดไม่ได้คาด “แม้แต่” การลดดอกเบี้ย 25 bps (basis points: หน่วยย่อยของอัตราดอกเบี้ย 25 bps = 0.25%) ในปี 2026 อย่างเต็มที่แล้ว จึงหนุนดอลลาร์ต่อไป โดยจุดสนใจย้ายไปที่รายงานดัชนีราคา PCE ของสหรัฐในวันศุกร์ (PCE Price Index: ดัชนีเงินเฟ้อที่วัดจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งเฟดใช้ดูเงินเฟ้อ) ในมุมเทคนิค ทองคำกำลัง “พักตัว” (consolidating: แกว่งแคบๆ ยังไม่เลือกทาง) ระหว่าง $5,000 ถึง $5,250 โดย RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) ใกล้ 55 และ ADX (Average Directional Index: ตัวชี้วัดความแรงของแนวโน้ม) ใกล้ 12 แนวต้านอยู่ที่ $5,200 และ $5,238 ส่วนแนวรับอยู่แถว $5,115, $4,932 และ $4,556กลยุทธ์การถือสถานะและความผันผวน
ธนาคารกลางซื้อทองเพิ่ม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยปกติทองคำมักเคลื่อนไหว “สวนทาง” กับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (หมายถึง ดอลลาร์/ผลตอบแทนพันธบัตรขึ้น ทองมักถูกกดดัน) ในเวลานี้ ทองเหมือนถูกดึงด้วยปัจจัยใหญ่หลายด้านพร้อมกัน ทำให้การเดิมพันทิศทางระยะสั้นเสี่ยง ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านช่วยพยุงราคา เพราะมีแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven demand: คนถือเพื่อหลบความเสี่ยง) แต่ความกังวลเงินเฟ้อทำให้เฟด “เข้มงวด” (hawkish: มีแนวโน้มคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง/ไม่รีบลดดอกเบี้ย) ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งและจำกัดโอกาสขึ้นของทอง ผู้ที่เทรดอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์ เช่น ออปชัน/ฟิวเจอร์ส) อาจพิจารณากลยุทธ์เน้นความผันผวนในภาวะตึงเครียดแต่ยังอยู่ในกรอบ เช่น ซื้อ straddle หรือ strangle (กลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคา “เหวี่ยงแรง” ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง โดยซื้อสิทธิ์ซื้อและสิทธิ์ขายร่วมกันในรูปแบบต่างกัน) ที่หมดอายุในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เพื่อหวังผลจากการหลุดกรอบแบบแรง ซึ่งอาจเกิดจากการยกระดับความขัดแย้งหรือการคลี่คลายฉับพลันในตะวันออกกลาง วิธีนี้ไม่ต้องเดาทิศทางล่วงหน้า กราฟเทคนิคย้ำว่าราคายังแกว่งด้านข้าง ระหว่างระดับจิตวิทยา $5,000 (psychological level: ระดับกลมๆ ที่คนมักให้ความสำคัญ) และแนวต้าน $5,250 สามารถใช้ระดับเหล่านี้วางแผน เช่น iron condor (กลยุทธ์ออปชันที่ทำกำไรเมื่อราคาอยู่ในกรอบ โดยขาย/ซื้อออปชันหลายขาเพื่อรับ “ค่าเบี้ย” หรือ premium: เงินที่ได้/จ่ายเพื่อทำสัญญาออปชัน) ขณะตลาดยังไม่เลือกทาง ดัชนีความผันผวนทองของ CBOE (GVZ: ตัวชี้วัดความคาดหวังความผันผวนของทองจากราคาออปชัน) อยู่สูงแถว 25 สะท้อนความไม่แน่นอน ทำให้ค่าเบี้ยออปชันค่อนข้างแพง Create your live VT Markets account and start trading now.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
