ราคาน้ำมันและกลยุทธ์ของสหรัฐฯ
เขายังกล่าวว่าเป้าหมายหลักคือหยุดอิหร่านไม่ให้มีอาวุธนิวเคลียร์ (อาวุธที่ใช้พลังงานจากปฏิกิริยานิวเคลียร์และมีอานุภาพทำลายล้างสูง) เขาเขียนว่าเขาจะไม่ยอมให้อิหร่านมีอาวุธนิวเคลียร์ หรือ “ทำลายตะวันออกกลาง และจริง ๆ แล้วรวมถึงทั้งโลก” ฝ่ายบริหารส่งสัญญาณว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นผลลัพธ์ที่ยอมรับได้ หรือแม้แต่เป็นผลดี จากความขัดแย้งครั้งนี้ นั่นหมายความว่าในระยะใกล้ไม่น่าจะเห็นนโยบายที่มุ่งกดต้นทุนพลังงานให้ลดลง น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude: น้ำมันดิบอ้างอิงจากแถบทะเลเหนือ ใช้เป็นราคามาตรฐานของตลาดโลก) แบบสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures: สัญญาตกลงซื้อขายในอนาคตที่ราคากำหนดไว้ล่วงหน้า) พุ่งขึ้นแล้วมากกว่า 15% ในเดือนที่ผ่านมา และล่าสุดทะลุระดับ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (barrel: หน่วยวัดน้ำมันประมาณ 159 ลิตร) จุดยืนของรัฐบาลยิ่งช่วยพยุงราคา ด้วยเงื่อนไขนี้ เรามองว่าราคาน้ำมันมีแนวโน้มไปทางขาขึ้น เพราะ “ส่วนเพิ่มจากความเสี่ยงทางการเมืองโลก” (geopolitical risk premium: ราคาที่ถูกดันเพิ่มเพราะความเสี่ยงจากสงคราม/ความตึงเครียดระหว่างประเทศ) น่าจะสูงขึ้น กลยุทธ์ที่ตรงที่สุดคือถือสถานะซื้อ (long position: ได้กำไรเมื่อราคาสินทรัพย์ขึ้น) ในสัญญาน้ำมัน WTI และ Brent หรือซื้อออปชันคอล (call option: สิทธิในการซื้อที่ราคาอ้างอิง ได้กำไรเมื่อราคาขึ้น) ของกองทุน ETF กลุ่มพลังงาน (ETF: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้นและอิงตามดัชนี/กลุ่มสินทรัพย์) นี่ต่างจากปลายปี 2025 อย่างมาก ซึ่งตอนนั้นราคาขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์-อุปทาน (supply/demand fundamentals: ความต้องการซื้อและปริมาณเสนอขายจริง) มากกว่าเรื่องสงคราม สงครามที่ยังดำเนินอยู่จะทำให้ความผันผวนของตลาดโดยรวม (market volatility: การแกว่งขึ้นลงของราคา) สูง กดดันดัชนีหุ้นวงกว้าง VIX (ดัชนีความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักเรียก “ดัชนีความกลัว”) ยังยืนเหนือ 25 สะท้อนความกังวลว่าปัญหานี้อาจกระทบห่วงโซ่อุปทานโลก (global supply chains: เครือข่ายการผลิต-ขนส่งสินค้าข้ามประเทศ) และทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น เรามองว่าเป็นโอกาสในการซื้อการป้องกันความเสี่ยง (protection/hedge: ลดความเสียหายหากตลาดลง) ผ่านพุตออปชัน (put option: สิทธิในการขายที่ราคาอ้างอิง ได้กำไรเมื่อราคาลง) บนดัชนี S&P 500 หรือถือสินค้าที่อ้างอิงความผันผวน (volatility-linked products: เครื่องมือลงทุนที่ราคาเปลี่ยนตามความผันผวน)ผลต่อกลุ่มอุตสาหกรรมและสกุลเงิน
เราคาดว่ากลุ่มที่อ่อนไหวต่อต้นทุนเชื้อเพลิง เช่น ขนส่ง สายการบิน และบริษัทสินค้า/บริการที่คนมักตัดรายจ่ายก่อน (consumer discretionary: ของที่ไม่จำเป็นในชีวิตประจำวัน) จะทำผลงานแย่ต่อเนื่อง ในทางกลับกัน บริษัทรับเหมาด้านกลาโหมและผู้ผลิตพลังงานในประเทศน่าจะทำผลงานดีกว่าตลาด ตัวอย่างเช่น กองทุน ETF กลุ่มพลังงาน XLE เพิ่มขึ้นเกือบ 20% ตั้งแต่ต้นปี (year-to-date: นับจากต้นปีถึงปัจจุบัน) ขณะที่ดัชนีกลุ่มสายการบินลดลง 12% แรงซื้อเพื่อความปลอดภัยทางการเมืองโลก (safe-haven demand: เงินไหลเข้าสินทรัพย์/สกุลเงินที่มองว่าปลอดภัยยามวิกฤต) รวมกับสถานะสหรัฐฯ ที่เป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ น่าจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า นี่เปิดโอกาสถือสถานะซื้อในดัชนีดอลลาร์ (DXY: ดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลหลัก) เทียบกับสกุลเงินของประเทศที่นำเข้าพลังงานมาก การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่เริ่มชัดขึ้นตั้งแต่ความตึงเครียดรอบแรกเมื่อปีก่อน สร้างบัญชีจริง VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
