ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐและแนวโน้มเฟด
กองกำลังป้องกันประเทศอิสราเอลรายงานว่ามีการโจมตีเป็นวงกว้างต่อโครงสร้างพื้นฐานของกลุ่มเฮซบอลเลาะห์ (Hezbollah = กลุ่มติดอาวุธและพรรคการเมืองในเลบานอน) หากสถานการณ์บานปลายและเกี่ยวข้องกับอิหร่าน สหรัฐ อิสราเอล หรือประเทศในภูมิภาค อาจทำให้ความต้องการถือเงินเยนญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น และกดดัน USD/JPY ข้อมูลสหรัฐในวันพุธแสดงว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI = ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกุมภาพันธ์ จาก 0.2% และตรงตามที่คาด ส่วน CPI พื้นฐาน (Core CPI = CPI ที่ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน หลังจาก 0.3% ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์เช่นกัน ตลาดคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed = หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 18 มีนาคม ความสนใจยังไปที่ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจดันเงินเฟ้อทั่วไป (headline inflation = เงินเฟ้อรวมทุกหมวด) ในช่วงเดือนข้างหน้า DBS ระบุว่า USD/JPY กำลังทดสอบแนวต้านแถว 159–160 (แนวต้าน = ระดับราคาที่มักมีแรงขายมาก) และชี้ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan หรือ BoJ = ผู้กำหนดนโยบายการเงินของญี่ปุ่น) จะประชุมวันที่ 19 มีนาคม MUFG ระบุว่า ราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้ฐานะการค้าของญี่ปุ่นแย่ลง (ฐานะการค้า = ส่วนต่างมูลค่าส่งออกกับนำเข้า) และอาจลดโอกาสที่รัฐบาล/หน่วยงานจะเข้าแทรกแซงค่าเงินในระยะสั้น (การแทรกแซงค่าเงิน = ใช้เงินสำรองซื้อ/ขายเงินตราเพื่อกดหรือดันค่าเงิน)การตั้งรับความผันผวนก่อนการประชุมธนาคารกลางสำคัญ
เมื่อ USD/JPY ทดสอบโซนแนวต้านสำคัญ 159-160 ควรเตรียมรับความผันผวนที่อาจพุ่งขึ้น การประชุมธนาคารกลางสัปดาห์หน้าวันที่ 18 มีนาคม (เฟด) และ 19 มีนาคม (BoJ) เป็นตัวกระตุ้นสำคัญที่ตลาดจับตา ราคาสัญญาออปชันระยะสั้น (ออปชัน = สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด ภายในเวลาที่กำหนด) สะท้อน “พรีเมียม” สูงขึ้นแล้ว (พรีเมียม = ต้นทุน/ค่าธรรมเนียมที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน) บ่งชี้ว่าตลาดคาดการเคลื่อนไหวที่ชัดเจน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากตะวันออกกลางกระทบราคาน้ำมันโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในครั้งนี้ น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude = ราคาน้ำมันอ้างอิงสำคัญของตลาดโลก) ทะลุ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลแล้ว สูงสุดในรอบกว่า 5 เดือน ทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น ความตึงเครียดนี้อาจกระตุ้นการย้ายเงินไปสินทรัพย์ปลอดภัย (flight to safety = นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงไปถือสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า) ทำให้ JPY แข็งค่า และทำให้คู่นี้ร่วงแรง อีกด้านหนึ่ง เงินดอลลาร์สหรัฐยังได้แรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังลดลงยาก (sticky inflation = เงินเฟ้อที่ลงช้า/ดื้อ) รายงานล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่แถว 3.7% ทำให้เฟดไม่มีเหตุผลจะส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย ความแข็งแกร่งของดอลลาร์จึงเป็นเหมือน “ฐานรอง” ให้ USD/JPY (solid floor = ระดับที่ช่วยพยุงราคา) ทำให้การปรับลงต่อเนื่องเกิดยาก หากไม่มีปัจจัยใหม่ ควรพิจารณาท่าทีของญี่ปุ่นต่อการเข้าแทรกแซง ซึ่งดูเหมือนเปลี่ยนไปจากปีก่อน เราจำได้ว่าในปี 2025 เจ้าหน้าที่เคยเตือนด้วยคำพูดอย่างหนัก (verbal warnings = การเตือนผ่านถ้อยแถลงเพื่อกดดันตลาด) เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับนี้ แต่ท้ายที่สุดก็ไม่ใช้เงินสำรองเข้าไปพยุงค่าเงิน การไม่ลงมือในอดีตชี้ว่าอาจยอมให้เงินเยนอ่อนค่าต่อไปชั่วคราว เพื่อบรรเทาผลเสียจากต้นทุนนำเข้าพลังงานที่สูง จากสภาพตลาดที่เหมือน “ยืดอยู่และพร้อมดีด” (coiled-up market = ตลาดอึดอัดแคบและพร้อมแกว่งแรง) การซื้อความผันผวนเป็นแนวทางที่เหมาะสม กลยุทธ์อย่าง “ลองสตรัดเดิล” (long straddle = ซื้อออปชันซื้อและออปชันขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกันและวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อทำกำไรจากการแกว่งแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) โดยใช้ออปชันที่หมดอายุหลังการประชุมสัปดาห์หน้า อาจได้ผล วิธีนี้ทำให้ผู้เทรดมีโอกาสได้กำไรจากการแกว่งแรงทั้งสองทาง ไม่ว่าจะทะลุเหนือ 160 หรือถูกตีกลับลงอย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
