ภัยคุกคามต่อการขนส่งในอ่าวทวีความรุนแรง
ในอิรัก การโจมตีด้วยโดรนพุ่งเป้าไปที่สถานที่ทางการทูตขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร โดยมีรายงานเชื่อมโยงกับกลุ่มที่อยู่ฝ่ายเดียวกับเตหะราน เจ้าหน้าที่อิรักกล่าวว่าท่าเรือน้ำมันหยุดดำเนินการทั้งหมด ขณะที่ท่าเรือพาณิชย์ยังทำงานต่อหลังเกิดการโจมตีเรือบรรทุกเชื้อเพลิง น้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate: น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐฯ ที่ใช้เป็นราคาอ้างอิง) เพิ่มขึ้น 2.47% มาอยู่ที่ 87.38 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน ก่อนหน้านี้ขึ้นไปถึง 113.28 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมานานกว่าสามปี เรานึกถึงปี 2025 ที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันด้วยโดรนทางทะเลทำให้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้นอย่างมาก คำเตือนของอิหร่านเรื่องน้ำมัน 200 ดอลลาร์ และการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่เกือบหยุดนิ่ง ทำให้ราคาเหวี่ยงแรงเหมือนที่เริ่มเห็นอีกครั้ง เหตุการณ์เหล่านั้นเป็นตัวอย่างชัดเจนของความผันผวนที่ตลาดควรเตรียมรับมือวันนี้ ขณะนี้ในเดือนมีนาคม 2026 หลังการเจรจาทางการทูตล่มเมื่อเดือนที่แล้ว ตลาดเริ่มกังวล ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบของ CBOE (OVX: ตัวชี้วัดความผันผวนที่สะท้อนความกลัว/ความไม่แน่นอนของตลาดจากราคาสัญญาทางเลือก) กระโดดขึ้นมาอยู่ที่ 48 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นมากจากช่วงต้น 30 ที่เห็นในเดือนมกราคม สิ่งนี้บอกว่านักลงทุนกำลังซื้อ “ประกัน” เพื่อกันความเสี่ยงที่ราคาอาจพุ่งในระยะใกล้การวางสถานะตลาดและสัญญาณการป้องกันความเสี่ยง
ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ควรคาดว่านักลงทุนจะซื้อ “คอลออปชันที่อยู่นอกระดับราคาเป้าหมาย” (out-of-the-money call options: สัญญาซื้อสิทธิที่ตอนนี้ยังไม่มีประโยชน์หากเทียบกับราคาปัจจุบัน แต่จะได้กำไรหากราคาพุ่งแรง) บนสัญญาน้ำมันเบรนท์ (Brent) เดือนพฤษภาคมและมิถุนายน นี่คือการคาดหวังว่าราคาจะพุ่งจากปัญหาอุปทานในอ่าว การที่ค่าออปชันแพงขึ้นสะท้อนว่าตลาดเชื่อว่าเหตุการณ์รุนแรงใหม่อาจเกิดเมื่อไรเป็นเรื่องเวลา ไม่ใช่ว่าจะเกิดหรือไม่ สำหรับผู้ที่มองว่าความเสี่ยงถูกพูดเกินจริง การขาย “สเปรดคอลขาลง” (bear call spreads: กลยุทธ์ออปชันที่ขายคอลตัวหนึ่งและซื้อคอลอีกตัวที่ราคาสูงกว่า เพื่อรับค่าพรีเมียม แต่จำกัดกำไร/ขาดทุน) เป็นวิธีรับค่าพรีเมียมสูงที่มีอยู่ตอนนี้ กลยุทธ์นี้ทำกำไรได้หากราคาน้ำมันทรงตัวหรือลดลง แต่เสี่ยงมากหากความขัดแย้งปะทุจริง เราเคยเห็นนักลงทุนจำนวนมากขาดทุนจากวิธีนี้ตอนเหตุการณ์ปี 2025 เรายังติดตามส่วนต่างราคา Brent-WTI (Brent-WTI spread: ส่วนต่างระหว่างราคาน้ำมันเบรนท์กับ WTI) ซึ่งกว้างเกิน 8 ดอลลาร์ เป็นช่องว่างมากที่สุดในรอบปี เพราะเบรนท์เป็นน้ำมันที่ขนส่งทางเรือและได้รับผลโดยตรงจากเส้นทางเดินเรือในตะวันออกกลาง นักเทรดจึงซื้อเบรนท์และขาย WTI เพื่อเล่นประเด็นความเสี่ยงทางการเมือง โดยในอดีต ส่วนต่างนี้มักเป็นตัวชี้วัดความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซได้ดี ผู้ใช้เชื้อเพลิงรายใหญ่ โดยเฉพาะสายการบินและบริษัทขนส่ง กำลังป้องกันความเสี่ยงต้นทุนเชื้อเพลิงอย่างจริงจัง พวกเขาซื้อ “ฟิวเจอร์ส” (futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตกลงราคาวันนี้เพื่อส่งมอบ/ชำระเงินในอนาคต) และคอลออปชัน เพื่อกันความเสี่ยงหากราคาพุ่งซ้ำเหมือนปี 2025 การซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากผู้เล่นรายใหญ่ทำให้ราคากับความผันผวนถูกดันสูงขึ้นด้วย สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริงของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
