มุมมองความผันผวนของตลาด
เขากล่าวว่า การปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของฝรั่งเศสรวม 14.5 ล้านบาร์เรล (บาร์เรล = หน่วยปริมาตรน้ำมัน) เขาเสริมว่า รัฐบาลอาจตัดสินใจใช้มาตรการเพิ่มเติมเพื่อช่วยลดผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นต่อผู้บริโภคชาวฝรั่งเศส ตลาดกำลังส่งสัญญาณว่าในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า “ความผันผวนสูง” (ความผันผวน = ราคาขึ้นลงแรงและรวดเร็ว) จะเกิดขึ้นจากแรงหนุนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียดชนกับมาตรการแทรกแซงของรัฐที่กดราคา ผู้ซื้อขายควรเตรียมรับการแกว่งตัวแรงของราคา มากกว่าคาดหวังแนวโน้มขึ้นหรือลงที่ชัดเจน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามในอิหร่านเป็นปัจจัยหลักที่พยุงราคา ความล่าช้าในการประสานงานการคุ้มกันเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซสร้างช่วงเวลาที่เสี่ยงสูง ราว 21% ของการใช้น้ำมันต่อวันของโลกต้องผ่าน “คอขวด” นี้ (คอขวด = จุดทางผ่านแคบที่ถ้าติดขัดจะกระทบทั้งระบบ) ดังนั้นหากเกิดการหยุดชะงัก ราคามีโอกาสพุ่งแรง เป้าหมายทางทหารที่ยังไม่ชัดเจนนี้น่าจะทำให้ “พรีเมียมความเสี่ยง” (พรีเมียมความเสี่ยง = ส่วนเพิ่มของราคาที่สะท้อนความเสี่ยง) ในราคาน้ำมันดิบยังอยู่สูง การประกาศปล่อยน้ำมัน 14.5 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของฝรั่งเศสมีแนวโน้มกระทบราคาได้เพียงชั่วคราว เพื่อให้เห็นภาพ ปริมาณนี้น้อยกว่าน้ำมันที่ผ่านฮอร์มุซในหนึ่งวัน เราเคยเห็นจากการปล่อยน้ำมันร่วมกันที่มากกว่านี้ในปี 2025 ว่าตลาดรับอุปทานเพิ่มได้ไม่นาน ก่อนกลับไปให้น้ำหนักกับ “อุปทานขาด” (อุปทานขาด = ของมีไม่พอกับความต้องการ) อีกครั้งความเสี่ยงด้านอุปทานและกลยุทธ์
มาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซียยังคงทำให้น้ำมันจำนวนมากหายไปจากตลาด และ “กำลังการผลิตสำรอง” ของโอเปกยังเหลือน้อย (กำลังการผลิตสำรอง = ปริมาณที่เพิ่มการผลิตได้ทันทีเมื่อจำเป็น) ประเมินว่าน้อยกว่า 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน การไม่มี “กันชน” (กันชน = ส่วนสำรองไว้รับแรงกระแทก) ทำให้การสะดุดของอุปทานเพิ่มเติมส่งผลต่อราคาแรงขึ้น ตลาดแทบไม่มีส่วนเผื่อพอจะรับแรงกระทบใหญ่รอบใหม่ ในสภาพแวดล้อมแบบนี้ กลยุทธ์ “อนุพันธ์” (อนุพันธ์ = สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น น้ำมัน) ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นน่าพิจารณา การซื้อ “ออปชันคอล” (คอล = สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด) เพื่อรับโอกาสจากการพุ่งของราคา พร้อมใช้ “ออปชันพุท” (พุท = สิทธิขายในราคาที่กำหนด) เพื่อป้องกันข่าวลบที่ทำให้ราคาร่วง จะเป็นแนวทางที่สมดุล ดัชนีความผันผวนของน้ำมันดิบ CBOE (OVX) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความคาดหวังความผันผวนจากราคาออปชัน ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ในเดือนที่ผ่านมา สะท้อนความกังวลเรื่องความมั่นคงของอุปทานที่เพิ่มขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
