ปฏิกิริยาตลาดน้ำมันและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังความขัดแย้งเริ่มต้น แต่ต่อมาลดลงหลังความเห็นของทรัมป์ ราคายังอ่อนลงหลังมีรายงานว่า กลุ่มประเทศ G7 กำลังพิจารณาปล่อย “น้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์” (สต็อกน้ำมันที่รัฐเก็บไว้ใช้ยามฉุกเฉิน) แบบประสานกัน ผ่านสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (International Energy Agency: IEA หน่วยงานที่ประสานความร่วมมือด้านพลังงานของประเทศสมาชิก) อิหร่านกล่าวว่าจะปิดกั้นการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หากการโจมตีโดยสหรัฐและอิสราเอลยังดำเนินต่อไป ทำให้ความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศยังสูง ด้านข้อมูลสหรัฐ รายงาน ADP Employment Change (รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานจาก ADP บริษัทเอกชน ใช้ชี้แนวโน้มตลาดแรงงาน) ระบุว่า ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์เพิ่มเป็น 15.5K จาก 12.8K ตลาดจับตา Business NZ Performance of Manufacturing Index (PMI ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ใช้วัดการขยายตัว/หดตัวของโรงงาน) ของนิวซีแลนด์ ซึ่งจะประกาศในวันพฤหัสบดี ในสหรัฐ ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index: CPI ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคจ่าย) จะประกาศวันพุธ และดัชนีราคา PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index ดัชนีเงินเฟ้อจากค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐใช้ติดตาม) จะประกาศวันศุกร์ มีการแก้ไขข้อมูลลงวันที่ 10 มีนาคม เวลา 19:57 ว่า NZ PMI ประกาศวันพฤหัสบดีผลต่อความผันผวนและการวางตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์
ย้อนกลับไปช่วงมีนาคม 2025 เห็นได้ว่าความเห็นจากฝ่ายบริหารสหรัฐสามารถเปลี่ยนมุมมองตลาดได้รวดเร็ว การผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่ลดลง ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงโดยตรง และเปิดโอกาสให้สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น NZD/USD ปรับขึ้นแรง รูปแบบนี้สำคัญในวันนี้ เพราะตลาดพลังงานกลับมาผันผวน โดยน้ำมันดิบ WTI (West Texas Intermediate น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ) ล่าสุดซื้อขายเหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความกังวลเรื่องอุปทานของ OPEC+ (กลุ่มผู้ส่งออกน้ำมันรวมพันธมิตร) ดัชนีความผันผวน VIX (CBOE Volatility Index ดัชนีที่สะท้อนความผันผวนคาดการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐ) ก็ยังสูง ขึ้นไปเกิน 19 เมื่อสัปดาห์ก่อน สะท้อนความไม่แน่นอนของตลาด ในสภาพแวดล้อมนี้ ผู้เทรดอนุพันธ์ (ตราสารที่มูลค่าอิงจากสินทรัพย์อื่น เช่น ออปชันและฟิวเจอร์ส) ควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งแรงมากกว่าทายทิศทาง เช่น การซื้อ “สแตรดเดิล” (straddle กลยุทธ์ออปชันที่ซื้อทั้งสิทธิซื้อและสิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อหวังให้ราคาขยับแรงไม่ว่าขึ้นหรือลง) บน NZD/USD เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่อาจเกิดจากข่าวการเมืองระหว่างประเทศหรือข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาเกินคาด วิธีนี้ทำให้ได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรง ไม่ว่าขึ้นหรือลง สำหรับผู้ที่มีสถานะอยู่แล้ว การป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์ “หนีความเสี่ยง” (risk-off ภาวะที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยงและหันไปถือสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ดอลลาร์มักแข็ง) เป็นเรื่องสำคัญ การซื้อพุตออปชันแบบ out-of-the-money (สิทธิขายที่ราคาใช้สิทธิอยู่ไกลกว่าราคาปัจจุบัน มักมีต้นทุนถูกกว่า) บน NZD/USD เป็นเหมือนประกันเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้นฉับพลัน ควรจำไว้ว่าคู่นี้ตอบสนองต่อข้อมูลแรงงานสหรัฐ เพราะในปี 2025 แม้รายงาน ADP ดีขึ้นเล็กน้อยก็ทำให้ราคาเคลื่อนไหวชัดเจน ภาพเงินเฟ้อยิ่งทำให้ซับซ้อน โดย CPI ของสหรัฐสำหรับกุมภาพันธ์ 2026 ล่าสุดออกมาสูงกว่าคาดที่ 3.4% ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed) มีพื้นที่ปรับนโยบายน้อยลงเมื่อเกิดแรงกระแทกทางเศรษฐกิจ ดังนั้นควรเตรียมรับมือว่า หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น อาจทำให้ตลาดกังวลเรื่องเงินเฟ้อสูงต่อเนื่อง และคาดว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินเข้มงวด (hawkish คือแนวทางที่เน้นคุมเงินเฟ้อด้วยดอกเบี้ยสูง) อย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
