สัญญาณความเชื่อมั่นด้านแรงงาน
ข้อมูลผู้บริโภคก็ชี้ว่าความเชื่อมั่นด้านงานอ่อนลง ดัชนีคาดการณ์การว่างงาน Westpac–MI (Westpac–MI unemployment expectations index: ดัชนีสำรวจมุมมองของผู้บริโภคว่าอัตราว่างงานจะเพิ่มขึ้นหรือไม่) เพิ่มขึ้น 3.8% มาอยู่ที่ 134.7 ในเดือนมีนาคม สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 129.2 การตัดสินใจนโยบายครั้งถัดไปของ RBA มีกำหนดวันที่ 17 มีนาคม สัญญาล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย (cash rate futures: สัญญาที่สะท้อนการคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายในอนาคต) บ่งชี้โอกาส 55% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps (bps: หน่วย “จุดพื้นฐาน” โดย 1 bps = 0.01%) ไปที่ 4.10% แบบจำลองภายในของ RBA ที่อ้างถึงในรายงานระบุ “ช่องว่างผลผลิตเป็นบวก” (positive output gap: เศรษฐกิจผลิต/ใช้ทรัพยากรมากกว่าระดับปกติจนเสี่ยงทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น) และ “ข้อจำกัดกำลังการผลิตตึงตัว” (tighter capacity constraints: กำลังผลิต/แรงงาน/ทรัพยากรตึง ทำให้ขยายการผลิตได้ยากและต้นทุนมีแนวโน้มเพิ่ม) บทความระบุว่าจัดทำด้วยเครื่องมือ AI และมีบรรณาธิการตรวจทานผลต่อกลยุทธ์ออปชัน
มุมมองต่อการประชุม RBA สัปดาห์หน้าดูนิ่งกว่ามาก อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (official cash rate: อัตราดอกเบี้ยหลักที่ธนาคารกลางกำหนด) ถูกคงไว้ที่ 4.35% ตลอด 4 ครั้งล่าสุด ตลาดให้โอกาส 95% ว่าจะ “คงดอกเบี้ย” อีกครั้ง ตัวชี้วัด CPI รายเดือน (monthly CPI indicator: ตัวเลขเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือน) ล่าสุดที่เงินเฟ้อทรงตัว 3.4% ทำให้ธนาคารกลางมีเหตุผลน้อยที่จะเปลี่ยนท่าทีระมัดระวัง สำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ (derivative traders: ผู้ซื้อขายเครื่องมือที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ฟิวเจอร์ส/ออปชัน) นี่สะท้อนการเปลี่ยนจากการ “เดิมพันทิศทาง” ไปสู่กลยุทธ์ที่เน้น “ความผันผวนและกรอบราคา” ความผันผวนโดยนัย 1 เดือนของ AUD/USD (one-month implied volatility: ระดับความผันผวนที่ราคาของออปชันสะท้อนว่าตลาดคาดไว้) ลดลงมาแถว 8.2% ต่ำกว่าช่วงที่มีการขึ้นดอกเบี้ยแรงใน 2 ปีที่ผ่านมา สภาพแวดล้อมแบบนี้หมายถึงตลาดไม่น่าคาดการแกว่งแรงหลังการตัดสินใจของ RBA สัปดาห์หน้า เมื่อพิจารณาว่าอัตราว่างงานของออสเตรเลียขยับขึ้นเป็น 4.1% ในข้อมูลเดือนมกราคม แรงกดดันภายในประเทศที่จะทำให้ RBA “เข้มงวดกว่าคาด” (hawkish surprise: ขึ้นดอกเบี้ย/ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าที่ตลาดคาด) จึงมีน้อย เรามองว่าการขายออปชันอายุสั้นเพื่อเก็บพรีเมียม (premium: เงินที่ผู้ซื้อจ่ายให้ผู้ขายออปชัน) เช่น กลยุทธ์ iron condor (ไอรอนคอนดอร์: กลยุทธ์ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ) อาจเหมาะในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แนวทางนี้ได้ผลเมื่อค่าเงินเคลื่อนไหวในกรอบที่คาดเดาได้ ซึ่งดูมีโอกาสสูงจากข้อมูลเศรษฐกิจปัจจุบัน สร้างบัญชีจริง VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
