ความคาดหวังเกี่ยวกับตลาดแรงงาน
ดุลการค้าสินค้า (merchandise trade balance: ส่วนต่างระหว่างมูลค่าส่งออกกับนำเข้า “สินค้า”) เดือนมกราคม คาดว่าจะดีขึ้น เพราะส่งออกเพิ่มขึ้นและนำเข้าลดลง คาดว่าดุลการค้าที่ขาดดุล (trade deficit: นำเข้ามากกว่าส่งออก) จะลดเหลือ 0.25 พันล้านดอลลาร์แคนาดา (C$0.25 billion) คาดว่าการส่งออกจะได้แรงหนุนจากราคาวัตถุดิบบางชนิดที่สูงขึ้น รวมถึงทองคำ นอกจากนี้ ยอดขายภาคการผลิต (manufacturing sales: มูลค่ายอดขายของโรงงาน/ภาคอุตสาหกรรมการผลิต) คาดว่าจะลดลง 3.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน (month on month: เทียบกับเดือนก่อนหน้า) ในเดือนมกราคม การลดลงของยอดขายภาคการผลิตเชื่อมโยงกับยอดที่ลดลงในหมวดอุปกรณ์ขนส่งและเครื่องจักร บทความระบุว่าจัดทำด้วยเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ (AI tool: เครื่องมือคอมพิวเตอร์ที่ช่วยสร้างเนื้อหาอัตโนมัติ) และมีบรรณาธิการตรวจทาน (reviewed by an editor: มีคนแก้ไข/ตรวจความถูกต้อง) เรากำลังเห็นรูปแบบเดิมเมื่อย้อนดูคาดการณ์เศรษฐกิจช่วงต้นปี 2025 ตอนนั้นเราคาดว่าการจ้างงานเดือนกุมภาพันธ์จะเพิ่มเล็กน้อย แต่คาดว่าอัตราว่างงานจะสูงขึ้นเพราะมีคนออกมาหางานมากขึ้น แนวโน้มตลาดแรงงานที่อ่อนลง (softening labour market: การจ้างงานชะลอ หางานยากขึ้น) กำลังชัดเจนขึ้นในตอนนี้ผลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ข้อมูลแบบสำรวจแรงงานล่าสุดของเดือนกุมภาพันธ์ 2026 แสดงว่าจำนวนงานสุทธิลดลง 5,000 ตำแหน่ง ซึ่งแย่กว่าที่คาดว่าจะเพิ่มเล็กน้อย ทำให้อัตราว่างงานขึ้นเป็น 6.9% สูงสุดในรอบ 2 ปี ขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมเพิ่มขึ้นเป็น 65.4% นี่ตอกย้ำแนวโน้มความอ่อนแอที่เริ่มเห็นชัดเมื่อช่วงเดียวกันของปีก่อน การชะลอตัวของตลาดแรงงานต่อเนื่องทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ย) จะลดดอกเบี้ยภายในไตรมาสหน้าเพิ่มขึ้นมาก ตอนนี้ตลาด “สะท้อนราคา” (price in: ตลาดปรับราคา/ความคาดหวังเข้าไปในราคาสินทรัพย์แล้ว) ว่ามีโอกาสมากกว่า 70% ที่จะลดดอกเบี้ย 0.25% (25 basis points: 25 จุดเบสิก หรือ 0.25%) ในการประชุมเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นมากจากเดือนก่อน ดังนั้นอาจพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยระยะสั้นที่ลดลง เช่น ซื้อสัญญาออปชันแบบคอล (call options: สิทธิในการ “ซื้อ” สินทรัพย์อ้างอิงที่ราคากำหนด) บนฟิวเจอร์ส BAX (BAX futures: สัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของแคนาดา ใช้เก็งกำไร/ป้องกันความเสี่ยงเรื่องดอกเบี้ย) ผลคือแนวโน้มเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนลง เพราะส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (rate differentials: ความต่างดอกเบี้ยระหว่างประเทศที่มีผลต่อเงินทุนไหล) มีแนวโน้มเป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ ค่าเงิน USD/CAD (อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐต่อดอลลาร์แคนาดา) ทะลุ 1.37 ไปแล้ว และอาจไปที่ 1.39 หากข้อมูลเศรษฐกิจยังแย่ ผู้ซื้อขาย (traders: ผู้ที่ซื้อขายเพื่อทำกำไรระยะสั้น) ควรดูการซื้อออปชันแบบพุท (put options: สิทธิในการ “ขาย” สินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาเป้าหมาย) บนดอลลาร์แคนาดาเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge: ลดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวราคา) หรือเก็งกำไรจากการอ่อนค่าต่อ การร่วงแรงของยอดขายภาคการผลิตในเดือนมกราคม 2025 เป็นสัญญาณเตือนต่อหุ้นในตอนนี้ เพราะข้อมูลเบื้องต้น (preliminary data: ข้อมูลชุดแรกที่อาจมีการปรับภายหลัง) เดือนมกราคม 2026 ชี้ว่ายอดขายภาคการผลิตหดตัว 2.8% โดยถูกนำโดยความอ่อนแอในอุตสาหกรรมรถยนต์ (auto sector: ธุรกิจเกี่ยวกับการผลิต/ขายรถยนต์) การป้องกันความเสี่ยงของการถือหุ้นทั้งตลาด (broad market exposure: การถือสินทรัพย์ที่อิงตลาดกว้าง) ด้วยการซื้อพุทบนดัชนี S&P/TSX 60 (ดัชนีหุ้นแคนาดา 60 ตัวใหญ่) อาจเป็นแนวทางที่เหมาะสมเพื่อรับมือความเสี่ยงที่กำไรบริษัทอาจชะลอ อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของการส่งออกที่ผูกกับทองคำ (gold-linked exports: ส่งออกที่มูลค่าขึ้นกับราคาทองคำ) ที่กล่าวถึงในคาดการณ์ปี 2025 ชี้ถึงโอกาสหนึ่ง ด้วยความไม่แน่นอนทั่วโลกและโอกาสดอกเบี้ยลด ราคาทองคำยังทรงตัว ล่าสุดซื้อขายเหนือ 2,150 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (per ounce: ต่อหนึ่งออนซ์ หน่วยชั่งน้ำหนักที่ใช้กับทอง) ผู้ซื้อขายอาจพิจารณาคอลออปชันบนหุ้นเหมืองทอง (gold mining stocks: หุ้นบริษัททำเหมืองทอง) เพื่อช่วยป้องกันความเสี่ยงจากความอ่อนแอของตลาดโดยรวม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
