ข้อมูลสำคัญที่จะประกาศสัปดาห์นี้
CPI จะประกาศวันพุธ และ core PCE วันศุกร์ (PCE: ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐมักให้ความสำคัญ; core PCE คือ PCE ที่ตัดอาหารและพลังงานออก) โดยทั้งสองรายงานออกในสัปดาห์เดียวกัน รายงานรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคลในวันศุกร์จะให้ตัวเลข core PCE ของเดือนมกราคมด้วย อิงจากข้อมูล CPI และ PPI ก่อนหน้า (PPI: ดัชนีราคาผู้ผลิต วัดต้นทุน/ราคาที่ผู้ผลิตขาย) คาดว่าเงินเฟ้อ core PCE จะเพิ่ม 0.42% เทียบรายเดือน จากเดิม 0.36% ซึ่งจะดันอัตราเทียบรายปีของ core PCE ขึ้นราว 0.1 จุดไปที่ 3.1%การปรับคาดการณ์ของตลาดและผลต่อการเทรด
ดังนั้นตลาดได้ปรับมุมมองต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve/Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐ กำหนดนโยบายดอกเบี้ย) ปีนี้อย่างแรง เราเห็นความน่าจะเป็นของการ “ลดดอกเบี้ย” ก่อนเดือนมิถุนายนที่สะท้อนจาก Fed funds futures (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย เพื่อคาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบาย) ลดลงเหลือต่ำกว่า 35% มุมมองหลักตอนนี้คือ หากมีการผ่อนคลาย อาจถูกเลื่อนไปอย่างเร็วที่สุดเป็นไตรมาส 3 สำหรับผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ (derivatives: สินทรัพย์ที่มูลค่าขึ้นกับตัวแปรอื่น เช่น ดอกเบี้ย ความผันผวน) สภาพแวดล้อมนี้ชี้ว่าอาจควรวางตำแหน่งเพื่อดอกเบี้ยที่สูงอยู่นานและความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เช่น พิจารณาซื้อออปชันบน SOFR futures (SOFR: อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงระยะสั้นของสหรัฐ; futures คือสัญญาล่วงหน้า; options คือสิทธิในการซื้อ/ขาย) เพื่อป้องกันความเสี่ยงกรณีอัตราดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่คาด อีกทั้งการซื้อ VIX call options (VIX: ดัชนีความกลัว/ความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ; call option คือสิทธิซื้อ) อาจน่าสนใจก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญและการประชุม FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของ Fed) ตอนนี้ความสนใจไปที่การประชุม FOMC เดือนมีนาคมในอีกสองสัปดาห์ เราจะติดตามประมาณการเศรษฐกิจที่อัปเดต และ dot plot (แผนภาพจุดที่แสดงมุมมองของกรรมการต่อระดับดอกเบี้ยในอนาคต) เพื่อดูว่ามุมมองเปลี่ยนหรือไม่ คำแนะนำจาก Fed จะสำคัญต่อทิศทางตลาดในไตรมาส 2 Create your live VT Markets account and start trading now.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
