ปฏิกิริยาของตลาด และผลกระทบทางการเมือง
สัปดาห์ที่แล้ว ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า การเลือกแบบนี้ “ยอมรับไม่ได้” เขายังบอกเป็นนัยว่าอยากเลือกผู้นำสูงสุดคนใหม่เอง แม้โดยปกติ “คณะนักบวชอิหร่าน” (ผู้นำศาสนาที่มีอำนาจทางการเมือง) จะเป็นผู้กำกับดูแลขั้นตอน ในตลาด ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็น “น้ำมันดิบอ้างอิง” ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 16.77% ในวันนั้น มาอยู่ที่ 103.97 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน เมื่อย้อนดูเหตุการณ์ปีที่แล้ว การกระโดดขึ้นทันทีราว 16% ของน้ำมันดิบ WTI ไปเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็นปฏิกิริยาต่อการเสียชีวิตของผู้นำสูงสุดอย่างชัดเจน แม้ราคาจะนิ่งลงจากจุดสูงสุดแล้ว แต่การขึ้นมาของลูกชายและท่าทีคัดค้านของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดใส่ “ส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” (ราคาที่บวกเพิ่มเพราะความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศ) เข้าไปมาก ช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอาจเห็นราคาผันผวนแรงและคาดเดายาก จากความไม่แน่นอน ผู้ซื้อขายควรพิจารณาใช้ “ออปชัน” (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายในราคา/เวลาที่กำหนด เพื่อจำกัดความเสี่ยง) เพื่อกำหนดความเสี่ยงและยังได้โอกาสทำกำไรหากสถานการณ์รุนแรงขึ้น กลยุทธ์ “ลองคอลสเปรด” (ซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า เพื่อลดต้นทุน) บน WTI หรือ Brent (น้ำมันดิบอ้างอิงของยุโรป) ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อาจเป็นวิธีต้นทุนคุ้มเพื่อคาดหวังว่าราคาจะพุ่งอีก หากการตอบโต้ด้วยคำพูดระหว่างประเทศแย่ลง ในอดีต ความตึงเครียดตะวันออกกลาง เช่น การบุกคูเวตปี 1990 ทำให้ราคาน้ำมันมากกว่าสองเท่าในเวลาไม่นาน “ความผันผวน” เองยังเป็นสิ่งที่น่าจับตา เพราะดัชนี CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) ซึ่งเป็น “ดัชนีวัดความผันผวนของราคาน้ำมัน” ยังสูงกว่าระดับก่อนการโจมตีปี 2025 เราเคยเห็น OVX พุ่งเกิน 50% ในช่วงหลายสัปดาห์หลังรัสเซียบุกยูเครนในปี 2022 และสถานการณ์ตอนนี้อาจผันผวนยิ่งกว่า การซื้อ “คอล” (ออปชันสิทธิซื้อ) บนดัชนีความผันผวน อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงจากแรงกระแทกของตลาดที่เกิดฉับพลันจากข่าวในภูมิภาคการป้องกันความเสี่ยงที่กว้างขึ้น และจุดที่ต้องเฝ้าดู
ความตึงเครียดนี้กระทบภาคส่วนอื่นนอกเหนือจากพลังงาน โดยเฉพาะ “กลาโหม” ออปชันบน “ETF” (กองทุนที่ซื้อขายในตลาดเหมือนหุ้น) กลุ่มอากาศยานและกลาโหม เช่น iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) อาจใช้เป็นตัวแทนของความเสี่ยงความขัดแย้งที่เพิ่มขึ้น หลังเหตุบุกยูเครนปี 2022 ETF นี้ขึ้นมากกว่า 10% ภายในไม่ถึงสองสัปดาห์ แสดงว่าเงินไหลเข้ากลุ่มนี้เร็วในยามวิกฤต เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงในวงกว้าง การถือ “คอลออปชัน” บนทองคำยังเป็นทางเลือกเชิงป้องกัน ทองคำล่วงหน้า (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ข้อตกลงซื้อขายในอนาคต) ปรับขึ้นเกือบ 7% ในเดือนหลังการโจมตีครั้งแรกปี 2025 ทำหน้าที่เป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” การดูการเคลื่อนไหวของทองเทียบกับน้ำมันช่วยบอกได้ว่าตลาดกำลังกลัวจริง หรือแค่ประเมินความเสี่ยงด้านอุปทาน จุดโฟกัสหลักในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าคือการเคลื่อนไหวของกองทัพเรือใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งมีของเหลวปิโตรเลียมทั่วโลกประมาณ 20% ผ่าน หากเกิดการขัดข้องจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อกลยุทธ์ที่กล่าวมา ติดตาม “อัตราค่าประกันภัยเรือ” เพราะการพุ่งขึ้นของต้นทุนนี้มักเกิดก่อนเหตุการณ์ใหญ่ในอ่าวเปอร์เซีย สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
