ข้อมูล CFTC ของยูโรโซนแสดงว่า “สถานะสุทธิ” (net positions: จำนวนสัญญาซื้อหักลบจำนวนสัญญาขาย) ของเงินยูโรในกลุ่ม “ผู้เล่นที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์” (non-commercial: นักเก็งกำไร เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ ไม่ได้ถือเพื่อทำธุรกิจจริง) ลดลงมาอยู่ที่ 136.5K สัญญา ระดับก่อนหน้าอยู่ที่ 156.9K สัญญา
การอัปเดตนี้หมายถึงลดลง 20.4K สัญญา ระหว่างสองช่วงรายงาน และในข้อความไม่ได้ให้รายละเอียดแยกย่อยเพิ่มเติม
การลดลงล่าสุดของ “สถานะซื้อสุทธิ” (net long: ฝั่งซื้อมีมากกว่าฝั่งขาย) ของยูโรโดยนักเก็งกำไรรายใหญ่เป็นสัญญาณที่น่าสนใจ โดยสะท้อนว่าแรงเชื่อมั่นว่ายูโรจะแข็งค่ากำลังอ่อนลง เราควรมองเป็นสัญญาณเตือนว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจเริ่มหมดแรง
การเปลี่ยนมุมมองนี้สอดคล้องกับข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด เราเพิ่งเห็นเงินเฟ้อยูโรโซนเดือนกุมภาพันธ์ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ 1.8% ทำให้แรงกดดันต่อธนาคารกลางยุโรป (ECB: หน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยของยูโรโซน) ที่จะ “เข้มงวด” (hawkish: เน้นขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) ลดลง ขณะที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (US non-farm payrolls: ตัวเลขงานใหม่ในเศรษฐกิจโดยไม่รวมภาคเกษตร) เดือนกุมภาพันธ์กลับแข็งแกร่งเกินคาด ทั้งงานและค่าแรง ช่วยหนุนมุมมองว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น
เราควรนึกถึงสถานะการถือครองช่วงปลายปี 2024 ตอนนั้นฝั่งซื้อของนักเก็งกำไรหนาแน่นคล้ายกัน ก่อนที่คู่เงิน EUR/USD (อัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์) จะปรับลงแรงเมื่อ ECB ส่งสัญญาณ “ผ่อนคลาย” (dovish: เอนเอียงไปทางลดดอกเบี้ย/กระตุ้นเศรษฐกิจ) มากกว่าที่ตลาดคาด ภาพตอนนี้คล้ายช่วงนั้น ทำให้ความเสี่ยงที่ราคาจะย่อตัวเพิ่มขึ้น
ดังนั้น ผู้เทรดควรพิจารณาลดการถือฝั่งซื้อยูโรในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การซื้อ “พุทออปชัน” (put options: สิทธิในการขายที่ราคาที่กำหนด ใช้ทำกำไรเมื่อราคาลง และจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ค่าเบี้ย) ของยูโรเป็นวิธีหนึ่งในการวางแผนรับการอ่อนค่า โดยจำกัดความเสี่ยงได้ชัดเจน ใช้ได้ทั้งเพื่อป้องกันความเสี่ยงของสถานะซื้อเดิม หรือเพื่อเก็งกำไรว่ายูโรจะอ่อนลงโดยตรง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
