แนวโน้มการเติบโตของญี่ปุ่น
คาดว่า “รายได้เป็นเงินสดของแรงงาน” (labour cash earnings = ค่าจ้าง/เงินเดือนที่จ่ายจริงเป็นเงินสด) จะเพิ่มขึ้นจากโบนัสฤดูหนาวที่สูง “รายได้เป็นเงินจริง” (real cash earnings = รายได้หลังหักผลของเงินเฟ้อ) คาดว่าจะกลับมาเป็นบวกเมื่อเงินเฟ้อชะลอลง คาดว่า “เงินเฟ้อราคาผู้ผลิต” (producer price inflation = การเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าที่ผู้ผลิตขายหน้าประตูโรงงาน) จะทรงตัวที่ 2.2% บทความระบุว่าจัดทำด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ “ปัญญาประดิษฐ์” (Artificial Intelligence = ระบบคอมพิวเตอร์ที่ช่วยวิเคราะห์/สร้างเนื้อหา) และมีบรรณาธิการตรวจทานนัยต่อกลยุทธ์การเทรด
ท่ามกลางภาพรวมนี้ เราเชื่อว่า “ธนาคารกลางญี่ปุ่น” (Bank of Japan = หน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินของญี่ปุ่น) จะถูกกดดันให้ดำเนินการในการประชุมเดือนมีนาคมที่กำลังจะมาถึง หลังจากยุติ “นโยบายดอกเบี้ยติดลบ” (negative interest rate policy = ดอกเบี้ยต่ำกว่าศูนย์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ) ไปในปี 2024 ตลาดกำลัง “ตั้งราคาไว้ล่วงหน้า” (pricing in = สะท้อนความคาดหวังเข้าไปในราคาแล้ว) ถึงท่าทีที่ “เข้มงวดขึ้น” (hawkish = มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) เพื่อยึด “ความคาดหวังเงินเฟ้อ” (inflation expectations = สิ่งที่คนเชื่อว่าเงินเฟ้อจะเป็นในอนาคต) ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งเพิ่มขึ้นมากในช่วงเดือนที่ผ่านมา ผู้เทรดควรพิจารณาวางสถานะเพื่อคาดการณ์ว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เพราะ “ความต่างของนโยบาย” (policy divergence = ทิศทางนโยบายการเงินของสองประเทศต่างกัน) ระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นเริ่มแคบลง การซื้อ “ออปชันคอลของ JPY” (JPY call options = สิทธิในการซื้อเงินเยนในราคาที่กำหนด) หรือ “ออปชันพุตของ USD” (USD put options = สิทธิในการขายดอลลาร์ในราคาที่กำหนด) โดยเลือกวันหมดอายุในไตรมาส 2 เป็นวิธีใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงินที่คาดไว้ หลังจากเงินเยนอ่อนค่านานในปี 2024 และ 2025 ค่าเงินดูเหมือนกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยน เงินเยนที่แข็งค่าเร็วอาจกระทบผู้ส่งออกขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นที่ได้ประโยชน์จากเงินเยนอ่อนในปี 2024 และ 2025 ดังนั้นการซื้อ “พุต” (puts = ออปชันที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาลดลง) บนดัชนี Nikkei 225 อาจเป็น “การป้องกันความเสี่ยง” (hedge = ลดผลกระทบจากความเสี่ยง) ที่เหมาะสมต่อค่าเงินที่แข็งขึ้น กลยุทธ์นี้มุ่งไปที่การที่ “อัตรากำไร” (profit margins = กำไรต่อยอดขาย) ของบริษัทญี่ปุ่นที่ทำธุรกิจหลายประเทศอาจลดลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
