การขาดดุลการคลังลดลง
ข้อมูลเดือนกุมภาพันธ์ชี้ว่า “ขาดดุลเงินสด” (เงินสดไหลออกมากกว่าไหลเข้าในเดือนนั้น) ลดลงมาก เป็นสัญญาณว่าการควบคุมการใช้จ่ายและการจัดเก็บรายได้เริ่มได้ผล การขาดดุลลดลงมาอยู่ที่ -94.42B จากระดับที่สูงกว่ามาก แปลว่ามาตรการด้านรายจ่ายภาครัฐและรายได้มีประสิทธิภาพขึ้น มองเป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์ตุรกีในระยะใกล้ การเข้มงวดด้านการคลังช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางและเงินลีราตุรกี (สกุลเงินของตุรกี) โดยทั่วไปฐานะการคลังที่อ่อนแอมักทำให้ค่าเงินอ่อนลง ดังนั้นควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากลีราแข็งค่า เช่น ขายออปชันคอลของ USD/TRY ที่ราคาใช้สิทธิอยู่นอกเงิน (out-of-the-money: ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดมากจนโอกาสใช้สิทธิต่ำ) โดยคาดว่าคู่นี้จะมีแรงกดดันให้ลดลง ข้อมูลนี้สอดคล้องกับแนวโน้มที่ตลาดมองความเสี่ยงของตุรกีดีขึ้น สถิติล่าสุดระบุว่า CDS อายุ 5 ปีของประเทศ (สัญญาประกันความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงผิดนัด) ลดลงต่ำกว่า 290 เบซิสพอยต์ (basis points: 1 จุดพื้นฐาน = 0.01%) ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ต้นปี 2021 สะท้อนว่าตลาดตอบรับแนวทางนโยบายที่เข้มงวดและเป็นมาตรฐานมากขึ้นที่เห็นต่อเนื่องตั้งแต่ปีก่อนผลต่อหุ้นและอัตราดอกเบี้ย
สำหรับอนุพันธ์หุ้น (ตราสารที่อ้างอิงราคาหุ้นหรือดัชนี เช่น ฟิวเจอร์สและออปชัน) มุมมองการคลังที่ดีขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อดัชนี BIST 100 (ดัชนีหุ้นหลักของตุรกี) ความต้องการกู้ยืมของรัฐบาลที่ลดลงอาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (bond yields: ผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนได้รับจากพันธบัตร) ลดลง และทำให้เงินทุนไหลไปภาคเอกชนมากขึ้น ซึ่งช่วยหนุนกำไรบริษัทและความเชื่อมั่นนักลงทุน จึงอาจพิจารณาซื้อฟิวเจอร์ส BIST 100 หรือทำคอลสเปรด (call spreads: กลยุทธ์ออปชันซื้อ โดยซื้อคอลหนึ่งสัญญาและขายคอลอีกสัญญาที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่า) เพื่อวางตำแหน่งรับโอกาสปรับขึ้นในช่วงสัปดาห์ถัดไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
