ไฮไลต์รายละเอียดของยอดค้าปลีก
ผู้ค้าปลีกแบบไม่มีหน้าร้าน (ขายผ่านออนไลน์/สั่งซื้อทางไกล) เพิ่มขึ้น 10.9% จากปีก่อน ร้านอาหารและสถานที่จำหน่ายเครื่องดื่มเพิ่มขึ้น 3.9% จากมกราคม 2025 หลังการเผยแพร่รายงาน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงจากจุดแข็งบางส่วน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (US Dollar Index: ดัชนีวัดความแข็งค่าของดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ยังอยู่เหนือ 99.00 มีการแก้ไขข้อมูลลงวันที่ 6 มีนาคม เวลา 14:56 GMT ระบุว่ารายงานเผยแพร่ “วันศุกร์” ไม่ใช่ “วันอังคาร” รายงานยอดค้าปลีกเดือนมกราคมนี้ แม้จะดีกว่าที่คาดเล็กน้อย แต่ยืนยันว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคกำลังชะลอตัว ชุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย (การเพิ่มดอกเบี้ยนโยบายเพื่อกดเงินเฟ้อ) ที่เกิดขึ้นตลอดปี 2025 น่าจะเริ่มกระทบงบประมาณครัวเรือน ดังนั้นจึงควรคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve: ธนาคารกลางของสหรัฐฯ) อาจลดความเข้มงวดจากท่าที “คุมเข้ม” (hawkish stance: เน้นขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ความน่าจะเป็นของการ “ลดดอกเบี้ย” ในการประชุมเดือนมิถุนายน ตามข้อมูลของ CME Group (ผู้ให้ข้อมูลและตลาดอนุพันธ์) เพิ่มขึ้นเป็น 35% จาก 20% เมื่อสัปดาห์ก่อน สะท้อนว่านักเทรดอาจมองไปที่ “ออปชัน” (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อหรือขายในอนาคต) บนกองทุน ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury bond ETFs: กองทุนซื้อขายในตลาดที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล) เพื่อวางแผนรับมือ “อัตราผลตอบแทน” (yields: ผลตอบแทนพันธบัตร) ที่อาจลดลง หากความอ่อนแอของผู้บริโภคยังดำเนินต่อไป เราเคยเห็นรูปแบบการคาดการณ์ล่วงหน้าแบบนี้ในปี 2023 เมื่อตลาดพยายามคาดทิศทางการเปลี่ยนนโยบายของเฟดผลต่อการวางตำแหน่งในตลาด
สำหรับนักเทรดหุ้น รายงานนี้ชี้ให้เห็นความแตกต่างชัดเจนในตลาด ความอ่อนแอของยอดขายโดยรวมเป็นสัญญาณลบต่อ ETF กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยตามวัฏจักรผู้บริโภค (consumer discretionary ETFs: กองทุนที่เน้นหุ้นหมวดใช้จ่ายตามกำลังซื้อ เช่น แฟชั่น ท่องเที่ยว) ซึ่งอาจทำให้นักเทรดเลือกซื้อ “พุทออปชัน” (put options: สิทธิในการขาย ใช้ป้องกันความเสี่ยงเมื่อคาดว่าราคาจะลง) เพื่อป้องกันความเสี่ยง อย่างไรก็ดี ความแข็งแกร่งเฉพาะในกลุ่มผู้ค้าปลีกแบบไม่มีหน้าร้าน สนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทอีคอมเมิร์ซรายใหญ่และบริษัทที่เน้นเทคโนโลยี แนวโน้มนี้ต่อยอดจากสิ่งที่เห็นในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 เมื่อหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยทำผลงานแย่กว่ากลุ่มของจำเป็นในชีวิตประจำวัน (staples: ของใช้จำเป็น เช่น อาหาร ของใช้บ้าน) อยู่ 4% กลยุทธ์ “เทรดเป็นคู่” (pairs trade: ซื้อสินทรัพย์หนึ่งและขายอีกสินทรัพย์เพื่อเก็งส่วนต่าง) โดยซื้อหุ้นกลุ่มของจำเป็น (XLP) และขายหุ้นกลุ่มฟุ่มเฟือย (XLY) ดูมีข้อมูลสนับสนุนจากตัวเลขใหม่นี้ การเติบโตต่อเนื่องของยอดขายออนไลน์ยังชี้ว่า “คอลออปชัน” (call options: สิทธิในการซื้อ ใช้เมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) ในหุ้นค้าปลีกสายเทคโนโลยีชั้นนำยังเป็นแนวทางที่ใช้ได้ ความแข็งแกร่งล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐฯ อาจถูกกดดันหลังรายงานนี้ ดัชนีดอลลาร์ (DXY: ชื่อย่อของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ) ปรับขึ้นมากกว่า 8% ในปี 2025 โดยหลักมาจากความคาดหวังว่า “ดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะสูงนานกว่า” ประเทศอื่น ๆ ข้อมูลใหม่นี้กระทบสมมติฐานสำคัญนั้นโดยตรง ดังนั้นควรจับตาดูว่า DXY จะยืนเหนือระดับ 99.00 ได้หรือไม่ หากหลุด อาจเป็นสัญญาณในการเริ่มซื้อคอลออปชันของค่าเงินอย่างยูโรหรือเยนญี่ปุ่นเทียบกับดอลลาร์ รายงานเงินเฟ้อฉบับถัดไปจะสำคัญเพื่อดูว่า การชะลอตัวของการใช้จ่ายผู้บริโภคกำลังส่งผลให้ราคาสินค้าลดลงหรือไม่ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ได้เลยตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
