ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นในวันศุกร์ เพราะความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังดำเนินต่อไป น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI—น้ำมันดิบมาตรฐานของสหรัฐ) แตะ 85.05 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 24 เมษายน เพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ในวันเดียว และราว 26% ตลอดสัปดาห์ เบรนท์ (Brent—น้ำมันดิบมาตรฐานของยุโรป/ทะเลเหนือ) เพิ่มขึ้น 5.5% ในวันเดียวมาอยู่ที่ 87.80 ดอลลาร์ หนังสือพิมพ์ Financial Times รายงานว่า ซาอัด อัล-กะอาบี รัฐมนตรีพลังงานของกาตาร์กล่าวว่า ความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐ อิสราเอล และอิหร่าน อาจดันราคาน้ำมันไปถึง 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (barrel—หน่วยปริมาตรน้ำมัน ประมาณ 159 ลิตร)

ความเสี่ยงด้านอุปทานสะดุด

อัล-กะอาบีกล่าวว่า แม้ความขัดแย้งจะยุติทันที กาตาร์ยังต้องใช้เวลา “หลายสัปดาห์ถึงหลายเดือน” เพื่อกลับไปสู่รอบการส่งมอบตามปกติ (delivery cycles—ตาราง/รอบเวลาการส่งมอบน้ำมันตามสัญญาและระบบขนส่ง) คริส ไรต์ รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐกล่าวว่า กองทัพเรือสหรัฐจะคุ้มกันเรือ (escort ships—ส่งกำลังไปคุ้มกันเพื่อให้การเดินเรือปลอดภัย) เร็วที่สุดเท่าที่ทำได้ และราคาน่าจะลดลงใน “ไม่กี่สัปดาห์” มากกว่าจะเป็น “หลายเดือน” คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed—ธนาคารกลางของสหรัฐ) กล่าวว่า ราคาน้ำมันเบนซินอาจพุ่งขึ้น แต่ไม่น่าทำให้เงินเฟ้อ (inflation—ราคาสินค้าโดยรวมสูงขึ้นต่อเนื่อง ทำให้เงินมีอำนาจซื้อลดลง) อยู่สูงนาน เขาระบุว่า หากราคาพลังงานสูงนานขึ้น อาจก่อปัญหากว้างขึ้น หลังการลงมติของวุฒิสภา (Senate—สภาสูงของสหรัฐ) เมื่อวันพุธ สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐ (House—สภาล่างของสหรัฐ) ปฏิเสธมาตรการในวันพฤหัสบดี ที่จะจำกัดความสามารถของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในการดำเนินการทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่าน ทรัมป์กล่าวว่าเจ้าหน้าที่อิหร่านติดต่อมาเพื่อขอทำข้อตกลง ขณะที่อับบาส อารอฆชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า อิหร่านไม่ได้ขอหยุดยิง (ceasefire—การตกลงหยุดการสู้รบชั่วคราว) และปฏิเสธการเจรจากับสหรัฐ

กลยุทธ์การเทรดเมื่อผันผวน

ขณะนี้ตลาดดูเหมือนนิ่งกว่าความจริง แต่ปัจจัยพื้นฐานบ่งชี้ว่าความตึงตัวซ่อนอยู่ รายงานล่าสุดจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA—หน่วยงานรัฐที่รายงานข้อมูลพลังงาน) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 3.7 ล้านบาร์เรล (inventories drawn down—ปริมาณคงคลังลดลง) มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ เมื่อ OPEC+ (โอเปกพลัส—กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) ส่งสัญญาณว่าจะคงการลดกำลังการผลิต (production cuts—ลดปริมาณผลิตเพื่อพยุงราคา) ต่อไปในไตรมาสหน้า การสะดุดของอุปทานเพียงเล็กน้อยก็อาจดันราคาแรงกว่าปกติ ในสถานการณ์นี้ เทรดเดอร์ควรมอง “ความผันผวน” เป็นสิ่งที่ซื้อขายได้ การซื้อคอลออปชันอายุยาว (long-dated call options—สัญญาให้สิทธิ์ซื้อในอนาคต ราคาจ่ายจำกัดที่ค่าเบี้ยประกัน) บนสัญญาฟิวเจอร์ส WTI หรือ Brent (futures—สัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามราคาที่ตกลง) เป็นวิธีที่จำกัดความเสี่ยงเพื่อเตรียมรับกรณีราคาพุ่งฉับพลัน เราอาจดูดัชนี CBOE Crude Oil ETF Volatility Index (OVX—ดัชนีชี้ความผันผวนที่ตลาดคาดจากราคาออปชันของกองทุน ETF น้ำมัน) ซึ่งเคยกระโดดมากกว่า 40% ในช่วงความขัดแย้งที่ผ่านมา เป็นตัวเทียบว่า “ค่าเบี้ยประกัน” (insurance—ต้นทุนของออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยง) สามารถแพงขึ้นเร็วแค่ไหน ต้องระวังการกลับตัวเร็วด้วย เช่นที่รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐเคยคาดไว้ แม้จังหวะเวลาอาจไม่ตรงเสมอ ประวัติศาสตร์ชี้ว่า ราคาที่พุ่งจากสงครามอาจยุบลงทันทีเมื่อมีข่าวหยุดยิง หรือมีการปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองยุทธศาสตร์ (strategic reserves—น้ำมันสำรองของรัฐเพื่อใช้ยามฉุกเฉิน) ดังนั้น การใช้พุตสเปรด (put spreads—กลยุทธ์ออปชันฝั่งขาลง โดยซื้อพุตและขายพุตอีกตัวเพื่อลดต้นทุน) เพื่อเดิมพันว่าราคาจะลง หรือขายคอลแบบมีสินทรัพย์ค้ำ (covered calls—ขายคอลโดยถือสถานะซื้ออยู่แล้ว เพื่อลดความเสี่ยง/รับพรีเมียม) บนสถานะซื้อที่มีอยู่ อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงหากความตึงเครียดคลี่คลายอย่างรวดเร็ว ถ้อยแถลงทางการเมืองที่ขัดกันจากเจ้าหน้าที่สหรัฐและอิหร่านในปีก่อนเป็นบทเรียน ควรระวังคำแถลง และให้ความสำคัญกับการกระทำที่ตรวจสอบได้ เช่น การเคลื่อนกำลังทางเรือ หรือการเปลี่ยนแปลงเส้นทาง/ปริมาณการเดินเรือบรรทุกน้ำมัน (oil tanker flows—การไหลของการขนส่งน้ำมันด้วยเรือบรรทุก) แบบแผนในอดีตตั้งแต่สงครามอ่าวปี 1990 ถึงเหตุการณ์ปี 2022 แสดงว่า สุดท้ายตลาดตอบสนองต่อ “น้ำมันที่หายไปจากอุปทานจริง” มากกว่าคำขู่ สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets