Us Data And Fed Expectations
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐ (Initial Jobless Claims: จำนวนคนยื่นขอรับเงินช่วยเหลือว่างงานรายสัปดาห์) อยู่ที่ 213,000 สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 215,000 บริษัท Challenger, Gray & Christmas ระบุว่าการประกาศเลิกจ้างลดลงเหลือ 48,300 ในเดือนกุมภาพันธ์ ลดลง 55% จากเดือนมกราคมที่ 108,435 ขณะที่แผนการจ้างงานเพิ่มขึ้น 140% จากเดือนมกราคม แต่ลดลง 63% เมื่อเทียบกับปีก่อน การประเมินในตลาดเงิน (money-market pricing: การคาดการณ์ของตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ยจากราคาสินทรัพย์ระยะสั้น) เปลี่ยนจากคาดลดดอกเบี้ยรวม 40 เบสพอยต์ (basis points: 1 เบสพอยต์ = 0.01%) ภายในสิ้นปี เหลือ 35 เบสพอยต์ รายงาน Fed Beige Book (รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจจาก 12 เขตของธนาคารกลางสหรัฐ) ระบุว่าความคาดหวัง “เป็นบวก” เศรษฐกิจ “ขยายตัวระดับปานกลาง” และสภาพตลาดแรงงาน “โดยรวมทรงตัว” การลงทุนรวมของเม็กซิโก (Gross Fixed Investment: การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร เช่น เครื่องจักร อาคาร) ทรงตัวในเดือนธันวาคม หลังจาก -6.5% ในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับคาดการณ์ -2.8% และอยู่ที่ 0.5% ระดับราคาสำคัญที่อ้างถึงคือ 17.90, 18.00, 18.30, 17.49, 17.26 และ 17.00 โดย RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) ทำจุดสูงสุดที่ 64.88 และจุดสูงสุดเดือนเมษายน 2025 ใกล้ 21.07 เมื่อปีก่อน USD/MXN พุ่งเหนือ 17.70 จากความขัดแย้งรุนแรงในตะวันออกกลางและข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่ง เหตุการณ์ช่วงต้นปี 2025 ทำให้นักลงทุนหันไปถือดอลลาร์ซึ่งมักถูกมองว่า “ปลอดภัยกว่า” และลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: ธนาคารกลางของสหรัฐที่กำหนดนโยบายดอกเบี้ย) สถานการณ์วันนี้ต่างออกไป ทั้งความเสี่ยงและโอกาสก็เปลี่ยนไป ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical: ความเสี่ยงจากการเมืองระหว่างประเทศ) ที่รุนแรงในปี 2025 เบาลง ทำให้แรงซื้อดอลลาร์เพื่อความปลอดภัยลดลง แม้ยังมีความเสี่ยงทั่วโลก แต่เหตุปะทุสหรัฐ–อิหร่านที่กดดันตลาดเมื่อปีก่อนลดระดับลงแล้ว ส่งผลให้ทิศทางของคู่เงินนี้ถูกขับเคลื่อนด้วย “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (interest rate differentials: ความต่างของดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ)” มากกว่าความตกใจจากเหตุการณ์การเมืองฉับพลันUs Mexico Rates And Trade Positioning
ตลาดแรงงานสหรัฐยังแข็งแกร่ง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls: จำนวนงานใหม่ในสหรัฐที่ไม่รวมภาคเกษตร) เดือนกุมภาพันธ์ 2026 เพิ่มขึ้น 275,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาด และทำให้อัตราว่างงานยังต่ำที่ 3.9% ความแข็งแกร่งนี้ทำให้ Fed ระมัดระวังการลดดอกเบี้ยเร็วเกินไป และช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ ฝั่งเม็กซิโก “แคร์รี่เทรด (carry trade: กู้/ขายสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ แล้วไปถือสกุลเงินดอกเบี้ยสูงเพื่อกินส่วนต่าง)” ยังเป็นประเด็นหลัก โดยอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico: ธนาคารกลางเม็กซิโก) ทรงตัวที่ 11.00% เพื่อสู้เงินเฟ้อ ทำให้ได้เปรียบด้านผลตอบแทนเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐ (Fed Funds rate: อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของสหรัฐ) ที่ 5.25% ส่วนต่างที่กว้างนี้ดึงเงินทุนไหลเข้าเปโซในช่วงปีที่ผ่านมา ทำให้ USD/MXN ลดลงใกล้ระดับ 17.00 เมื่อแรงสองฝั่งต้านกัน กลยุทธ์ “ขายความผันผวน (selling volatility: ทำกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งน้อย)” ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าอาจเหมาะสม เศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งช่วยกันไม่ให้ดอลลาร์อ่อนแรงมาก ขณะเดียวกันดอกเบี้ยเม็กซิโกที่สูงช่วยกันไม่ให้เปโซถูกขายหนัก การวางกลยุทธ์ “ไอรอนคอนดอร์ (iron condor: กลยุทธ์ออปชันที่หวังให้ราคาแกว่งในกรอบ โดยจำกัดความเสี่ยง)” ด้วยราคาใช้สิทธิ (strike: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาออปชัน) แถว 16.80 และ 17.50 อาจทำกำไรได้หากราคาเคลื่อนไหวในกรอบ สำหรับผู้ที่คาดว่าราคาจะหลุดกรอบ การซื้อออปชันระยะยาวแบบนอกกรอบราคา (long-dated, out-of-the-money options: ออปชันอายุยาวที่ราคาใช้สิทธิยังไกลจากราคาปัจจุบัน) เป็นวิธีคุมความเสี่ยงได้ชัดเจน (defined-risk: ขาดทุนสูงสุดจำกัด) ผู้ที่เชื่อว่าความแข็งแกร่งของสหรัฐจะท้ายที่สุดเอาชนะแคร์รี่เทรด อาจซื้อคอลออปชัน (call options: สิทธิในการซื้อ) ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ 17.90 ซึ่งเคยเป็นแนวต้าน (resistance: ระดับที่ราคามักขึ้นต่อได้ยาก) สำคัญในปี 2025 วิธีนี้เปิดโอกาสได้กำไรจากการขึ้นแรง โดยจำกัดขาดทุนไว้ที่ค่าเบี้ยประกัน (premium: เงินที่จ่ายเพื่อซื้อออปชัน)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
