WTI อ่อนตัวลงในวันพุธ หลังจากทำจุดสูงสุดในรอบ 1 ปีใกล้ 77.20 ดอลลาร์ในวันอังคาร และซื้อขายใกล้ 74.32 ดอลลาร์ ราคายังเพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในสัปดาห์นี้ เพราะนักลงทุนติดตามความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่าน รายงานของ New York Times ระบุว่า กลุ่มปฏิบัติการของอิหร่านส่งสัญญาณว่าเปิดรับการเจรจาเพื่อยุติสงคราม การขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz: เส้นทางเดินเรือแคบและสำคัญที่ใช้ขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางสู่ตลาดโลก) ยังถูกรบกวน ทำให้ “ส่วนเพิ่มความเสี่ยง” (risk premium: เงินส่วนที่ตลาดบวกราคาขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยง) ยังคงอยู่ในราคา

Strait Of Hormuz Risk Premium

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า สหรัฐฯ จะคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซหากจำเป็น และสหรัฐฯ จะให้ “ประกันความเสี่ยงทางการเมือง” (political risk insurance: ประกันภัยคุ้มครองความเสียหายจากเหตุการเมือง/สงคราม/การยึดทรัพย์) สำหรับเรือที่เดินทางผ่านอ่าวเปอร์เซีย เพื่อสนับสนุนการขนส่งพลังงาน EIA (Energy Information Administration: หน่วยงานข้อมูลพลังงานของสหรัฐฯ) รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.475 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว สูงกว่าที่คาดไว้ 2.2 ล้านบาร์เรล การเพิ่มขึ้นนี้ต่อจากสัปดาห์ก่อนที่เพิ่มขึ้น 15.989 ล้านบาร์เรล ในเชิงกราฟ WTI ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่ทำจุดต่ำ 54.88 ดอลลาร์เมื่อ 16 ธันวาคม โดยทำ “จุดสูงใหม่และจุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้น” (higher highs/higher lows: รูปแบบที่บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้น) RSI (Relative Strength Index: ตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขาย) อยู่ใกล้ 77 และ MACD (Moving Average Convergence Divergence: ตัวชี้วัดโมเมนตัมจากเส้นค่าเฉลี่ย) ยังอยู่เหนือเส้นสัญญาณ พร้อมฮิสโตแกรมที่เพิ่มขึ้น แนวต้านอยู่ใกล้ 77.20 จากนั้น 79.00–80.00 รวมถึง 79.37 จาก 15 มกราคม 2025 และถัดไปที่ 85.00 แนวรับอยู่ที่ 69.00–70.00 จากนั้นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน (21-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 21 วัน) ใกล้ 65.86 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 50 วัน) แถว 62.30

Options Positioning And Key Levels

เราจำได้ถึงความตึงเครียดช่วงต้นปี 2025 ที่ความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านดัน WTI ขึ้นใกล้จุดสูงสุดในรอบ 1 ปีแถว 77 ดอลลาร์ ตลาดขับเคลื่อนด้วยความกังวลว่าอุปทานจะสะดุดในช่องแคบฮอร์มุซ “ส่วนเพิ่มจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์” (geopolitical premium: ราคาที่บวกเพิ่มจากความเสี่ยงด้านการเมืองระหว่างประเทศ/สงคราม) ยังเป็นปัจจัยสำคัญในตลาดวันนี้ วันนี้สถานการณ์เปลี่ยนไป โดย WTI ซื้อขายราว 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต่างจากการเพิ่มขึ้นของสต็อกที่เห็นปีก่อน รายงาน EIA ล่าสุดระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 1.4 ล้านบาร์เรล ต่ำกว่าที่คาด 2.1 ล้านบาร์เรล สะท้อนว่าอุปสงค์ยังค่อนข้างแข็งแรง จากภาพรวมนี้ ความผันผวนสูงขึ้น ทำให้การถือ “ออปชันคอลฝั่งซื้อ” (long call options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด จ่ายค่าเบี้ยเพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาขึ้น โดยจำกัดความเสี่ยงไว้ที่ค่าเบี้ย) น่าสนใจเพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นและจำกัดความเสี่ยง การตัดสินใจล่าสุดของ OPEC+ (กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) ที่ขยายเวลาการลดกำลังผลิตแบบสมัครใจ 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวันไปจนถึงไตรมาส 2 เป็นแรงพยุงราคา เพราะทำให้น้ำมันหายไปจากตลาดและทำให้สมดุลอุปทานโลกตึงตัว ระดับแนวต้านที่เคยจับตาแถว 79–80 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2025 ตอนนี้กลายเป็น “โซนแนวรับหลัก” เราเห็น “โอเพนอินเทอเรสต์” (open interest: จำนวนสัญญาออปชัน/ฟิวเจอร์สที่ยังคงค้างอยู่) จำนวนมากในออปชันคอล WTI ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ระบุในสัญญาเพื่อใช้สิทธิซื้อ/ขาย) 85 และ 90 ดอลลาร์ในเดือนถัด ๆ ไป กลยุทธ์ “บูลคอลสเปรด” (bull call spread: ซื้อคอลที่ราคาใช้สิทธิต่ำและขายคอลที่ราคาใช้สิทธิสูง เพื่อลดต้นทุนแต่จำกัดกำไรสูงสุด) อาจเป็นวิธีที่คุ้มค่าเพื่อเล่นการปรับขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไปไปยังเป้าหมายที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามควรเฝ้าดูตัวชี้วัดทางเทคนิค เพราะ RSI ใกล้เขตซื้อมากเกินไปอีกครั้ง (overbought: ราคาขึ้นเร็ว/แรงจนเสี่ยงพักตัว) คล้ายกับปีก่อน หากมีสัญญาณความคืบหน้าทางการทูตในตะวันออกกลาง หรือการฟื้นตัวเศรษฐกิจจีนชะลอ อาจทำให้ราคาย่อลงแรง ดังนั้นการใช้ “ออปชันพุต” (put options: สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด ใช้ป้องกันความเสี่ยงขาลง) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจึงเหมาะสม

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets