แนวโน้มนโยบายของเฟด
สิ่งนี้ย้ำมุมมองว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ “เฟด” ซึ่งเป็นหน่วยงานกำหนดดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐ) อาจต้องเปลี่ยนจากท่าทีคุมเข้ม (tight policy stance คือการใช้นโยบายดอกเบี้ยสูง/เข้มงวดเพื่อกดเงินเฟ้อ) เร็วกว่าที่คาด ตอนนี้ตลาดสัญญาล่วงหน้า (futures contracts คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ตกลงราคาไว้ล่วงหน้า) ที่อ้างอิง “อัตรา Fed Funds” (Fed Funds Rate คืออัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นหลักของสหรัฐ) สะท้อนว่ามีโอกาสเกือบ 60% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในไตรมาส 3 ปี 2026 ผู้เทรดควรพิจารณาการถือสถานะที่ได้ประโยชน์เมื่อดอกเบี้ยลดลงในช่วงปลายปีนี้ สำหรับตลาดหุ้นโดยรวม ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าควรเน้นแนวทางระมัดระวังมากขึ้น เรากำลังดูการซื้อ “พุตออปชัน” (put options คือสัญญาให้สิทธิขายสินทรัพย์ที่ราคาเดิมภายในเวลาที่กำหนด มักใช้ป้องกันความเสี่ยงเวลาตลาดลง) บนดัชนี S&P 500 โดยเลือกวันหมดอายุในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงที่อาจเกิดขึ้น การชะลอเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อบางกลุ่มอุตสาหกรรมมากกว่ากลุ่มอื่น ทำให้เกิดโอกาสที่ชัดเจน กลุ่มผู้สร้างบ้าน (homebuilding sector) ที่ติดตามผ่านกองทุน ETF ชื่อ XHB (ETF คือกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหุ้นเหมือนหุ้น และ XHB เป็นกองทุนที่รวมหุ้นเกี่ยวกับการสร้างบ้าน) มีความเสี่ยงจากกิจกรรมก่อสร้างที่ลดลงและความต้องการของผู้บริโภคที่ชะลอ เรามองว่าสถานะฝั่งขาลง (bearish positions คือการวางแผนทำกำไรเมื่อราคาลดลง) เช่น ซื้อพุตของ XHB หรือหุ้นผู้สร้างบ้านรายตัว เริ่มเหมาะสม ความผันผวนของตลาดก็เป็นปัจจัยที่ต้องจับตา เมื่อความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจสูงขึ้น ดัชนี VIX (VIX คือดัชนีที่ใช้วัดความคาดหวังความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ มักเรียก “ดัชนีความกลัว”) ซึ่งขณะนี้อยู่แถวระดับต่ำ 15 อาจถูกประเมินต่ำและอาจพุ่งขึ้นได้ การซื้อ “คอลออปชัน” บน VIX (call options คือสัญญาให้สิทธิซื้อ มักใช้ทำกำไรเมื่อราคาขึ้น) หรือสัญญาล่วงหน้า เป็นทางตรงในการทำกำไรจากตลาดที่แกว่งตัวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าแรงกดดันต่อดอลลาร์ข้างหน้า
สุดท้าย เศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอลงอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เรากำลังพิจารณากลยุทธ์ออปชันที่เดิมพันว่าดอลลาร์จะอ่อนค่า โดยเฉพาะการซื้อคอลออปชันบนคู่เงินอย่าง EUR/USD (คู่เงินยูโรเทียบดอลลาร์; ถ้า EUR/USD สูงขึ้นหมายถึงดอลลาร์อ่อนลง) ซึ่งเป็นอีกทางในการวางตำแหน่งตามแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนตัวต่อเนื่อง สร้างบัญชีจริง (live account คือบัญชีซื้อขายด้วยเงินจริง) ของ VT Markets และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
