เงินสำรองของธนาคารกลางรัสเซียลดลงมาอยู่ที่ 797.2 พันล้านดอลลาร์ จาก 806.1 พันล้านดอลลาร์ในรายงานก่อนหน้า
เท่ากับลดลง 8.9 พันล้านดอลลาร์ระหว่างสองช่วงเวลาที่รายงาน
การลดลงของเงินสำรองธนาคารกลางรัสเซียบ่งชี้ว่าแรงกดดันต่อฐานะการเงินยังต่อเนื่อง รัสเซียกำลังนำ “เงินสำรองที่สะสมไว้” (war chest คือ เงินก้อนที่เตรียมไว้ใช้ยามจำเป็น) มาใช้เพื่อพยุงค่า “รูเบิล” และจ่ายงบของรัฐ ผู้ที่เทรด “อนุพันธ์” (derivatives คือ สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ค่าเงิน) ควรคาดว่าความผันผวนของสินทรัพย์ที่อ้างอิงค่าเงินรูเบิลจะสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
อัตราแลกเปลี่ยน USD/RUB ได้ทดสอบระดับ 112 แล้ว เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 107 เมื่อเดือนที่แล้ว การเผาเงินสำรอง (reserve burn คือ การนำเงินสำรองออกมาใช้จนลดลง) ทำให้การซื้อ “คอลออปชัน” (call options คือ สัญญาที่ให้สิทธิในการซื้อในราคาที่กำหนด) บน USD/RUB น่าสนใจขึ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรหากค่าเงินอ่อนต่อไป “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility คือ ความผันผวนที่สะท้อนจากราคาออปชันในตลาด) ของออปชันเหล่านี้ปรับขึ้นสู่ระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2025 สะท้อนว่าตลาดคาดการเคลื่อนไหวที่แรงขึ้น
แรงกดดันนี้เห็นได้ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย เพราะงบประมาณรัสเซียพึ่งรายได้จากการส่งออกพลังงานมาก น้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude คือ ราคามาตรฐานอ้างอิงของน้ำมันดิบในตลาดโลก) พยายามยืนเหนือ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลแต่ยังทำได้ยาก แม้ OPEC+ (กลุ่มผู้ส่งออกน้ำมัน OPEC และประเทศพันธมิตร) จะมีข้อตกลงล่าสุด แปลว่ารายได้รัฐอาจต่ำกว่าที่คาด ผู้เทรดควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนของ “สัญญาซื้อขายล่วงหน้า” น้ำมัน (oil futures คือ สัญญาตกลงซื้อขายน้ำมันในอนาคต) เพราะมอสโกอาจต้องใช้มาตรการที่คาดเดายากเพื่อเพิ่มรายได้
ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของเดือนมกราคมระบุว่า CPI รัสเซียอยู่ที่ 7.8% (CPI คือ ดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ) ตัวเลขนี้สะท้อนผลของเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของรัฐ และเป็นแนวโน้มต่อเนื่องจากปี 2025 ที่แรงกดดันในประเทศเพิ่มขึ้น ค่าเงินอ่อนและเงินเฟ้อสูงทำให้เกิด “วงจรลบ” (negative feedback loop คือ ปัจจัยที่ยิ่งทำให้สถานการณ์แย่ลงต่อเนื่อง) ซึ่งผู้เทรดอาจใช้เครื่องมืออย่าง “สวอปค่าเงิน” (currency swaps คือ สัญญาแลกกระแสเงินสดคนละสกุลเงิน) และออปชันในการวางกลยุทธ์
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
