ภาพรวมราคาตลาด
ในตลาด ทองคำ (XAU/USD) ลดลง 0.14% อยู่ที่ 5,189 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ลดลง 0.84% อยู่ที่ 64.90 ดอลลาร์ ในตลาดการเงิน คำว่า “risk-on” และ “risk-off” ใช้อธิบายว่าผู้เล่นในตลาดยอมรับความเสี่ยงมากหรือน้อยเพียงใด โดย risk-on คือภาวะที่คนกล้ารับความเสี่ยงมากขึ้นจึงซื้อ “สินทรัพย์เสี่ยง” (เช่น หุ้น) ส่วน risk-off คือภาวะที่คนลดความเสี่ยงและย้ายเงินไป “สินทรัพย์ปลอดภัย” (เช่น พันธบัตรรัฐบาล หรือทองคำ) ช่วง risk-on หุ้นมักปรับขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์หลายชนิดอาจปรับขึ้น เงินสกุลที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์บางสกุลอาจแข็งค่า และคริปโทเคอร์เรนซี (สกุลเงินดิจิทัล) อาจปรับขึ้น ช่วง risk-off พันธบัตรอาจปรับขึ้น ทองคำมักไปได้ดี และ “สกุลเงินหลบภัย” (สกุลเงินที่คนถือเมื่อกังวลความเสี่ยง) เช่น ดอลลาร์สหรัฐ เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิส อาจได้ประโยชน์ สกุลเงินที่มักเกี่ยวกับช่วง risk-on ได้แก่ ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์นิวซีแลนด์ รูเบิล และแรนด์แอฟริกาใต้ ขณะที่ช่วง risk-off มักหนุนดอลลาร์สหรัฐ เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิสผลต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง
ความคืบหน้าที่รายงานในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นสัญญาณชัดเจนว่า “ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์” (ความขัดแย้งด้านการเมืองระหว่างประเทศที่กระทบเศรษฐกิจและตลาด) กำลังผ่อนคลาย ซึ่งมักทำให้ตลาดเข้าสู่ภาวะ “risk-on” เราเห็นปฏิกิริยานี้แล้วจากราคาทองคำที่ลดลง และราคาน้ำมันที่ปรับลงหลังมีข่าว สะท้อนว่านักลงทุนลดการถือสินทรัพย์ปลอดภัย และเริ่มคาดว่าอุปทานน้ำมันโลกอาจเพิ่มขึ้น สำหรับ “อนุพันธ์น้ำมัน” (สัญญาการเงินที่อ้างอิงราคาน้ำมัน เช่น ฟิวเจอร์สและออปชัน) แนวโน้มระยะสั้นดูเหมือนจะเอนลง หากมีการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร อิหร่านอาจเพิ่มการส่งออกมากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวันเข้าสู่ตลาด ซึ่งกดดันราคาน้ำมัน WTI และ “เบรนท์” (Brent น้ำมันดิบอ้างอิงสำคัญของตลาดโลก) ให้ลดลง จึงอาจพิจารณา “ขายชอร์ต” (ทำกำไรเมื่อราคาลง) ในสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมัน หรือซื้อ “พุตออปชัน” (สัญญาที่ให้สิทธิขายในราคาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะลง) ที่หมดอายุในไม่กี่เดือนข้างหน้า เพื่อรับโอกาสจากอุปทานที่คาดว่าจะเพิ่ม เราเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันในปี 2015 ช่วงที่ข้อตกลงนิวเคลียร์เดิมสรุปได้ โดยราคาน้ำมันอ่อนตัวลงมากในช่วงเดือนก่อนและหลังบรรลุข้อตกลง ข้อมูลตลาดปัจจุบันยังบ่งชี้ว่า “สต็อกน้ำมันดิบคงคลัง” (ปริมาณน้ำมันที่เก็บไว้ในคลัง) เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดเล็กน้อยในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นอีกปัจจัยลบต่อราคา ทั้งประวัติการณ์และระดับสต็อกปัจจุบันทำให้เหตุผลที่ราคาน้ำมันอาจลดต่อมีน้ำหนักขึ้นเมื่อการเจรจาคืบหน้า เมื่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ลดลง เสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยก็ลดลง ราคาปรับลงแล้ว และคาดว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อหากบรรยากาศทางการทูตยังเป็นบวก จึงอาจมองการขายฟิวเจอร์สทองคำ หรือซื้อพุตออปชัน เพราะเงินทุนอาจไหลออกจาก “ทองคำแท่ง” (bullion ทองคำที่ถือเพื่อการลงทุน) ไปยังสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากมุมมองเศรษฐกิจโลกที่ดีขึ้น ภาวะ “risk-on” มักเป็นลบต่อสกุลเงินหลบภัยอย่างเยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) คาดว่าสกุลเงินเหล่านี้จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าและสกุลเงินที่เกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์ กลยุทธ์ฝั่งอนุพันธ์อาจรวมถึงการขายเยนเทียบดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งมักได้แรงหนุนจากความเชื่อมั่นการเติบโตของเศรษฐกิจโลก สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์อย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) และดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) น่าจะได้แรงพยุงในสภาพแวดล้อมนี้ แม้ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจกดดันดอลลาร์แคนาดา (CAD) บ้าง แต่ภาพรวมความต้องการรับความเสี่ยงที่ดีขึ้นยังเป็นผลบวก สุทธิโดยรวมอาจพิจารณา “คอลออปชัน” (สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในราคาที่กำหนด เหมาะเมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) ในคู่เงิน AUD/JPY เพื่อรับโอกาสจากการเปลี่ยนแปลงนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
