ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด
ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่มขึ้นหลังจากที่อัยการของรัฐบาลกลางสหรัฐเริ่มการสอบสวนทางอาญาเกี่ยวกับประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เกี่ยวกับความคิดเห็นของเขาต่อสภาคองเกรสในโครงการปรับปรุงอาคาร เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา วอลล์สตรีทมีการเติบโต โดยดาวโจนส์ขยับขึ้น 0.17% S&P 500 ขึ้น 0.16% และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.26% ตลาดการเงินคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสองครั้งในปีนี้ โดยเริ่มต้นในเดือนมิถุนายน เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่ามีโอกาส 95% ที่อัตราจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 มกราคม เงินเฟ้อในสหรัฐคาดว่าจะคงอยู่ที่ 2.7% เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปีในเดือนธันวาคม 2025 ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอาจเพิ่มขึ้นจาก 2.6% เป็น 2.7% CPI หลักและ CPI รวมรายเดือนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เนื่องจากราคาสินค้าเพิ่มสูงขึ้น การเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ของเงินเฟ้ออาจจำกัดความสามารถของธนาคารกลางสหรัฐในการผ่อนคลาย ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ซึ่งสร้างโดยชาร์ลส์ ดาว ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ มันเป็นดัชนีน้ำหนักตามราคาและมักถูกวิจารณ์ว่าไม่เป็นตัวแทนเพียงพอเมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีอย่าง S&P 500ความระมัดระวังในตลาด
เรากำลังเห็นความระมัดระวังเกิดขึ้น ขณะที่ทุกคนรอข้อมูล CPI ในเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อฟิวเจอร์ส ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกินกว่าอัตราพื้นฐาน 2.7% อาจท้าทายการตั้งราคาในตลาดที่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ซึ่งทำให้การวางเดิมพันทิศทางใหญ่ในดัชนีเสี่ยง แทนที่จะเดาทิศทาง เทรดเดอร์สามารถใช้ตัวเลือกเพื่อทำการค้าจากการคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของความผันผวน ดัชนี VIX ซึ่งเป็นมาตรการสำคัญของความกลัวในตลาดได้เพิ่มขึ้นเกิน 16 ในสัปดาห์นี้ จากค่าเฉลี่ยที่ 13 ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ซึ่งสะท้อนถึงความวิตกกังวลนี้ การใช้กลยุทธ์ straddle บน ETF เช่น SPDR S&P 500 ETF (SPY) อาจสร้างกำไรจากการเคลื่อนไหวที่ฉับไวซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูล การสอบสวนทางอาญาเกี่ยวกับประธานเฟดสร้างความไม่แน่นอนทางการเมือง ซึ่งเป็นสิ่งที่เราไม่เห็นมานาน ทำให้เกิดความเสี่ยงที่ยากจะประเมิน ความเสี่ยงเช่นนี้สามารถทำให้ตลาดเกิดการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิด ทำให้การใช้ตัวเลือกป้องกันเป็นแนวทางที่ควรพิจารณาสำหรับการป้องกันพอร์ตโฟลิโอหุ้นระยะยาว เราเห็นความผันผวนที่ไม่สามารถคาดเดาได้ในช่วงที่มีการประกาศอัตราภาษีในช่วงสงครามการค้าในปลายปี 2010 ขณะที่มองไปที่สิ้นเดือน การประชุมเชิงนโยบายของเฟดในวันที่ 27-28 มกราคม จะเป็นแรงกระตุ้นหลักครั้งถัดไป แม้ว่าเครื่องมือ CME FedWatch จะแสดงให้เห็นว่าตลาดมีความมั่นใจว่าอัตราจะคงที่ แต่เราจะวิเคราะห์แถลงการณ์อย่างเป็นทางการเพื่อหาการเปลี่ยนแปลงในน้ำเสียง ความคิดเห็นของพาวเวลล์เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นตลอดปี 2025 จะกำหนดทิศทางของตลาดก่อนเข้าสู่เดือนกุมภาพันธ์.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
