โฟกัสหลักของงบ
ตลาดจับตาต้นทุนการผลิตชิป Blackwell และจะกระทบ “อัตรากำไร” 75% หรือไม่ (อัตรากำไรคือสัดส่วนกำไรเมื่อเทียบกับรายได้) นอกจากนี้ยังรอดูรายละเอียดเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมชิป Vera Rubin ก่อนงาน GTC หากราคาขึ้นเหนือ 194 ดอลลาร์ อาจไปติดแนวต้านที่ 196 ดอลลาร์ แต่ถ้าถูกขายกลับ อาจถอยลงไปหา 182 และ 171 ดอลลาร์ หากผลออกมาดีและความกังวลเรื่องอัตรากำไรลดลง การทะลุ 196 ดอลลาร์อาจช่วยให้กลับไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมได้ ดัชนี S&P 500 ถอยจากเพดาน 7,000 และเคลื่อนไหวในช่วง 6,700 ถึง 6,990 ช่วงใกล้ ๆ อยู่ระหว่าง 6,830 และ 6,900 โดยถูกกดที่ 6,909 (แนวต้านฟีโบนัชชี 61.8%) และดัชนีอยู่ต่ำกว่า “เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 200” ในกรอบเวลา 1 ชั่วโมง (EMA คือเส้นค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) “Stochastic RSI” ในกรอบเวลา 1 ชั่วโมง (ตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ใช้ RSI มาคำนวณอีกชั้นเพื่อดูภาวะซื้อมาก/ขายมาก) กำลังหันขึ้นไปใกล้โซนซื้อมาก หากงบ Nvidia แข็งแกร่งอาจดันดัชนีไป 6,990–7,000 แต่ถ้าอ่อนแออาจทำให้ยังแกว่งอยู่ระหว่าง 6,900 และ 6,830การวางตำแหน่งในตลาดออปชัน
ก่อนงบเพียงไม่กี่ชั่วโมง ตลาดออปชัน “ตีราคา” ว่าหุ้นอาจแกว่งถึง 15% ภายในสิ้นสัปดาห์ “ความผันผวนโดยนัย (implied volatility)” ที่สูงมาก (ค่าที่สรุปจากราคาออปชันว่าตลาดคาดการแกว่งแรงแค่ไหน) สะท้อนว่านักเทรดคาดเหตุการณ์ที่เปลี่ยนมุมมองตลาด ไม่ใช่แค่ดีกว่าหรือแย่กว่าคาดเล็กน้อย เราเห็นความต้องการ “ป้องกันความเสี่ยงขาลง” สูง โดย “put-call skew” (ความต่างของราคา/ความผันผวนของออปชันฝั่งขายกับฝั่งซื้อที่บอกว่าตลาดเอียงไปทางป้องกันลงมากแค่ไหน) อยู่สูงสุดตั้งแต่การเทขายหุ้นเทคโนโลยีปลายปี 2025 ฝั่งบวก ราคาต้องทะลุ 194 ด้วยปริมาณซื้อขายหนาแน่น (ปริมาณซื้อขายคือจำนวนหุ้นที่ถูกซื้อขาย) แต่ด่านจริงคือแนวต้าน 196 นักเทรดที่เล่นขาขึ้นอาจใช้ออปชันคอลรายสัปดาห์ (สิทธิในการซื้อหุ้นที่ราคากำหนด ภายในเวลาใกล้ ๆ) เพื่อเก็บแรงส่งระยะสั้น หากผ่าน 196 อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณว่าความกลัวเรื่องอัตรากำไรของชิป Blackwell มากเกินไป และอาจทำให้สถานะเดิมพันขาลงถูกปิดอย่างรวดเร็ว หากงบต่ำกว่าคาด หรือแนวโน้มอัตรากำไร (guidance คือการให้มุมมองล่วงหน้าโดยบริษัท) อ่อนแอ โซน 194–196 จะเป็นเพดานแข็ง การถูกปฏิเสธที่บริเวณนี้เป็นสัญญาณให้ซื้อพุต (สิทธิในการขายหุ้นที่ราคากำหนด) เป้าที่ 182 และอาจไหลลงถึงแนวรับ 171 หากข่าวแย่มาก กรณีนี้จะยืนยันความกังวลว่าเม็ดเงินลงทุนด้าน AI ชะลอ ซึ่งเริ่มเด่นขึ้นหลังการประชุมแจ้งผลประกอบการของบริษัทต่าง ๆ ในเดือนมกราคม สำหรับ S&P 500 กรอบแคบ 6,830–6,900 เปิดโอกาสให้ใช้กลยุทธ์รับ “ค่าเบี้ย” (premium คือเงินที่ได้รับ/จ่ายเพื่อซื้อขายออปชัน) เช่น “iron condor” (กลยุทธ์ขายออปชันทั้งฝั่งขึ้นและลงเพื่อหวังกำไรเมื่อราคาไม่หลุดกรอบ) เมื่อดัชนีถูกกดใต้เส้นค่าเฉลี่ยสำคัญและเริ่มอ่อนแรง การขายคอลและพุตที่อยู่นอกระดับราคาเป้าหมาย (out-of-the-money คือราคาใช้สิทธิยังไม่คุ้ม) ทำให้ได้กำไรหากตลาดยังแกว่งในกรอบ กลยุทธ์นี้ใช้ได้ดีในภาวะผันผวนสะเปะสะปะตั้งแต่ดัชนีทดสอบ 7,000 ไม่ผ่านเมื่อต้นเดือน หาก Nvidia ออกมาดีกว่าคาดมาก เราอาจเห็น S&P 500 ท้าทายด้านบนของกรอบย่อยแถว 6,900 และขยับไปใกล้ระดับจิตวิทยา 7,000 (ระดับจิตวิทยาคือระดับตัวเลขกลม ๆ ที่คนมักให้ความสำคัญ) นี่เป็นสัญญาณให้ปิดสถานะขาลงของดัชนี และอาจซื้อคอลระยะสั้นบน SPY หรือ SPX (SPY คือกองทุน ETF ที่อิง S&P 500, SPX คือดัชนี S&P 500 ที่ใช้ออปชันได้) แต่ถ้าผิดหวัง จะยืนยันการถูกกดจากระดับฟีโบนัชชี 6,909 และมีโอกาสลงไปทดสอบแนวรับ 6,830
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
