Options Setup For Earnings Night
ความต้องการชิป AI และเซิร์ฟเวอร์ศูนย์ข้อมูล (data centre: สถานที่รวมเซิร์ฟเวอร์จำนวนมากเพื่อประมวลผล/เก็บข้อมูล) ยังเป็นแรงขับหลัก UBS ประเมิน “งบลงทุนโดยตรงด้าน AI” (capex: ค่าใช้จ่ายลงทุน เช่น ซื้อเครื่องจักร เซิร์ฟเวอร์ อาคาร) ที่ 423 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และเพิ่มเป็นมากกว่า 570 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยบางประมาณการสูงถึง 700 พันล้านดอลลาร์ สภาพตลาดมีทั้งความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical tension: ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศ) ที่โยงกับความเป็นไปได้ของการโจมตีอิหร่าน และความพยายามนำภาษีนำเข้าสหรัฐ (tariffs: ภาษีที่เก็บสินค้านำเข้า) กลับมา ตั้งแต่พฤศจิกายนที่ผ่านมา เงินทุนไหลออกจากหุ้นที่เกี่ยวกับ AI ไปยังหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น (consumer staples: ของใช้จำเป็น), สาธารณูปโภค (utilities: ไฟฟ้า น้ำ ก๊าซ), และสุขภาพ (healthcare) “แนวโน้มที่บริษัทให้ไว้ล่วงหน้า” (guidance: ตัวเลขคาดการณ์รายได้/กำไรในอนาคตที่ผู้บริหารสื่อสารกับนักลงทุน) เป็นจุดโฟกัสสำคัญควบคู่กับตัวเลขหลัก วอลล์สตรีท (Wall Street: วงการนักลงทุน/สถาบันการเงินสหรัฐ) ประเมินรายได้ไตรมาส 1 ที่ 71 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน (quarter on quarter: เทียบไตรมาสก่อน) โดยตลาดคาดว่าจะตอบสนองชัดเจนหากสูงกว่าระดับนั้น และหากต่ำกว่า 70 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้น (gross margin: สัดส่วนกำไรหลังหักต้นทุนขาย แต่ก่อนค่าใช้จ่ายอื่น) ก็ถูกจับตา หลังไตรมาส 3 อยู่ที่ 73.6% และเป้าหมายอยู่แถว “กลาง 70%” (mid-70% range: ประมาณ 74–76%) หัวข้ออื่น ๆ ได้แก่ งานพัฒนาชิปแบบรวมทั้งระบบในชิปเดียวสำหรับพีซี (system-on-a-chip/SoC: ชิปรวม CPU/กราฟิก/หน่วยความจำบางส่วนในตัว) ร่วมกับ Intel, ยอดขายจีน, ช่วงเวลาของ Vera Rubin (ชื่อโครงการ/สถาปัตยกรรมชิปรุ่นถัดไป), และการลดวงเงินลงทุน/คำมั่นกับ OpenAI จาก 100 พันล้านดอลลาร์เหลือ 30 พันล้านดอลลาร์Key Levels And What Sets The Tone
ระดับทางเทคนิค (technical levels: ระดับราคาที่นักวิเคราะห์ใช้ดูแนวรับ/แนวต้านจากกราฟ) ที่อ้างถึง ได้แก่ แนวรับ (support: โซนราคาที่มักมีแรงซื้อช่วยพยุง) 164 ถึง 171 ดอลลาร์ แนวต้าน (resistance: โซนราคาที่มักมีแรงขายกด) ใกล้ 211 ดอลลาร์ และระดับระยะยาวใกล้ 235 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving averages: เส้นค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังเพื่อดูแนวโน้ม) ที่กล่าวถึงคือ SMA 200 วัน และ SMA 50 วัน (SMA: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา) เมื่อ NASDAQ 100 ลดลงมากกว่า 3% ในเดือนที่ผ่านมา ตลาดจึงค่อนข้างกังวลก่อนการประกาศงบของ Nvidia คืนนี้ 25 กุมภาพันธ์ 2026 เรื่องเล่าการลงทุน AI ทั้งหมดผูกกับรายงานนี้ ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ความผันผวนสูง (high-volatility: ราคาขึ้นลงแรง) เหมาะกับการเล่นอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาที่มูลค่าผูกกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้นหรือดัชนี) มีโอกาสสูงที่จะเกิดการเคลื่อนไหวแรงไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ตัวเลขหลักดูดี แต่จุดสำคัญคือ guidance สำหรับไตรมาส 1 วอลล์สตรีทต้องการเห็นคาดการณ์รายได้มากกว่า 71 พันล้านดอลลาร์เพื่อให้แนวโน้มขาขึ้น (bull run: ช่วงที่ราคาขึ้นต่อเนื่อง) กลับมา ส่วนต่ำกว่า 70 พันล้านดอลลาร์อาจทำให้เกิดการเทขายแรง (sell-off: ขายออกเป็นวงกว้าง) ช่วงตัวเลขนี้ช่วยตั้งเป้าได้ชัดสำหรับการเลือก “ราคาใช้สิทธิ” (strike price: ราคาที่ผู้ถือออปชันมีสิทธิซื้อ/ขาย) ในสัญญาออปชัน สถานการณ์นี้คล้ายปี 2023 ตอนรายงานกำไร “ออกมาดีกว่าคาดมาก” (blowout earnings: ผลประกอบการเหนือคาดอย่างมาก) ของ Nvidia เดือนพฤษภาคม ทำให้หุ้นพุ่งกว่า 24% ในวันเดียว ดึงทั้งตลาดไปด้วย ข้อมูลย้อนหลังชี้ว่ารายงานแบบนี้ทำให้ราคาแกว่งแรง จึงทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ตัวเลขความผันผวนที่สะท้อนในราคาออปชัน ว่าตลาดคาดว่าราคาจะเหวี่ยงมากแค่ไหน) สูงในตอนนี้ ต้องเตรียมรับการเคลื่อนที่ขนาดใกล้เคียงกันคืนนี้ มุมมองทางเทคนิค แนวต้านสำคัญคือ 211 ดอลลาร์ ออปชันฝั่งซื้อ (call options: สัญญาให้สิทธิ “ซื้อ” ที่ราคาใช้สิทธิ) ที่ strike สูงกว่าระดับนี้อาจทำกำไรได้หาก guidance แข็งแรง โดยเล็งแนวต้านถัดไปใกล้ 235 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ช่วง 164 ถึง 171 ดอลลาร์ซึ่งมี SMA 200 วันช่วยพยุง เป็นโซนสำคัญฝั่งขาลง ดีลนี้ไม่ได้ใหญ่แค่ Nvidia เพราะรายงานนี้ถูกมองเหมือนการลงคะแนนต่อ “วัฏจักรการลงทุน AI” (AI investment cycle: รอบการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน/ชิป/ศูนย์ข้อมูลที่เพิ่ม-ลดเป็นช่วง) หากผลออกมาดี มีโอกาสหนุนผู้เล่น AI รายใหญ่รายอื่น เช่น Meta, Microsoft และ Amazon ทำให้การใช้ออปชัน/อนุพันธ์กับกองทุน ETF QQQ (ETF: กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น และติดตามดัชนี) เป็นอีกทางในการเล่นผลลัพธ์ หากพลาดเป้า อาจเร่งการย้ายเงินออกจากหุ้นเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นตั้งแต่พฤศจิกายน นอกจากตัวเลข guidance หลัก ต้องฟังคำอธิบายเรื่องอัตรากำไรขั้นต้นและยอดขายจีนในช่วงประชุมผู้บริหารกับนักวิเคราะห์ (conference call: การโทร/ประชุมเพื่อชี้แจงผลประกอบการ) สัญญาณอ่อนแอในประเด็นเหล่านี้ หรือคำอธิบายไม่ชัดเรื่องการลดการลงทุน OpenAI อาจบั่นทอนความเชื่อมั่น แม้ตัวเลขหลักจะดูดี รายละเอียดเหล่านี้จะกำหนดมุมมองตลาดในอีกหลายวัน สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
