AUD/USD ซื้อขายในกรอบแคบบริเวณ 0.7060 ในวันอังคาร เพิ่มขึ้นไม่ถึง 0.1% โดยตลอดเกือบ 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบประมาณ 150 pip (pip คือหน่วยการเปลี่ยนแปลงราคาย่อยของคู่เงิน มักเท่ากับ 0.0001) ระหว่าง 0.7000 ถึงต่ำกว่า 0.7150 เล็กน้อย ก่อนการประกาศ CPI ของออสเตรเลียในวันพุธ (CPI คือดัชนีราคาผู้บริโภค ใช้วัดเงินเฟ้อ) ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points (จุดฐาน; 1 จุดฐาน = 0.01%) เป็น 3.85% ในการประชุมเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นการขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2023 ตลาดให้โอกาสราว 76% ว่าจะขึ้นอีกครั้งภายในเดือนพฤษภาคม เพราะเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2%–3%

โฟกัสเงินเฟ้อออสเตรเลีย

CPI เดือนมกราคมของออสเตรเลียคาดไว้ที่ 3.7% ลดลงจาก 3.8% ขณะที่ trimmed mean CPI (เงินเฟ้อแบบตัดรายการที่ผันผวนมากออก เช่น ราคาอาหารและพลังงาน เพื่อดูแนวโน้มเงินเฟ้อที่ “แกนหลัก” ชัดขึ้น) คาดว่าจะทรงตัวที่ 3.3% ข้อมูลจะประกาศวันพุธ และเป็นตัวขับเคลื่อนระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ฝั่งสหรัฐ ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเก็บภาษีนำเข้าแบบทั่วโลก 15% หลังศาลฎีกามีคำตัดสินเมื่อวันศุกร์ที่แล้วว่า มาตรการภาษีก่อนหน้านี้ไม่ผ่าน (tariffs คือภาษีที่เก็บกับสินค้านำเข้า) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มเป็น 91.2 ในเดือนกุมภาพันธ์จาก 89 แต่ดัชนีความคาดหวังยังต่ำกว่า 80 ซึ่งมักถูกมองเป็นระดับเตือนภาวะเศรษฐกิจถดถอย ต่อเนื่อง 13 เดือน เชิงเทคนิค AUD/USD อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA คือค่าเฉลี่ยที่ให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า) 50 วัน แถว 0.6890 และเหนือ EMA 200 วัน แถว 0.6660 หลังดีดขึ้นจากจุดต่ำเดือนมกราคมบริเวณ 0.6590 หากยืนเหนือ 0.7150 ได้ อาจไปทดสอบ 0.7200 ส่วนหากหลุด 0.7000 อาจกลับไปจับตา EMA 50 วันอีกครั้ง มองย้อนกลับไปเมื่อปีที่แล้ว เราเห็นดอลลาร์ออสเตรเลียพักตัวใกล้ 0.7100 โดยหลายฝ่ายคาดว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยอีก ตลาดให้น้ำหนักว่าจะเกิดการปรับขึ้นภายในพฤษภาคม 2025 เพราะเงินเฟ้อยังสูงและลดลงยาก แนวโน้มขาขึ้นในตอนนั้นยังดูแข็งแรง เพราะราคายืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญได้ดี

การเปลี่ยนสภาพตลาด

ความหวังนั้นอยู่ได้ไม่นาน หลังสหรัฐเริ่มใช้ภาษีนำเข้าทั่วโลก 15% ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนรับความเสี่ยงแย่ลง และจำกัดการขึ้นของดอลลาร์ออสเตรเลียไว้ใต้ 0.7150 ความไม่แน่นอนทำให้คู่นี้หลุดแนวโน้มขาขึ้นในไตรมาส 2 ปี 2025 (ไตรมาสคือช่วงเวลา 3 เดือน) ตลอดปีที่แล้ว เงินเฟ้อออสเตรเลียเริ่มผ่อนลง โดยข้อมูลรายไตรมาสล่าสุดของเดือนธันวาคม 2025 แสดงว่า CPI ลดลงเหลือ 3.1% ลดลงมากจาก 3.7% ที่เคยคาดไว้ในเดือนมกราคม 2025 แนวโน้มที่เย็นลงนี้ทำให้มุมมองของ RBA เปลี่ยนจาก “เข้มงวด” (hawkish คือเอนเอียงไปทางขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) เป็น “กลางๆ” (neutral คือไม่รีบขึ้นหรือลดดอกเบี้ย) RBA ขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม 2025 ไปที่ 4.10% แต่หลังจากนั้นคงดอกเบี้ยมาตลอด ตอนนี้ประเด็นไม่ใช่ “จะขึ้นเมื่อไร” แต่เป็น “จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายเมื่อไร” ตลาดได้ตัดความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของ RBA ออกไปแล้วสำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 (tightening คือการขึ้นดอกเบี้ย/ลดสภาพคล่องเพื่อคุมเงินเฟ้อ) วันนี้ AUD/USD ซื้อขายใกล้ 0.6620 ภาพรวมต่างจากการพักตัวขาขึ้นเมื่อปีก่อนอย่างสิ้นเชิง โฟกัสเปลี่ยนจาก “ซื้อเมื่อย่อตัว” เพื่อรอทะลุขึ้น เป็น “ขายเมื่อเด้งขึ้น” ใกล้แนวต้านที่ชัดเจน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งเคยเป็นแนวรับที่แข็งแรง ตอนนี้กลายเป็นแนวต้านสำคัญแถว 0.6710 สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ (derivatives คือเครื่องมือทางการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ออปชันและฟิวเจอร์ส) หมายความว่าควรปรับกลยุทธ์ให้เหมาะกับตลาดที่อยู่ระดับต่ำและแกว่งในกรอบมากขึ้น การซื้อ put option ระยะยาว (put option คือสัญญาที่ให้สิทธิขาย เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง) เพื่อกันความอ่อนค่าต่อ หรือการขาย call spread เหนือโซนแนวต้าน 0.6750–0.6800 (call spread คือกลยุทธ์ออปชันที่รับประโยชน์จากราคาไม่ขึ้นมากนัก โดยจำกัดทั้งกำไรและความเสี่ยง) อาจเหมาะสม ความผันผวนสูงช่วงต้นปี 2025 ลดลงแล้ว ทำให้เป็นตลาดที่เน้นเก็บค่า premium (premium คือค่าที่ผู้ซื้อจ่ายให้ผู้ขายออปชัน) มากกว่าตามแรงเหวี่ยงของราคา (momentum คือแรงต่อเนื่องของแนวโน้มราคา)

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets