ตำแหน่งของจีนในห่วงโซ่อุปทาน AI โลก
ตำแหน่งของจีนในห่วงโซ่อุปทาน AI โลก (เครือข่ายการจัดหา-ผลิต-ขนส่งตั้งแต่วัตถุดิบจนถึงสินค้าสำเร็จ) ได้แรงหนุนจากการควบคุม “วัสดุสำคัญ” และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่มีอยู่แล้ว พลังงานและการเข้าถึงเงินทุนก็เป็นปัจจัยสนับสนุนเช่นกัน เมื่อเทียบกับสหรัฐฯ จีนลดช่องว่างในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จากนวัตกรรมที่เร็วขึ้นและการลงทุนขนาดใหญ่ บทความระบุว่าสิ่งนี้ช่วยให้จีนมีสถานะที่แข็งแกร่งด้าน AI ในระดับโลก ยุทธศาสตร์ที่ทำให้เศรษฐกิจของจีนยึด AI เป็นแกนกลาง จะยิ่งผลักดันการแข่งขันด้านเทคโนโลยีกับสหรัฐฯ เมื่อรายละเอียดของแผนห้าปี 2026–2030 ใกล้ประกาศ ควรคาดว่าจะมีโครงการจากรัฐหลายชุดที่ส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าบริษัทเฉพาะราย ทำให้ตลาดผันผวน เหมาะกับ “กลยุทธ์ออปชัน” (สัญญาซื้อขายสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคต) ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า กลุ่ม “เซมิคอนดักเตอร์” (ชิปหรือสารกึ่งตัวนำที่เป็นหัวใจของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์) ยังเป็นช่องทางตรงที่สุดในการซื้อขายตามความตึงเครียดนี้ ในปี 2025 เห็นได้ว่า “มาตรการควบคุมการส่งออก” ของวอชิงตันที่ขยายวง (กฎห้าม/จำกัดการขายเทคโนโลยีให้บางประเทศ) จำกัดการเข้าถึงชิปขั้นสูงของจีนได้จริง ทำให้ความคืบหน้าช้าลงแม้ลงทุนในประเทศจำนวนมาก ผู้ซื้อขายควรจับตาข้อจำกัดใหม่ ๆ ซึ่งมักทำให้ “ความผันผวนโดยนัย” (implied volatility: ความคาดหวังความผันผวนที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน) ของบริษัทชิปสหรัฐฯ เช่น NVIDIA และ AMD สูงขึ้น และกดความเชื่อมั่นต่อผู้นำฝั่งจีน เช่น SMICวัสดุสำคัญและความผันผวนของตลาด
ควรพิจารณาด้วยว่าอำนาจของจีนใน “วัสดุสำคัญ” เป็นเครื่องมือสำคัญ ย้อนกลับไปปี 2025 ส่วนแบ่งการผลิต “แร่หายาก” (rare earth: กลุ่มแร่ที่ใช้ทำแม่เหล็กและชิ้นส่วนเทคโนโลยี) ของจีนมากกว่า 70% และการจำกัดการส่งออก “แกลเลียม” และ “เจอร์เมเนียม” (โลหะที่ใช้ในชิปและอุปกรณ์สื่อสาร) ทำให้เกิดภาวะขาดแคลน หากการแข่งขันเทคโนโลยีรุนแรงขึ้น อาจมีการควบคุมเพิ่ม เปิดโอกาสให้ใช้ “อนุพันธ์” (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับสินทรัพย์อื่น) เพื่อคาดการณ์ราคาที่สูงขึ้นของบริษัทเหมืองนอกจีน แรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์นี้จะกระทบ “ดัชนีตลาด” (ตัวเลขที่สะท้อนภาพรวมตลาด) ไม่ใช่แค่หุ้นรายตัว ตลอดปี 2025 การประกาศมาตรการคว่ำบาตรเทคโนโลยีใหม่ของสหรัฐฯ ต่อจีน มักทำให้ VIX (ดัชนีความผันผวนของตลาดสหรัฐฯ) กระโดดขึ้น 5–10% สะท้อนความกังวลของตลาด รูปแบบนี้ทำให้ผู้ซื้อขายสามารถซื้อ “คอลออปชัน” (สิทธิซื้อ) ระยะสั้นบน VIX หรือซื้อ “พุท” (สิทธิขาย) บน Nasdaq 100 (ดัชนีหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ) เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรตามนโยบายรอบถัดไป ผลตอบแทนของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ น่าจะแตกต่างกันตามระดับการเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งนี้ ปีที่แล้วเห็นว่าผู้ให้บริการคลาวด์ของสหรัฐฯ ได้ประโยชน์จากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นจากกฎหมาย CHIPS Act (กฎหมายสนับสนุนการผลิตชิปในประเทศ) ซึ่งตอนนี้จัดสรรเงินมากกว่า 39,000 ล้านดอลลาร์ให้การผลิตในประเทศ สิ่งนี้สร้างโอกาสทำ “แพร์เทรด” (pair trade: ซื้อสินทรัพย์หนึ่งและขายอีกสินทรัพย์หนึ่งพร้อมกันเพื่อลดความเสี่ยงตลาด) เช่น ซื้อหุ้นผู้นำ AI ของสหรัฐฯ และขายหุ้นบริษัทจีนที่เปราะบางต่อมาตรการคว่ำบาตรห่วงโซ่อุปทาน สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
