การเด้งกลับที่นำโดย AI
หุ้น AMD พุ่งราว 8% หลังทำสัญญาระยะหลายปีกับ Meta เพื่อเตรียมติดตั้ง GPU (หน่วยประมวลผลกราฟิก: ชิปที่เหมาะกับงานคำนวณหนัก โดยเฉพาะงาน AI) รุ่น AMD Instinct รวมสูงสุดถึง 6 กิกะวัตต์ ในศูนย์ข้อมูล AI ของ Meta (ศูนย์ข้อมูล: สถานที่รวมเครื่องเซิร์ฟเวอร์จำนวนมากเพื่อประมวลผล/เก็บข้อมูล) โดยการส่งมอบ GPU แบบปรับแต่งเฉพาะที่ใช้ฐาน MI450 คาดเริ่มในครึ่งหลังของปี 2026 AMD ออก “วอร์แรนต์” (สิทธิซื้อหุ้นในอนาคตตามเงื่อนไข) ให้ Meta แบบอิงผลงาน สูงสุด 160 ล้านหุ้น โดยสิทธินี้จะทยอยได้เมื่อทำยอดส่งมอบตามเป้าหมาย ส่วน Nvidia แทบไม่เปลี่ยนแปลง ก่อนรายงานผลประกอบการรายไตรมาสในวันพุธ Home Depot เพิ่มราว 3% หลังรายงานกำไรต่อหุ้น (EPS: กำไรสุทธิต่อ 1 หุ้น) ที่ปรับรายการพิเศษแล้ว ไตรมาส 4 อยู่ที่ 2.72 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาด 2.55 ดอลลาร์ และรายได้ 3.82 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาด 3.809 หมื่นล้านดอลลาร์ ยอดขายสาขาเดิม (Comparable sales: ยอดขายของสาขาเดิม เพื่อดูการเติบโตจริง) เพิ่ม 0.4% สวนทางกับที่คาดว่าจะลด 0.4% Home Depot คาดยอดขายปีงบฯ 2026 โต 2.5%–4.5% และยอดขายสาขาเดิมตั้งแต่ทรงตัวถึงเพิ่ม 2% โดยคาด EPS ที่ปรับแล้วทรงตัวถึงเพิ่ม 4% พร้อมเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 2.33 ดอลลาร์ต่อหุ้น ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board (ตัวชี้วัดความมั่นใจของผู้บริโภคต่อเศรษฐกิจ) เพิ่ม 2.2 จุด เป็น 91.2 ในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าที่คาด 87.0 และตัวเลขเดือนมกราคมถูกปรับเป็น 89.0 จาก 84.5 ก่อนสุนทรพจน์ State of the Union (การแถลงนโยบายต่อรัฐสภา) ของทรัมป์คืนวันอังคารความผันผวนและการป้องกันความเสี่ยง
การเด้งกลับแรงจากการถูกขายเมื่อวันจันทร์บอกว่า ตอนนี้ตลาดเน้น “ความผันผวน” (ความแกว่งของราคา) เราเห็น VIX (ดัชนีวัดความกลัวของตลาดจากราคาสัญญาออปชัน) พุ่งเกิน 20 ในวันจันทร์ ก่อนลดมาแถว 18 วันนี้ ซึ่งยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยปีนี้ที่ 14 สภาพแวดล้อมแบบนี้ทำให้การใช้ออปชัน (สัญญาสิทธิซื้อ/ขาย: เครื่องมือที่ให้สิทธิ ไม่ใช่ข้อบังคับ ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด) เพื่อจำกัดความเสี่ยงเป็นทางเลือกที่เหมาะ เพราะทั้งผลกระทบจาก AI และนโยบายการค้าสามารถทำให้ดัชนีแกว่งแรงขึ้นลงได้ การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI (ระบบและอุปกรณ์รองรับการทำงานของ AI เช่น ชิป ศูนย์ข้อมูล เครือข่ายไฟฟ้า) ทำให้มีผู้ได้ประโยชน์ชัดเจน และควรโฟกัสจุดนั้น ดีล AMD‑Meta ยืนยันว่ากำลังเข้าสู่วงจรใช้เงินลงทุนก้อนใหญ่ นักเทรดอาจใช้คอลออปชัน (สิทธิซื้อ) หรือบูลคอลสเปรด (กลยุทธ์ใช้ออปชันแบบจำกัดต้นทุนและจำกัดกำไร) ใน AMD เพื่อเกาะกระแสนี้ โดยเมื่อ Nvidia จะประกาศงบพรุ่งนี้ ราคาออปชันสะท้อนความเป็นไปได้ว่าหุ้นอาจแกว่งมากกว่า 10% ซึ่งเคยเกิดขึ้นบ่อยในวันประกาศงบ ทำให้กลยุทธ์อย่างสแตรดเดิล (ซื้อสิทธิซื้อและสิทธิขายพร้อมกันเพื่อหวังการแกว่งแรง) มีต้นทุนสูง แต่ยังอาจคุ้มถ้าราคาแกว่งแรงจริงไม่ว่าทางไหน ในทางกลับกัน การฟื้นของหุ้นซอฟต์แวร์ยังดูไม่แข็งแรงและอาจเป็นจังหวะสำหรับมุมมองขาลง เราเห็น IBM แย่ที่สุดนับตั้งแต่ช่วงฟองสบู่ดอทคอม (ยุคหุ้นอินเทอร์เน็ตพุ่งและแตก) ในวันจันทร์ และการกลับขึ้น 3% วันนี้อาจไม่อยู่ หาก Salesforce ให้แนวโน้ม (Guidance: คาดการณ์ผลประกอบการ/ทิศทางธุรกิจ) อ่อนแอในวันพรุ่งนี้ การซื้อพุท (สิทธิขาย) บน ETF (กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น ติดตามดัชนีหรือกลุ่มหุ้น) ที่เน้นซอฟต์แวร์ หรือรายตัวที่เสี่ยงถูก AI แทนงาน อาจช่วยกันความเสี่ยงของการลงรอบใหม่ในกลุ่มนี้ ภาพผู้บริโภคยังไม่ชัด ทำให้เทรดหุ้นค้าปลีกหรือที่อยู่อาศัยยากขึ้น Home Depot ทำได้ดีกว่าคาด แต่ยืนยันว่าตลาดบ้าน “ชะงัก” ต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2023 โดยดอกเบี้ยจำนองยังอยู่เหนือ 6% แม้การเพิ่มปันผลสะท้อนความแข็งแรง แต่แนวโน้มทรงตัวทำให้โอกาสขึ้นต่อมีจำกัด จึงไม่น่าเหมาะกับการเก็งขาขึ้นในระยะสั้น นโยบายการค้ายังเป็นตัวไม่แน่นอนที่สุด และควรมีการป้องกันความเสี่ยงก่อนคำแถลงคืนนี้ ความเสี่ยงภาษีนำเข้าทั่วโลกทำให้นึกถึงการร่วงแรงแบบคาดเดายากที่เกิดในปี 2025 ตอนมีถ้อยแถลงลักษณะเดียวกัน การถือพุทเพื่อป้องกันบนดัชนีตลาดกว้างอย่าง SPY (กองทุน ETF ที่อิงดัชนี S&P 500) เป็นค่าใช้จ่ายที่พอรับได้เพื่อประกันพอร์ตจากความเสี่ยงเชิงนโยบาย สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริงของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
