ความผันผวนเพิ่มจากแรงกระทบของ AI
หุ้นซอฟต์แวร์และการชำระเงินนำตลาดลง จากความกังวลว่า AI (ปัญญาประดิษฐ์: โปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ “เรียนรู้” และทำงานแทนคนได้) จะทำให้ธุรกิจเดิมถูกแย่งงาน IBM ร่วง 13.1% หลัง Anthropic เปิดตัวเครื่องมือช่วยเขียนโค้ดใหม่ (เครื่องมือเขียนโค้ด: ซอฟต์แวร์ที่ช่วยนักพัฒนาเขียนและตรวจโค้ดเร็วขึ้น) และ American Express ลดลง 7.2% หลังมีงานวิจัยเรื่องความเสี่ยงที่งานบางประเภทอาจหายไปจาก AI ตลาดจับตาผลประกอบการที่จะประกาศปลายสัปดาห์นี้จาก Home Depot, Nvidia, Salesforce และ Snowflake นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่อความผันผวน (สินทรัพย์เสี่ยง: สินทรัพย์ที่ราคาแกว่งแรงเมื่อข่าวเปลี่ยน) เพราะความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าสหรัฐเพิ่มขึ้น รัฐบาลทรัมป์กำลังพิจารณาเก็บภาษีเพื่อความมั่นคงแห่งชาติภายใต้มาตรา 232 ของกฎหมาย Trade Expansion Act ปี 1962 (มาตรา 232: อำนาจเก็บภาษีนำเข้าโดยอ้างเหตุความมั่นคงของประเทศ) หลังคำตัดสินศาลสูงสหรัฐเมื่อสัปดาห์ก่อนยกเลิกภาษีบางส่วนในวาระที่สอง Wall Street Journal ระบุว่าภาษีนี้จะแยกจากภาษีทั่วโลก 15% ที่ประกาศเมื่อวันเสาร์ สหภาพยุโรป (EU) ระบุว่าอาจหยุดกระบวนการให้สัตยาบัน (ให้สัตยาบัน: อนุมัติอย่างเป็นทางการให้ข้อตกลงมีผล) ต่อข้อตกลงการค้ากับสหรัฐ สภาคองเกรสอาจไม่ขยายเวลาภาษีใหม่เกินกรอบ 150 วัน และอินเดียกับสหรัฐเลื่อนการประชุม 3 วันเรื่องข้อตกลงการค้าชั่วคราวความไม่แน่นอนด้านการค้ากำหนดทิศทางการถือครอง
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเริ่มมีเสถียรภาพหลังถูกขายหนักเมื่อวันจันทร์ ตลาดยังกังวลหลังความคืบหน้า AI ที่รวดเร็วทำให้ดาวโจนส์ร่วง 1.66% โดย VIX (ดัชนีความผันผวน: ตัวชี้วัด “ความกลัว” ของตลาดจากราคาสัญญาออปชัน) กระโดดมากกว่า 15% เมื่อวานไปที่ 19.5 จึงคาดว่าตลาดยังแกว่งแรง การร่วงแรงของหุ้นอย่าง IBM และ American Express ชี้ว่าตลาดไวต่อผลกระทบจาก AI มากขึ้น ทำให้อนุพันธ์ (ตราสารอนุพันธ์: สัญญาที่มูลค่าอ้างอิงจากสินค้า/หุ้น/ดัชนี เช่น ฟิวเจอร์สและออปชัน) ที่อิง ETF (กองทุนที่ซื้อขายเหมือนหุ้น: กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) กลุ่มเทคโนโลยีและการเงินคึกคัก เพราะนักลงทุนจัดพอร์ตเพื่อรับความผันผวน ผลประกอบการของ Nvidia และ Salesforce จะเป็นบททดสอบสำคัญว่ากลุ่มเทคยังแข็งแกร่งแค่ไหน รายงานใหม่จาก Bureau of Labor Statistics (หน่วยงานสถิติแรงงานของสหรัฐ) คาดว่า AI อาจทำให้เกือบ 25% ของงานย่อย (งานย่อย: ขั้นตอน/หน้าที่เฉพาะในงานหนึ่งตำแหน่ง) ในอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบถูกทำแบบอัตโนมัติภายใน 5 ปี ยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดดูมีน้ำหนัก เห็นได้ในตลาดออปชัน (ออปชัน: สัญญาที่ให้ “สิทธิ” ซื้อหรือขายในราคาที่กำหนด) ต้นทุนการทำประกันความเสี่ยงขาลงของ Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) (กองทุน ETF กลุ่มการเงินของสหรัฐ) ขึ้นสูงสุดในรอบ 6 เดือน สะท้อนว่านักลงทุนซื้อการป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น ความเสี่ยงใหญ่ที่จับตาคือความไม่แน่นอนด้านการค้าที่เพิ่มจากทำเนียบขาว การพิจารณาภาษีมาตรา 232 เพิ่ม “ตัวแปรคาดเดายาก” ต่อห่วงโซ่อุปทานโลก (ห่วงโซ่อุปทาน: เส้นทางการผลิต-ขนส่ง-ส่งมอบสินค้า) ทำให้เงินไหลออกจากหุ้นวัฏจักร (หุ้นวัฏจักร: หุ้นที่ขึ้นลงตามเศรษฐกิจ เช่น อุตสาหกรรม รถยนต์) ไปสู่หุ้นเชิงป้องกัน (หุ้นเชิงป้องกัน: หุ้นที่ผันผวนน้อยเมื่อเศรษฐกิจชะลอ เช่น สาธารณูปโภค สินค้าจำเป็น) เมื่อมองย้อนช่วงปี 2018-2019 จะเห็นว่าภาษีมาตรา 232 ต่อโลหะเคยทำให้หุ้นอุตสาหกรรมและรถยนต์ปรับลงแรง ตอนนั้นดาวโจนส์เคยร่วงในวันเดียวมากกว่า 2% หลายครั้งทันทีหลังมีข่าวภาษี จึงควรเตรียมรับความเป็นไปได้ว่าจะเห็นรูปแบบคล้ายกัน หากมาตรการใหม่ถูกยืนยัน ท่าทีที่ยังลังเลจาก EU และอินเดียบ่งชี้ว่าข้อพิพาทการค้าอาจขยายวงเร็ว ความไม่แน่นอนระดับโลกช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ โดย Dollar Index (DXY) (ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าสกุลเงินหลัก) ขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่ 105.2 โดยอาจใช้ฟิวเจอร์สค่าเงินหรือออปชันเพื่อเก็งกระแส “สินทรัพย์ปลอดภัย” (สินทรัพย์ปลอดภัย: สิ่งที่คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง เช่น เงินดอลลาร์ พันธบัตร) ภายใต้สภาพนี้ควรเน้นกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การซื้อพุตออปชัน (พุตออปชัน: สิทธิขายเพื่อทำกำไร/ป้องกันเมื่อราคาลง) บน S&P 500 หรือ ETF กลุ่มอุตสาหกรรมช่วยคุ้มกันความเสี่ยงจากข่าวภาษีที่กระทบลบ สำหรับความผันผวนเฉพาะเหตุการณ์อย่างงบ Nvidia อาจใช้สแตรดเดิลหรือสแตรงเกิล (กลยุทธ์ออปชันที่ซื้อทั้งสิทธิซื้อและสิทธิขาย เพื่อหวัง “การแกว่งแรง” ไม่ว่าขึ้นหรือลง) เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวราคาครั้งใหญ่ทั้งสองทาง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
