AUD/USD ปรับขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายใกล้ 0.7100 ในช่วงชั่วโมงเอเชียวันจันทร์ การขยับขึ้นเกิดขึ้นหลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ท่ามกลางความไม่แน่นอนเรื่อง “ภาษีนำเข้า” (tariff: ภาษีที่รัฐเก็บจากสินค้าที่นำเข้าจากต่างประเทศ) ความไม่แน่นอนด้าน “นโยบายการค้า” (trade policy: แนวทาง/กฎของรัฐเกี่ยวกับการค้าระหว่างประเทศ) ยังอยู่ในระดับสูง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์วิจารณ์ศาลสูงสุดสหรัฐที่ขัดขวางการใช้ “อำนาจฉุกเฉิน” (emergency powers: อำนาจพิเศษของรัฐบาลในสถานการณ์ฉุกเฉิน) เพื่อออก “ภาษีตอบโต้แบบต่างตอบแทน” (reciprocal tariffs: เก็บภาษีโต้กันตามที่อีกฝ่ายเก็บ) โดย CNBC รายงานว่าทรัมป์กล่าวเมื่อวันเสาร์ว่าเขาวางแผนขึ้นภาษีทั่วโลกเป็น 15% จาก 10% โดยให้มีผล “ทันที” และเตือนว่าจะมีการเก็บภาษีเพิ่ม การขึ้นของ AUD/USD อาจถูกจำกัด เพราะ “แรงรับความเสี่ยงของตลาด” ลดลงท่ามกลางความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่าน (risk appetite: ความเต็มใจของนักลงทุนในการถือสินทรัพย์เสี่ยง) โดย The New York Times รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า ทรัมป์กำลังพิจารณาโจมตีทางอากาศแบบจำกัดต่ออิหร่าน และอาจมีการดำเนินการที่กว้างกว่านี้ในอีกไม่กี่เดือน หากการทูตหรือการโจมตีรอบแรกไม่ทำให้อิหร่านเปลี่ยนท่าทีเรื่อง “โครงการนิวเคลียร์” (nuclear stance: จุดยืน/ท่าทีเกี่ยวกับนิวเคลียร์) การเจรจารอบถัดไประหว่างสหรัฐ–อิหร่านมีกำหนดวันพฤหัสบดีที่เจนีวา ขณะเดียวกันสหรัฐกำลังประเมินทางเลือกอื่นหากการเจรจาล้มเหลว ดอลลาร์ออสเตรเลียยังได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า “ธนาคารกลางออสเตรเลีย” (Reserve Bank of Australia: ธนาคารกลางที่กำหนดนโยบายการเงินของออสเตรเลีย) อาจยังคงท่าทีเอนเอียงไปทาง “คุมเข้มนโยบายการเงิน” (tightening bias: พร้อมขึ้นดอกเบี้ย/เข้มงวดมากขึ้น) เพื่อจัดการเงินเฟ้อ ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อน AUD ได้แก่ “ดอกเบี้ยของ RBA”, ราคาแร่เหล็ก (iron ore: วัตถุดิบทำเหล็ก), สุขภาพเศรษฐกิจจีน, เงินเฟ้อ, การเติบโต, “ดุลการค้า” (trade balance: มูลค่าส่งออกลบด้วยมูลค่านำเข้า) และ “อารมณ์ตลาด” (market mood: ความรู้สึก/ทิศทางการลงทุนโดยรวม) แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียราว 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปี (อ้างอิงข้อมูลปี 2021) และ RBA ตั้งเป้าเงินเฟ้อ 2–3% เราจำได้ว่าในปี 2025 การพูดถึง AUD/USD ถูกขับเคลื่อนด้วยความไม่แน่นอนเรื่องภาษีของสหรัฐ และ RBA ที่มีท่าที “เข้มงวด” (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จากความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านถูกมองว่าอาจจำกัดการปรับขึ้น ขณะที่ข้อมูลภายในประเทศออสเตรเลียที่แข็งแรงช่วยพยุงราคา ทำให้คู่เงินขยับเข้าใกล้ระดับ 0.7100 สถานการณ์เปลี่ยนไปมากเมื่อมองตลาดวันนี้ 23 กุมภาพันธ์ 2026 โดยเงินเฟ้อรายไตรมาสของออสเตรเลียชะลอลงเหลือ 3.1% เมื่อเดือนที่แล้ว RBA จึงผ่อนโทนลง และตลาดไม่ได้คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยแล้ว “อัตราดอกเบี้ยนโยบาย” (cash rate: ดอกเบี้ยหลักที่ธนาคารกลางใช้กำกับต้นทุนเงิน) ของ RBA ทรงตัวที่ 3.85% สองการประชุมติดกัน ทำให้มุมมองเปลี่ยนจากท่าทีคุมเข้มที่เห็นเมื่อปีก่อน อีกด้านหนึ่ง แรงหนุนพื้นฐานของดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนลง ข้อมูลล่าสุดของ “ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต” ของจีน (manufacturing PMI: ตัวเลขสำรวจกิจกรรมโรงงาน หากต่ำกว่า 50 มักหมายถึงหดตัว) อยู่ที่ 49.8 สะท้อนเศรษฐกิจของคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียยังซบเซา ส่งผลให้ราคาแร่เหล็กลดลงมาแถว 95 ดอลลาร์ต่อตัน ต่างจากช่วงที่ราคาค่อนข้างแข็งแรงในบางช่วงของปี 2025 ฝั่งดอลลาร์สหรัฐ เรื่องเล่าไม่ได้ถูกครอบงำด้วยความไม่แน่นอนด้านภาษีเหมือนเดิม แต่โฟกัสอยู่ที่การปรับทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: ธนาคารกลางสหรัฐ) โดย “อัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์” (Fed funds rate: ดอกเบี้ยอ้างอิงหลักของสหรัฐสำหรับตลาดเงินระยะสั้น) อยู่ที่ 3.75% หลังลดดอกเบี้ยเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา หมายความว่าดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แข็งขึ้นแรง แต่ความอ่อนแอของปัจจัยพื้นฐานฝั่งออสเตรเลียเด่นชัดขึ้น สำหรับผู้เทรด “อนุพันธ์” (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าอิงกับราคาสินทรัพย์อื่น) ภาวะนี้ชี้ว่าควรพิจารณากลยุทธ์ที่เหมาะกับราคาแกว่งในกรอบหรือเอนลงเล็กน้อยใน AUD/USD การซื้อ “ออปชันพุท” (puts: สิทธิในการขายที่ราคาที่กำหนด) ของ AUD/USD ที่ราคาใช้สิทธิราว 0.6400 อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงหากราคาลดลงต่อจาก RBA ที่ “ผ่อนคลาย” (dovish: มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย/ไม่เข้มงวด) หรือข้อมูลจีนที่อ่อนแอ โดยราคาสปอตปัจจุบัน 0.6550 ทำให้ออปชันเหล่านี้มีต้นทุนไม่สูงนัก อีกทางเลือกคือขาย “คอลออปชัน” ที่อยู่นอกช่วงราคา (out-of-the-money calls: คอลที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบัน) หรือทำ “คอลสเปรด” (call spread: กลยุทธ์ออปชันที่จำกัดกำไรและจำกัดความเสี่ยง โดยซื้อ–ขายคอลคนละราคาใช้สิทธิ) โดยตั้งเพดานแถว 0.6750 เพื่อสร้างรายได้ กลยุทธ์นี้อิงมุมมองว่าการเด้งขึ้นน่าจะจำกัดจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ต่ำลงและนโยบายธนาคารกลางที่หนุนน้อยกว่าปีก่อน และจะทำผลงานดีหากคู่เงินนิ่งหรือค่อย ๆ อ่อนลงในช่วงสัปดาห์หน้า

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets