ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งแกร่งในวันศุกร์ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY: ดัชนีที่วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) เพิ่มขึ้นเกือบ 1% ตลอดสัปดาห์ เงินเฟ้อ Core PCE (ดัชนีราคาเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล “ไม่รวม” อาหารและพลังงาน ซึ่งใช้ดูเงินเฟ้อพื้นฐาน) อยู่ที่ 3% เทียบรายปีในเดือนธันวาคม ขณะที่ตัวเลข GDP ไตรมาส 4 แบบเบื้องต้น (flash: ตัวเลขประมาณการรอบแรก) อยู่ที่ 1.4% เทียบกับคาด 3% ทำให้ DXY เคลื่อนไหวใกล้ 97.80 ตัวเลขสหรัฐถัดไปได้แก่ Factory Orders เดือนธันวาคม (คำสั่งซื้อภาคโรงงาน), ADP Employment Change ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ (การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานจาก ADP ซึ่งเป็นข้อมูลเอกชน), Housing Price Index เดือนธันวาคม (ดัชนีราคาบ้าน) และ Consumer Confidence เดือนกุมภาพันธ์ (ความเชื่อมั่นผู้บริโภค) รวมถึง Initial Jobless Claims (ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก) และ Chicago PMI (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของชิคาโก) EUR/USD ซื้อขายใกล้ 1.1780 หลังศาลฎีกาสหรัฐตัดสินไม่เข้าข้างมาตรการภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และดอลลาร์อ่อนค่า ข้อมูลยูโรที่รอติดตามได้แก่ IFO เยอรมนี (ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจ), CPI อิตาลีเดือนมกราคม (ดัชนีราคาผู้บริโภค), GDP เยอรมนีและแบบสำรวจ GfK (ความเชื่อมั่นผู้บริโภค), ตัวเลขความเชื่อมั่นของยูโรโซน และข้อมูลแรงงานเยอรมนี รวมถึง HICP ของสเปนแบบเบื้องต้น (HICP: ดัชนีราคาแบบมาตรฐานยุโรป) GBP/USD อยู่ใกล้ 1.3490 หลังปรับลงรายสัปดาห์จากข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่หนุนโอกาสธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ลดดอกเบี้ยเดือนหน้า AUD/USD อยู่ใกล้ 0.7080 โดยออสเตรเลียจะประกาศ Private Capital Expenditure วันพฤหัสบดี (การใช้จ่ายลงทุนของภาคเอกชน) USD/JPY อยู่ใกล้ 155.10 หลังลดช่วงบวก ญี่ปุ่นจะประกาศ Large Retailer Sales เดือนมกราคม (ยอดขายผู้ค้าปลีกรายใหญ่), Retail Trade (ยอดค้าปลีก) และ Retail Trade S.A. (ยอดค้าปลีกปรับฤดูกาล: ปรับผลของฤดูกาลออกเพื่อให้เทียบช่วงเวลาได้ชัด) USD/CAD อยู่ใกล้ 1.3690 หลังยอดค้าปลีกแคนาดาเดือนธันวาคมลดลง 0.4% MoM (MoM: เทียบเดือนต่อเดือน) เทียบกับคาด -0.5% หลังเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 1.2%; จะมีการประกาศ Current Account วันพฤหัสบดี (ดุลบัญชีเดินสะพัด) ทองคำซื้อขายที่ $5,077 หลังฟื้นตัวกลับมาส่วนใหญ่จากการขาดทุนรายสัปดาห์ รายชื่อผู้พูดที่กำหนดไว้ระหว่าง 23–27 กุมภาพันธ์ รวม Lagarde, Waller, Goolsbee, Bostic, Collins, Cook, Barkin, Bullock, Bowman, Pill และ Kocher รวมถึงโดนัลด์ ทรัมป์ ข้อมูลอื่น ๆ ได้แก่ยอดค้าปลีกนิวซีแลนด์ (22 ก.พ.), CPI ออสเตรเลีย (25 ก.พ.), CPI โตเกียว (26 ก.พ.) และวันที่ 27 ก.พ.: GDP ไตรมาส 4 สวิตเซอร์แลนด์, CPI เยอรมนีแบบเบื้องต้นและ HICP, GDP ไตรมาส 4 แคนาดา และ PPI สหรัฐ (PPI: ดัชนีราคาผู้ผลิต) เรากำลังเห็นสัญญาณจากข้อมูลสหรัฐที่ขัดกัน ทำให้เกิดโอกาส การที่ Core PCE เพิ่มขึ้นเป็น 3% ชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจ “เข้มงวด” มากขึ้น (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อ) แต่ GDP ไตรมาส 4 ที่ลดลงแรงเหลือ 1.4% ชี้ว่าเศรษฐกิจชะลอชัดเจน แรงดึงสองทางนี้ทำให้ DXY ค้างใกล้ 97.80 และควรเตรียมรับ “ความผันผวนพุ่ง” (volatility breakout: ช่วงที่ราคาหลุดกรอบแล้วแกว่งแรง) ด้วยการวางสถานะใน options straddles (กลยุทธ์ซื้อสิทธิซื้อและสิทธิขายพร้อมกันที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน เพื่อได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรงไม่ว่าทิศทางใด) ความแตกต่างระหว่างยุโรปกับสหราชอาณาจักรชัดขึ้น แม้ EUR/USD ยังทรงตัวใกล้ 1.1780 จากคำตัดสินเรื่องภาษีของศาลฎีกา แต่ GBP/USD อ่อนที่ 1.3490 จากคาดการณ์ว่า BoE จะลดดอกเบี้ย เราเห็นการเติบโตของสหราชอาณาจักรแทบไม่ขยับในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 โดย GDP โตเพียง 0.1% ทำให้โอกาสลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมสูง และหนุนมุมมองถือสถานะ long EUR/GBP (long: ถือฝั่งคาดว่าราคาจะขึ้น โดยคาดว่า EUR จะแข็งกว่า GBP) ราคาทองคำที่สูงมากที่ $5,077 ร่วมกับเงินเยนที่แข็งจนกด USD/JPY ลงมาที่ 155.10 สะท้อนความกลัวในตลาด นักลงทุนกังวลการชะลอตัวของสหรัฐจึงหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย ด้วยราคาที่สูง ควรใช้ call spreads บนสัญญาทองคำล่วงหน้า (call spread: ซื้อสิทธิซื้อและขายสิทธิซื้ออีกระดับราคา เพื่อลดต้นทุนและจำกัดความเสี่ยง แต่ยังได้ประโยชน์หากราคาขึ้น) สกุลเงินที่พึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์ (commodity currencies: เงินของประเทศที่รายได้ขึ้นกับสินค้า เช่น ออสเตรเลีย/แคนาดา) เจอสัปดาห์สำคัญ แม้ดอลลาร์ออสซียืนแถว 0.7080 แต่ CPI และข้อมูลการลงทุนภาคเอกชนจะทดสอบความแข็งแกร่ง ดอลลาร์แคนาดาก็ซบใกล้ 1.3690 และ GDP ไตรมาส 4 วันศุกร์จะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่สุดในรอบหลายเดือน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets