ความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคสหรัฐฯ ระยะ 1 ปี จากมหาวิทยาลัยมิชิแกน อยู่ที่ 3.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยคาดไว้ที่ 3.5%
ตัวเลขเดือนกุมภาพันธ์ต่ำกว่าที่คาด 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ หมายถึงผู้บริโภคคาดว่าเงินเฟ้อในปีหน้าจะต่ำกว่าที่ประเมินไว้เล็กน้อย
รายงานล่าสุดระบุว่า ความคาดหวังเงินเฟ้อ 1 ปีอยู่ที่ 3.4% ต่ำกว่าที่หลายฝ่ายคาดเล็กน้อย สะท้อนว่าผู้บริโภคกังวลเรื่องราคาสินค้าจะขึ้นในอนาคตน้อยลง ข้อมูลนี้ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve หรือ Fed: หน่วยงานที่กำหนด “ดอกเบี้ยนโยบาย” ของสหรัฐฯ) มีช่องว่างในการตัดสินใจมากขึ้น และลดแรงกดดันที่จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป
ตัวเลขนี้ยังสอดคล้องกับแนวโน้ม “เงินเฟ้อลดลง” ที่เห็นมาอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2025 โดยสัปดาห์นี้สอดคล้องกับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการ) เดือนมกราคม 2026 ที่ระบุว่า “เงินเฟ้อพื้นฐาน” (core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก เพื่อดูแนวโน้มจริง) ลดลงมาอยู่ที่ 3.7% ต่ำสุดเกือบ 2 ปี ส่งผลให้ตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นว่าอาจมีการลดดอกเบี้ยช่วงกลางปี โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟด (fed fund futures: เครื่องมือที่สะท้อนการคาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบายในอนาคต) บ่งชี้โอกาส 65% ที่จะลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม (FOMC: คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด)
จากสถานการณ์นี้ อาจพิจารณาจัดพอร์ตเพื่อรับโอกาส “ดอกเบี้ยลด” ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เช่น ซื้อ SOFR futures (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงอัตราดอกเบี้ย SOFR: อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของสหรัฐฯ ที่ใช้แทน LIBOR) หรือซื้อ call options (ออปชันซื้อ: สิทธิในการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนด) ของ ETF พันธบัตรรัฐบาลอย่าง TLT (กองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาว) กลยุทธ์เหล่านี้ได้ประโยชน์หากตลาดยังคาดว่าเฟดจะ “ผ่อนคลาย” มากขึ้น (dovish: แนวโน้มสนับสนุนการลดดอกเบี้ย/ไม่คุมเข้ม)
สำหรับอนุพันธ์หุ้น (equity derivatives: สัญญาการลงทุนที่อ้างอิงหุ้นหรือดัชนี) ภาพรวมนี้เอื้อต่อ S&P 500 และโดยเฉพาะ Nasdaq อาจพิจารณาเปิดสถานะ “มุมมองขาขึ้น” (bullish: คาดว่าราคาจะขึ้น) ด้วย call options บนดัชนีอย่าง QQQ (ETF ที่อิงหุ้นกลุ่มเทคและหุ้นเติบโตใน Nasdaq-100) เพราะดอกเบี้ยที่ต่ำลงทำให้มูลค่าหุ้นเติบโตดูน่าสนใจขึ้น อีกทางเลือกคือขาย put options แบบ out-of-the-money (ขายออปชันขายที่ราคาใช้สิทธิอยู่ไกลจากราคาตลาด: ได้ “ค่าเบี้ยประกัน/พรีเมียม” คือเงินที่ได้จากการขายออปชัน) เพื่อรับพรีเมียม โดยความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยที่ลดลงอาจทำให้ความผันผวนของตลาดลดลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
