Предупреждающий сигнал на рынке труда
Резкое падение неполной занятости в январе — серьёзный тревожный сигнал для экономики Австралии. Это не небольшая просадка: это самое большое месячное снижение числа вакансий с неполной занятостью более чем за год и признак того, что компании начинают осторожнее нанимать людей. Эти данные напрямую ставят под сомнение идею о «устойчивом рынке труда», которая сохранялась большую часть 2025 года. Ослабление рынка труда почти наверняка заставит Резервный банк Австралии занять более осторожную позицию. «Голубиная» позиция означает более мягкий подход: меньше готовности повышать процентные ставки и больше готовности удерживать их на прежнем уровне или снижать. Инфляция (рост цен) замедлилась до 3,4% в последнем квартале 2025 года, и этот отчёт по занятости даёт вескую причину РБА отказаться от идей дальнейшего повышения ставок. Рынки производных инструментов (контракты, цена которых зависит от других активов, например от ставки) теперь, вероятно, будут закладывать более низкий максимум по «денежной ставке» (ключевой краткосрочной ставке РБА) в этом цикле. Для валютных трейдеров это может усилить давление вниз на австралийский доллар, особенно против доллара США. По мере смягчения позиции РБА, в то время как Федеральная резервная система США продолжает бороться с инфляцией, разница процентных ставок становится менее выгодной для AUD. Можно ожидать интерес к пут-опционам (контрактам, которые дают право продать по заранее заданной цене) на фьючерсы AUD/USD, чтобы застраховаться от снижения к уровню 0,6400, который кратко проверяли в конце 2024 года. На рынке процентных ставок можно ожидать роста фьючерсов на государственные облигации, что обычно ведёт к снижению доходностей (процентов, которые получает инвестор от облигации). Фьючерсы на 3-летние гособлигации Австралии (YT) — важный инструмент для наблюдения, потому что они очень чувствительны к ожиданиям по ключевой ставке. Если рынок начнёт исключать будущие повышения ставок из ожиданий, эти контракты могут заметно вырасти в ближайших сессиях.Перспективы опционов на ASX 200
Перспективы для ASX 200 становятся более сложными и открывают возможности для трейдеров опционами. Слабая экономика — это минус для прибыли компаний, но ожидание более низких ставок на более долгий срок поддерживает оценки акций. Такая неопределённость обычно повышает волатильность (силу и частоту колебаний цен). Поэтому могут подойти стратегии вроде покупки «стрэддла» по индексу XJO: это комбинация колл-опциона и пут-опциона (право купить и право продать) с одной ценой исполнения, ставка на сильное движение рынка в любую сторону.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
