Более «мягкая» позиция RBA
Трейдерам стоит рассмотреть сделки, которые выигрывают от более «мягкой» позиции RBA, через производные инструменты на процентные ставки (деривативы — контракты, цена которых зависит от ставки). Рынок уже отреагировал: в рыночных ценах вероятность повышения ключевой ставки RBA (cash rate — основная ставка центрального банка) к середине года сейчас меньше 15%, тогда как в прошлом месяце была выше 30%. Мы видим смысл в позициях, которые принесут прибыль, если центральный банк оставит ставки без изменений или даст сигнал о будущих снижениях. Этот прогноз по ставкам напрямую влияет на австралийский доллар, делая его менее выгодным для удержания. Более слабый рынок труда может сдвинуть пару AUD/USD (курс австралийского доллара к доллару США), которая сейчас держится около 0,6580, к важным уровням поддержки (уровни, где цена часто перестаёт падать). Мы считаем разумной стратегией на ближайшие недели: продавать австралийский доллар через фьючерсы (контракты на покупку/продажу в будущем по заранее оговорённой цене) или покупать пут-опционы (контракты, дающие право продать по фиксированной цене). С деривативами на фондовые индексы картина сложнее. С одной стороны, более низкие ставки поддерживают индекс ASX 200 (главный индекс акций Австралии). С другой — слабее рынок труда может означать замедление экономики, а это ударит по прибыли компаний. Из‑за этой неопределённости мы ожидаем роста подразумеваемой волатильности (implied volatility — ожидание рынком будущих колебаний цены, заложенное в цену опционов), поэтому более интересны опционные стратегии, которые выигрывают от сильных движений цены. Если вспомнить 2025 год, устойчиво «жёсткий» рынок труда фактически вынудил RBA несколько раз повышать ставки, чтобы сдержать инфляцию. Январские данные — один из первых явных признаков того, что прошлые меры начинают работать так, как было задумано. Это укрепляет мнение, что цикл повышений ставок уже завершён.Следующие важные данные
Теперь наше внимание полностью переключается на следующий ежемесячный показатель CPI (индекс потребительских цен — измеряет, как меняются цены на товары и услуги). Если данные по инфляции тоже окажутся слабыми, это подтвердит сигнал от рынка труда и, вероятно, ускорит ожидания снижения ставок RBA позже в этом году.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
